油脂日报：报告利空影响 短期油脂承压下行

2015年6月12日 1 / 8 华泰期货研究所 陈玮 徐亚光 021-68755980 更多资讯请关注：www.htgwf.com 华泰期货|油脂日报 2015-06-12 2015-06-12 报告利空影响 短期油脂承压下行 早评 外盘方面，CBOT大豆期货下跌1%，新作大豆合约跌幅最大，因天气预报显示美国中西部大部分地区迎来降水，将有利当地大豆生长。油粕跟随下跌，7月大豆合约收跌9.5美分，报每蒲式耳9.40美元。7月豆粕期货收低1美元，报每短吨313.40美元。7月豆油期货收跌0.58美分，报33.29美分。马来方面，BMD棕榈油小幅下跌。周三出台的MPOB数据利空，令棕榈油价格承压，尤其是近月合约，料市场还将继续关注出口变化。 棕榈油，国内港口24°现货跌20-50元/吨，报价5000-5100。库存41.65万吨，-0.25。九月进口成本5088.7，进口盈利-46.7，-0.1。P1509合约机构买单大幅减持，该合约持买单量前20名会员合计持买单165723手，较前一交易日减少12138手或6.82%；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单259505手，较前一交易日减少8331手或3.11%。永安期货买单大幅减持，摩根大通卖单大幅减持。 豆油，现货基本持稳，报价5600-5800，库存72万吨，+0.195。成交25600吨, 九月进口成本5960，进口盈利-204，+9。Y1509合约机构卖单减持，该合约持买单量前20名会员合计持买单152014手，较前一交易日增加703手或0.46%；该合约持卖单量前20名会员合计持卖单228133手，较前一交易日减少4438手或1.91%。中信期货买单大幅减持，华泰期货卖单大幅减持。 国内油脂昨日窄幅震荡，夜盘随外盘下跌。MPOB报告意外利空使得市场短期承压下行，但厄尔尼诺担忧依然存在，预计短期利空消化后仍以震荡走势为主。 油脂消息面 1 MPOB的数据显示，2015年5月底马来西亚棕榈油库存为224.5万吨，比4月底增长高约2.5%，这是自去年11月份以来的最高库存水平，也高于分析师在报告出台前的预期。路透调查的分析师预计5月底棕榈油库存可能增至214万吨，环比降低21.4%。 2 USDA报告维持2015/16年度美豆产量预估不变，调降美豆旧作和新作期末库存。美陈豆库存下调至3.3亿蒲，略低于平均预测，初始库存下调及压榨量略上调导致新豆库存下调至4.75亿。2014/15年度全球大豆期末库存调低300万吨至9320万吨，低于市场预期；2015/16年度全球大豆期末库存也有所调低。南美方面，阿根廷大豆产量调增100万吨，巴西产量预估维持不变。 华泰期货|油脂日报 2015年6月12日 2 / 8 期货价格 国内 最新 较昨 较上周 较上月 豆油1月 6024 118 252 306 豆油5月 5944 0 98 346 豆油9月 5836 84 176 152 棕油1月 5342 112 360 492 棕油5月 5328 38 228 350 棕油9月 5184 48 280 310 菜油1月 6080 10 78 98 菜油5月 6116 8 60 200 菜油9月 5960 2 50 -22 现货价格 豆油 最新 较昨 较上周 较上月 日照 5800 100 200 50 张家港 5850 100 200 50 广东 5800 100 250 150 棕榈油 张家港 5300 100 350 300 黄埔 5200 0 300 250 天津 5300 0 300 280 菜油 湛江 5900 50 200 80 厦门 5950 50 200 50 库存/成交量 最新 较昨 较上周 较上月 豆油 68.675 -0.1 1.37 6.205 棕榈油 40.4 0.85 -0.35 8.15 豆油成交量 11900 5950 棕榈油成交量 1400 -100 国外期货 最新 较昨 较上周 较上月 毛棕油主力 2293 78 150 226 BRENT 65.56 2.98 0.19 -11.21 WTI 48.69 2.44 0.33 -8.44 IPE柴油 472.25 -0.75 3.25 -76.5 3月大豆 990.5 2 -60.5 -51.5 5月大豆 998 0 -58.5 -53 3月豆油 33.35 0.31 -0.25 1.17 5月豆油 33.49 0.32 -0.41 1.12 国外现货 最新 较昨 较上周 较上月 阿根廷豆油 802.27 5.52 -35.05 25.8 华泰期货|油脂日报 2015年6月12日 3 / 8 印尼CPO 642.5 -10 -7.5 27.5 马来CPO 663.29 -8.25 0.55 41.71 马来精练 667.5 -5 -5 25 豆油现货价格 棕榈油现货价格 日照豆油基差 豆油内外价差 棕榈油基差 棕榈油内外价差 50006000700080009000100001100012000Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15Apr-15日照 张家港 广东 进口成本 400050006000700080009000100001100012000Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15Apr-15张家港 黄埔 天津 24°近月成本 -1500-1000-500050010001500Jul-08Oct-08Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15近月基差 远月基差 -1400-1200-1000-800-600-400-2000200400600日照 期货近月 期货远月 -1500-1000-50005001000Jul-08Oct-08Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15黄埔近月 黄埔远月 -1500-1000-50005001000黄埔 期货近月 期货远月 华泰期货|油脂日报 2015年6月12日 4 / 8 豆棕期货价差 菜豆期货价差 豆棕现货价差 菜豆现货价差 马来OLEIN--印尼CPO 南美毛豆油--马来24° 3008001300180023002800Y-P近月 Y-P远月 Y-P最远月 -2003008001300180023002800OI-Y近月 OI-Y远月 OI-Y最远月 050010001500200025003000Y-P华南 Y-P华东 Y-P华北 -2003008001300180023002800OI-Y华南 OI-Y华东 -80-60-40-200204060Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15 华泰期货|油脂日报 2015年6月12日 5 / 8 POGO价差 原油走势 汇率动态 人民币汇率 南美汇率 亚洲汇率 -300-200-1000100200300400500600Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15405060708090100110120130140Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12Apr-12Jul-12Oct-12Jan-13Apr-13Jul-13Oct-13Jan-14Apr-14Jul-14Oct-14Jan-15BRENTWTI1.51.61.71.81.922.12.22.366.16.26.36.46.56.66.76.86.97Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-