环球每日快报：欧洲央行继续实施量化宽松，并提升通胀预测

欧洲央行继续实施量化宽松，并提升通胀预测 摘要  美国经济数据正面，加上希腊有望达成债务协议，支持美股微升  欧洲股市上升，投资者权衡希腊债务谈判前景  希腊债务问题继续困扰市场，亚洲股市下跌  欧洲政府债券急挫，加上 ADP 就业报告稳健，使美国国库券息率跃升 股票市场 美国经济数据正面，加上希腊有望达成债务协议，支持美股微升  美股周三温和上扬，因希腊有望达成债务协议，以及美国整体经济数据稳健。 ADP 的报告显示，私人雇主 5 月增聘 20.1 万人，符合 市场预期，高于 4 月向下修正后的 16.5 万人，使市场对周五发表的非农就业报告更加乐观。贸易赤字从 3 月 506 亿美元收窄至 4 月409 亿美元，表明净出口对第二季度国内生产总值的拖累可能会减少。同时，供应管理协会非制造业指数从 4 月 57.8 回落至 5 月55.7，但仍然显示服务业表现强韧。欧洲央行承诺继续实行债券购买计划，并对其刺激经济计划的效果给予乐观的评估，使欧洲股市表现积极，也提振美国股市的气氛。标准普尔 500 指数上涨 0.2％至 2,114 点。道琼斯工业平均指数上升 0.4％至 18,076 点 欧洲股市上升，投资者权衡希腊债务谈判前景  欧洲股市周三下午走高，有报道指希腊的债权人传阅协议草案，市场对希腊债务能达成协议趋于乐观。希腊雅典交易所指数上涨 4.1％。德国和法国的服务业数据理想，德国 DAX 指数上涨 0.8％，法国 CAC 40 指数上涨 0.6％，跑赢南欧股市，意大利富时 MIB 指数小幅上升 0.1％，西班牙 IBEX 指数收盘持平。道琼斯欧洲 50 指数上升 0.6％ 希腊债务问题继续困扰市场，亚洲股市下跌  亚洲股市周三收低，市场仍然担忧希腊和其债权人之间的谈判进程，打击市场气氛，双方提出了不同的计划。美国周五发表就业报 告，为联储局未来货币政策方向提供线索，投资者先行作出部署。美元周二在亚洲市场收盘后大幅贬值，日元兑美元升值打压日本 出口商的前景。日经 225 指数下跌 0.3％，医疗保健和消费类股领跌。韩国 Kospi 指数下跌 0.7％，台湾加权指数下跌 0.6％。新加坡海 峡时报指数收涨 0.3％，香港恒生指数上涨 0.7％。印度 Sensex 指数跌 1.3％，连续第二天向下，由于预测降雨量不足，可能促使印度 央行不能进一步降息，引发市场对通胀的担忧。印度银行股跌幅较大。中国股市表现反复，服务业增长有加快迹象，投资者权衡进 一步放宽货币政策的可能性。汇丰服务业采购经理指数 5 月升至八个月以来的最高水平。上证综合指数收盘持平，公用和电信股拖 累股市表现 俄罗斯和巴西股市回吐  俄罗斯股市周三回落，乌克兰局势再度紧张，亲俄罗斯反叛分子袭击顿涅茨克地区城市 Maryinka，增添市场对大型俄罗斯企业面临 经济制裁的担忧。金融类股跌幅较大。Micex 指数收盘跌 0.9％至 1,629 点  巴西股市下跌，市场担心紧缩货币政策对经济增长和盈利前景的影响。股市收盘后，央行上调了基准政策利率 50 个基点至 13.75％， 符合市场预期。Ibovespa 指数下跌 1.3％至 53,523 点，金融股（跌 2.1％）和非必需消费品股票（跌 1.8％）领跌 债券市场 德拉吉表示欧洲央行会渡过波动债市，让欧洲债券息率上升  欧洲央行行长德拉吉表示，认为没有理由调整货币政策立场，应对最近欧洲债券息率上升，导致德国债券息率昨日上升。在欧洲央 行新闻发布会，德拉吉表示，「我们应该习惯高波幅周期。在利率低迷的时候，资产价格波幅往往走高」。德国十年期债券息率上 升 17 个基点至 0.88％，是 2014 年 11 月以来的最高水平，与美国同期债券的息差收窄至 148 个基点。意大利十年期债券息率上升 6 个基点至 2.18％，而西班牙同期息率上升 5 个基点至 2.13％，希腊十年期债券息率下跌 64 个基点至 10.72％ 欧洲政府债券大跌，而 ADP 就业报告强劲，刺激美国国库券息率大幅上升 2015 年 06 月 04 日  美国国库券周三延续跌势，而债券息率持续上升，欧洲央行提高今年通胀预测由 0.0％至 0.3％，加上欧洲央行行长德拉吉表示，市场 应该习惯高波幅周期，拖累欧洲债券继续大跌。美国私营企业就业报告表现强劲，也推高国库券息率。ADP 报告显示私营企业招聘增 加，5 月份增加 20.1 万，由 4 月份的 16.5 万有所上升。五年、十年和三十年期息率分别上升 8 个基点、10 个基点和 9 个基点至1.69％、2.36％和 3.10％。十年期息率为 2014 年 11 月以来的最高水平 原油市场 市场预期伊朗原油产量上升，导致油价下跌  原油价格昨日大幅下跌，在周五石油输出国组织会议前，伊朗昨日宣布在经济制裁取消后，计划增加原油产量和出口，增加市场忧 虑环球供应充裕问题加剧，尤其是在石油输出国组织的国家中。伊朗的宣布，抵销美国原油库存连续下跌五个星期，上周下跌 195 万桶（市场预期为 250 万桶）。美国 7 月期油下跌 1.7 美元至 59.6 美元，欧洲期油下跌 1.7 美元至 63.8 美元 宏观经济数据及市场事件 今日公布的经济数据 (201 5 年 6 月 4 日) 国家 经济数据 数据截至 调查 前期 英国 英国央行货币政策决定 6 月 美国 非农生产力 第一季终值 -2.9％ -1.9％ 主要数据公布及市场事件 昨日  欧洲央行昨日一如所料将货币政策保持不变。在新闻发布会，德拉吉解释，无可能区分不同因素对债券息率自上次会议上升的影 响。他表示，理事会成员一致决定渡过市场波幅，可能是非常规政策的持续特点。他淡化量宽计划对金融稳定性产生的风险，并重 申，虽然欧洲央行如有需有准备调整政策，不过暂时没有需要评审债券购买规模。德拉吉没有提出有关希腊的新评论，拒绝发表有 关现在谈判的评论。他更表示，欧洲央行希望希腊保持在欧元区，不过希腊与债权人需要达成有力的协议，支持增长，并具财政可 持续性。欧洲央行提升 201 5 年通胀预测，主要因为通胀在 201 5 年快于当局在 3 月份作出的预期。在 2015 年全年，欧洲央行预期通 胀平均为+0.3％（由 3 月份的 0.0％上升）。至于国内生产总值，欧洲央行保持预测不变，2015 年为+1.5％、2016 年为 1.9％，而 2017 年为 2.0％  欧元区综合采购经理指数终值由初值的 53.6 点向上修正（+0.2），由 4 月份轻微下跌。数据向上修正主要源于服务业，上升 0.5 点 至 53.8 点，而制造业出产成分则向下修订至 53.3 点（-0.2）。综合采购经理指数在德国、意大利和西班牙均走弱，主要源于服务 业信心下跌。法国此次数据表现理想，数据由初值显著向上修正，导致整体欧元区指数表现走强  欧元区失业人口 4 月连跌第七个月，符合市场预期。失业人口减少 13 万人，足以使失业率跌至 11.1％三年低点，3 月失业率向下修 正为 11.2％。然而，失业情况仍然严重，尤其是西班牙和希腊等外围国家。劳动力严重过剩，遏抑着工资增长压力，使消费者开支增 长难以大幅加快  供应管理协会非制造业指数 5 月下降至 55.7（上月 57.8），低于市场预期（57.0）。商业活动从 4 月 61.6（去年 11 月以来的高 位）降至 59.5。新订单指数下降至 57.9（上月 59.2），但仍高于 3 月的水平。新出口订单从上月 48.5 升至 55.0，但这数字没有经 季节性调整，不会算进总体指数。简单地对此作季节性调整的话，5 月的升幅将会更大。就业指数从 4 月 56.7 小幅下降至 5 月55.3。5 月的数据，使指数本季以来的平均值回落至 56.75，而第一季度 56.7  一如预期，巴西央行上调基准政策利率 50 个基点至 13.75％，是自 2009 年 1 月以来最高，是连续第六次加息，以对抗通胀，并希望 重拾信誉和投资者的信心，通胀能达到目标。央行不排除进一步收紧政策，但市场担心借贷成本过高，会加剧经济衰退的预期 今日  英国央行货币政策委员会今天举行会议。油价目前较今年年初上升了三分之一，工资增长继续稳步上升。然而，随着消费物价指数 通胀 4 月已经跌至负值，货币政策这个月出现变动的可能性仍非常渺茫 市场概览 一日 一个月 三个月 一年 年度至今 五十二周 五十二周 预测 收市价 升跌 升跌 升跌 升跌 升跌 高位 低位 市盈率 股票指数 (％ ) (％ ) (％ ) (％ (％ (倍) 环球 摩根士丹利 环球 指数(美元) 436 0.3 -0.4 1.2 3.4 4.6 444 387 17.0 北美 美国道琼斯 工业平均指数 18,076 0.4 0.3 -0.7 8.1 1.4 18,351 15,855 16.1 美国标准普 尔 500 指数 2,114 0.2 0.3 0.3 9.9 2.7 2,135 1,821 17.8 美国纳斯达 克指数 5,099 0.4 1.9 2.4 20.4 7.7 5,120 4,117 22.5 加拿 大 S&P/TSX 指数 15,155 0.3 -1.2 0.1 2.9 3.6 15,685 13,636 18.8 欧洲 摩根士丹利 欧洲 指数(美元) 467 1.0 0.2 2.4 -6.2 7.1 507 410 16.4 道琼斯欧洲 50 指数 3,584 0.6 -0.9 1.0 10.6 13.9 3,836 2,790 15.4 英国富时 100 指数 6,950 0.3 -0.5 0.9 1.7 5.9 7,123 6,073 16.6 德国 DA X 指数* 11,420 0.8 -0.3 1.2 15.1 16.5 12,391 8,355 14.3 法国 CAC40 指数 5,034 0.6 -0.2 3.4 11.8 17.8 5,284 3,789 16.2 西班 牙 IBEX 35 指数 11,268 0.0 -1.0 2.3 4.6 9.6 11,885 9,371 16.5 亚太 摩根士丹利 亚太(日本 除外)指数(美元) 493 0.0 0.0 0.9 0.7 5.6 525 449 13.7 日本日经 225 平均指数 20,474 -0.3 4.8 8.8 36.2 17.3 20,655 14,529 19.5 澳洲标准普 尔/澳洲 200 指数 5,584 -0.9 -4.0 -5.9 1.9 3.2 5,997 5,122 16.4 香港恒生指 数 27,657 0.7 -1.7 12.0 18.7 17.2 28,589 22,530 12.8 上证综合指 数 4,910 0.0 10.5 50.5 140.9 51.8 4,987 2,011 19.6 香港恒生国 企指 数 14,115 -0.6 -2.2 18.2 36.1 17.8 14,963 10,097 9.9 台湾加权指 数 9,557 -0.6 -2.7 -0.5 4.7 2.7 10,014 8,501 13.4 韩国 KOSPI 指数 2,063 -0.7 -3.0 3.1 2.7 7.7 2,190 1,876 11.5 印度孟买 SENSEX30 指数 26,837 -1.3 -0.6 -9.3 8.0 -2.4 30,025 24,