第 1 页 共 5 页 VVSSAATT资资讯讯 晨晨报报内内刊刊 目 录 晨报个股 ................................................................... 1 交大昂立（600530）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 ..................................... 1 天士力（600535 双融标的）：投资评级：买入；期限：短线---申银万国 ....................... 1 华电国际（600027 双融标的）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 ................... 1 南京医药：国内药事服务模式先行者---浙商证券 ............................................................... 2 太极实业：收购十一科技，大举进军光伏---浙商证券 ....................................................... 2 科陆电子：进一步加强电池布局，新能源汽车领域新看点---浙商证券 ........................... 2 策略分析 ................................................................... 2 申银万国A 股市场大势研判：冲高回落 呼唤理性投资 ................................................... 2 申银万国市场热点：防御性品种有所企稳，成长股继续大幅调整 ................................... 2 山西证券策略建议 ................................................................................................................... 3 山西证券资金流向监控 ........................................................................................................... 3 券商金股池 ................................................................. 3 【山西证券股票池动态】 ....................................................................................................... 3 晨报个股 交大昂立（600530）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 公司发布公司，葛剑秋成功进入董事会，并担任公司负责投资并购的副总裁，并且葛总联合增持了公司1560 万股，增持最高价42 元。由于葛总拥有资本动作的丰富经验，市场认为公司将开启资本动作，公司目前是高校教育第一股，前景广阔，建议关注。 天士力（600535 双融标的）：投资评级：买入；期限：短线---申银万国 公司是医药白马品种，主导产品复方丹参滴丸销量稳定，公司目前5 年预期市盈率30 倍。从估值来看，公司目前只能算合理，但基于公司累计涨幅不大，基本面稳健，有避风港的作用，近期公司相对价值凸显，建议关注。 华电国际（600027 双融标的）：投资评级：买入；期限：中线---申银万国 从公司一季报净利润同比增50%来看，在上网电价下调的背景下，电煤价格的下跌超预2015年118期 【06月30日】 第 2 页 共 5 页 期更是其业绩增长的保障。同时，关注其内生增长的逻辑，截止去年末，公司核准及在建机组规模合计达817 万千瓦，预计今年计划投产机组规模在200万千瓦左右，目前集团尚有4000 万千瓦燃煤发电以及1000 万水电机组，未来存在一定资产注入预期。整体而言，业绩超预期、清洁能源占比提升等有望成为股价表现催化剂。走势目前中长期上升趋势仍保持，短期随系统性调整而回至30-60 日均线处震荡，仍可战略看好。 南京医药：国内药事服务模式先行者---浙商证券 致力于打造以集成化供应链为思想基 础、以信息化和现代物流为支撑的服务于医院的药事服务管理平台。未来公司有望将南京的成功经验推广复制，推动药事服务等增值服务继续扩张。 太极实业：收购十一科技，大举进军光伏---浙商证券 2015年6月29日晚，太极实业（600667）公告重大资产重组方案，拟以4.61元/股的价格分别向无锡产业集团、无锡金投、赵振元及成都成达发行49,292万股购 买其持有的十一科技81.74%股权，其中无锡产业集团、无锡金投、赵振元及成都 成达持有十一科技的股权比例分别为60.39%、12.35%、5%及4%，锁定三年，十一科技81.74%股权资产估值为22.7亿元。同时，太极实业拟以5元/股的价格向十一科技员工持股计划、无锡创投、无锡建发及苏州国发非公开发行股票募集配套资金，用于投资、建设、运营、收购光伏电站以及补充流动资金等。发行股份42,000万股，募集配套资金总额不超过21亿元，锁定三年。 科陆电子：进一步加强电池布局，新能源汽车领域新看点---浙商证券 公司6月26日公告以7,200万元受让国能电池16.67%的股权，交易完成后，公司对国能电池的持股比例将由13.33%增加到30%。交易方承诺国能电池2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益的净利润分别不低于4,000万元、6,000万元和8,000万元。如不达预期，将以现金补偿。 策略分析 申银万国A 股市场大势研判：冲高回落 呼唤理性投资 根据目前行情，短线市场已出现明显的非理性杀跌走势，但政策回暖信息也接二连三，后市大盘有望在4000 点一线企稳整理。建议投资者保持理性，不盲目跟风。首先，短线市场过度疲弱，对政策利好视而不见。从做空动力看，主要来源于场外配资和新的基金赎回压力，因为创业板领跌，而该板块并非融资融券的主战场。不过，证监会周一盘中罕见的答记者问，回应市场关注的机构配资平仓的情况，发现实际强平的规模不超过一百亿元，市场似乎将利空做了放大。 从目前看，政策维稳的信号不断释出，表明管理层高度关注当前市场，并希望保持相对稳定。同时，短线市场杀跌过于情绪化，也蕴含较大的市场风险。因此，我们建议投资者要坚守理性投资的原则，在行情已经大幅回落超过20%,不盲目跟风。 同时，我们也相信本轮快速调整已经临近尾声，虽然投资者信心的恢复需要较长时间，行情的企稳整理也需要较长时间，但疾风暴雨时的调整已经差不多了。因此从操作的角度讲，以静制动未必不是较好的选择。 操作策略： 以静制动，持股观望，等待后市的转机。 申银万国市场热点：防御性品种有所企稳，成长股继续大幅调整 第 3 页 共 5 页 周一两市高开之后大幅下挫，盘中一举失手4000 点。今天量能有所放大，再加上盘中有一定幅度的回升，说明了有一部分抄底资金入场，但随后尾盘继续杀跌，也表明了市场做多热情持续疲弱。板块上，仅银行板块翻红，军工、商贸、通信领跌，计算机、传媒、电子等成长股继续大幅调整。市场继续处于系统性风险释放期，受银行股带动，主板指盘中稍有反弹，防御性的食品饮料板块也表现相对较好，市场情绪仍弱，因此短期建议以观望为主，适当关注食品饮料、医药等防御性品种，以及国企改革等有超跌反弹空间的品种，成长股反弹介入建议不要操之过急，应等调整到位，右侧布局更适应当前市场。 山西证券策略建议 周末央行“双降”利好对市场提振效果不佳，谨慎情绪主导，抛压依然庞大，大盘冲高回落，个股全线杀跌，证监会罕见盘中发声维稳，称两融强制平仓规模很小，另有传闻称IPO将紧急暂停；银行股率先逆势拉升，疑为“国家队”出手救市，交运、采掘等权重板块跟随启动，艰难托起大盘。我们认为，今日市场表现实属弱势，人心涣散，银行股强撑的一九分化行情难以持续，千余股盘中已跌停无法交易，融资盘平仓、获利盘了结压力均未得以释放，市场风险收益配比失衡，风格转向防御型，提请散户投资者择机降低仓位，少做参与。 山西证券资金流向监控  市场资金流向：6月29日两市合计净流出资金591.9亿元。305家上市公司资金净流入，2133家上市公司资金净流出。  行业资金流向：6月29日行业资金只有银行业资金呈现净流入；资金净流出的前五个行业分别为：化工、医药生物、房地产、非银金融、电气设备。  个股资金流向：6月29日资金净流入排名前五位的个股为：华电国际、中国国航、民生银行、招商轮船、海油工程。资金净流出排名前五位的个股为：中国重工、上海石化、东方财富、国金证券、苏宁云商。 券商金股池 【山西证券股票池动态】  昆药集团战略入股Rani公司 力糖尿病等慢病领域。昆药集团（600422）6月29日晚间公告，公司6月25日与美国Rani Therapeutics有限责任公司（简称“Rani公司”）正式签署投资协议，投资500万美元，参与该公司C轮融资。同时，公司与InCube Labs医药有限责任公司签署战略合作协议，双方互认对方为战略合作伙伴，围绕InCube Labs的高科技医药产品和其进入中国市场方面进行合作探索。资料显示，Rani公司是InCube Labs旗下主要从事机器人药片研究和商业化的医疗技术创新公司，截至2015年5月31日，公司总资产15853.46万人民币。公司正在开发一种新型生物口服制剂（糖针胶囊），该制剂将改变生物制剂必须注射给药的给药方式，通过口服，当糖针胶囊到达患者肠道中时，随着pH值变化，胶囊外壳被溶解；胶囊内部的微型气球状结构逐渐膨胀，把糖针推到肠壁上，达到注射给药治疗效果，同时减轻患者长期注射的痛苦。据了解，该技术适用于所有生物大分子药物，包括蛋白质、多肽、单抗等药物，可广泛应用于治疗慢性疾病，如糖尿病、类风湿性关节炎、肿瘤等。据中康资讯CMH监测数据，我国仅糖尿病就超过1亿人，2013年中国胰岛素市场规模为144.8亿元，预计中国到2025年市场规模将达到千亿。因此，该技术的组合产品具 第 4 页 共 5 页 有广阔市场前景。值得关注的是，此次参与Rani公司C轮融资，是公司在拓展国际化项目、慢病领域取得的实质性进展，也是公司自2014年公司制定了“内生外延”双轮驱动发展战略后，在搭建具有国际先进技术水平的研发平台、成立医药产业并购基金后又一次有益尝试。公司称，Rani公司开发的生物制剂口服输送系统具有独特性及广阔的市场前景，符合公司的整体战略规划，项目投资不仅将为公司进军生物制药领域奠定基础，还有利于公司与Rani公司今后在其他高科技医药产品开发上达成更深远的合作。  汉鼎股份设子公司 开展互联网金融板块P2G业务。汉鼎股份（300300）6月29日晚间公告，公司将出资19400万元，与自然人何凌共同出资设立汉鼎融资租赁有限公司（暂定名），开展互联网金融板块P2G业务。新公司注册资本20000万元，汉鼎股份出资19400万元，占注册资本的97%；何凌出资600万元，占注册资本的3%。汉鼎股份称，对外投资设立融资租赁公司，有助于加快打造公司“基于智慧城市和互联网平台的一流综合服务商”的战略目标。未来，公司将以汉鼎融资租赁有限公司作为金融资产业务平台，依托融资租赁业务模式实现P2G中“G”端资产的整合，为P2G链条的打通奠定坚实的基础。同时，融资租赁成熟的商业模式也能够拓展公司业务范围，形成公司新的利润增长点。  东土科技增资入股中嵌自动化。东土科技（300353）6月29日晚间公告，公司与成都中嵌自动化工程有限公司（简称“中嵌自动化”）、李驹光、吴金华6月26日签订了增资协