环球每日快报：经济数据理想，美股及债息上扬

2015 年06月02日 经济数据理想，美股及债息上扬 摘要  制造业及建筑开支数据理想，支持美股上升  欧洲股市变动不大，投资者注视希腊债务谈判进展  中国股市大幅上涨，亚洲股市收复早段失地  美国国库券息率受惠于经济数据理想而上升 股票市场 制造业及建筑开支数据理想，支持美股上升  美股周一上升，制造业及建筑开支数据理想，盖过了消费者支出数据弱于预期的影响。供应管理协会制造业指数从 4 月 51.5 升至 5 月 52.8（市场预期为 52.0），比市场预期好，新订单指数升至五个月新高。建筑开支 4 月环比跃升 2.2%，高于市场预期的 0.8%， 也高于 3 月经向上修正后的 0.5%涨幅。然而，4 月个人支出增长停滞（环比升 0.0%），差过 3 月的上升 0.5%，也略逊于市场预期的0.1%增长。标准普尔 500 指数上升 0.2%至 2,112 点，工业股（特别是航空公司）和医疗保健股均升 0.4%，带领大市上升。道琼斯工 业平均指数上涨 0.2%至 18,040 点 欧洲股市变动不大，投资者注视希腊债务谈判进展  尽管希腊援助谈判仍未露出曙光，但欧洲股市周一尾盘上涨。英国 5 月 Markit 制造业采购经理指数为 52.0，差过预期的 52.5，令 市场失望，富时 100 指数下跌 0.4%。总体而言，道琼斯欧洲 50 指数收盘基本持平（升 0.1%），医疗保健和消费类股上涨，抵销金 融、公用事业和能源股的损失。各国市场普遍上升，法国 CAC 40 指数上涨 0.3%，德国 DAX 指数上涨 0.2%。西班牙 IBEX 指数上涨0.2%，意大利富时 MIB 指数下跌 0.3%。希腊雅典交易所假期休市 中国股市大幅上涨，亚洲股市收复早段失地  中国股市周一大幅上涨，市场传言指政府正考虑把地方债置换计划最多扩大一倍，幅度介乎 5 千至 1 万亿元人民币。市场对制造业 采购经理指数也反应正面。官方国家统计局的采购经理指数，从 4 月 50.1 升至 5 月 50.2，连续第三个月高于 50 的盛衰分界线。然 而，经济势头依然脆弱，5 月汇丰制造业采购经理指数为 49.2，连续第三个月低于 50 。上证综合指数收盘上涨 4.7%至 4,829 点，公 用（升 6.9%）和医药股（升 5.8%）领涨。十大主要行业升幅至少在 3.8%以上  区内其他市场普偏低开，跟随美国上周五的市况下跌，但中国股市受惠于市场气氛而大幅上涨，亚洲股市也随之收窄跌幅。日本第 一季度企业盈利及收入较预期逊色，压抑股市表现。日经 225 指数收盘持平于 20,570 点，而东证指数则上涨 0.3%。韩国 Kospi 指数 下跌 0.6%，台湾加权指数下跌 0.8%，香港恒生指数下跌 0.6%。印度上周五收盘后公布的第一季度国内生产总值增长比预期强劲（同 比增长 7.5%），央行举行货币政策委员会前夕，Sensex 指数周一上涨 0.1%。印度央行预计将在今天稍后降息 25 个基点。新加坡股 市假期休市。东南亚股市普遍走低，除了菲律宾 PSEi 指数上涨 1.2% 俄罗斯和巴西股市上升  尽管汇丰俄罗斯制造业采购经理指数比预期差，从 4 月 48.9 进一步跌向收缩水平至 5 月的 47.6（市场预期为 48.5），但股市周一 仍然上涨。俄罗斯央行暂停一年期外汇回购拍卖，加上油价走低和美元走强，导致卢布和债券价格下跌。Micex 指数收盘涨 0.5%至1,609 点，材料类股（升 1.9%）领涨  巴西股市昨日跟随环球股市上涨。中国有望推出更多有利增长的政策，也支持市场气氛。Ibovespa 指数收涨 0.5%至 53,031 点 债券市场 欧洲债券息率上升，核心与外围息差扩阔  在欧洲央行 6 月 3 日政策会议前，欧洲债券息率昨日普遍上升，价格下跌。美国经济数据理想拖累美国国库券下跌，也压低欧洲债 券尾段表现。同时，希腊债务协议的不确定性，使核心和外围欧元区债券息差扩阔。德国十年期债券息率上升 5 个基点至 0.54%，而 英国债券息率上升 4 个基点至 1.85%。外围市场方面，意大利和西班牙十年期债券息率急升 13 个基点至 1.98%和 1.96%。希腊十年期 息率上升 24 个基点至 11.50% 美国经济数据理想导致美国国库券息率上升  美国国库券周一下跌（息率上升），源于供应管理协会制造业指数和基建开支增加市场对美国经济前景乐观情绪，抵销消费开支逊 于预期和 PCE 平减物价指数低迷。整体数据理想重申市场预期联储局将在今年加息，减低美国政府债券的吸引力。五年、十年和三 十年期息率分别上升 6 个基点、6 个基点和 5 个基点至 1.55%、2.18%和 2.93% 原油市场 美元走强和市场猜测石油输出国组织产量保持高位，导致欧洲油价下跌  欧洲油价周一下跌，经过周五大幅上升后回落，源于美元走强和市场猜测石油输出国组织在本周五会议中，将保持策略，宁愿保持 市场占有率和保持目前的 3,000 万桶集体配额产量，让环球原油供应保持充裕。美国 7 月原油收市下跌 0.68 美元至 64.9 美元，欧 洲收市变化不大为 60.2 美元 宏观经济数据及市场事件 今日公布的经济数据 (201 5 年 6 月 2 日) 国家 经济数据 数据截至 调查 前期 欧元区 消费物价指数预测（同比） 5 月 0.10% 0.00% 美国 工厂订单 4 月 -0.2% 2.1% 印度 印度央行回购利率 6 月 7.25% 7.50% 主要数据公布及市场事件 昨日  5 月份供应管理协会制造业指数为 52.8，高于 4 月份的 51.5，4 月份数据与 3 月份相若，均为 2013 年 5 月以来的最低水平。数据高 于 50 点显示制造业有所增长。这是连续第 30 个月数据维持高于 50 点。数据细节显示就业指数经过上月萎缩，回到扩张区间，由 4 月份的 48.3 升至 51.7。新订单指数升至 12 月以来的最高水平，由 4 月份的 53.5 上升至 55.8，而支付价格指数更升至 10 月份以来 最高水平，由 4 月份的 40.5 上升至 49.5  欧元区 5 月份 制造业采购经理指数终值为 52.2，低于 5 月底发布的初值 0.1 点，由 4 月份上升 0.2 点。德国制造业采购经理指数轻 微向下修订，而法国指数则轻微向上修订。意大利和西班牙制造业采购经理指数均胜过预期，于 5 月份录得强劲升幅。值得留意的 是，西班牙制造业采购经理指数大幅上升（升 1.6 点至 55.8），是欧元区四大国家中唯一国家的制造业指数自 2014 年持续地保持高 于 50 点 今日  印度央行 6 月 2 日预料将下调政策回购利率 25 个基点至 7.25%。印度消费物价指数 4 月保持温和，同比升 4.9%（虽然出现非季节性 降雨，和通胀走势低于央行的预测轨迹），经济活动数据数据疲弱（如工业生产和贸易数据），2015 年度中央政府财政赤字也稍低 于目标。市场将重点关注政策声明和前瞻指引，以评估进一步降息的可能性  欧元区全年通胀连跌四个月后，4 月持平。基于油价近期出现反弹，尤其是按欧元计算，5 月份全年消费物价指数通胀率可能小幅上 升。不过，鉴于产出缺口庞大，低通胀率很可能将持续一段时间  美国工厂订单自去年夏季末以来一直疲弱，多项因素诸如美元强劲、油价下跌、天气恶劣及西岸港口运作受阻，导致商业活动放 缓。4 月总体耐用品订单下跌，为工厂订单订下低的基线。因此，4 月工厂订单预计将下跌 0.2% 市场概览 一日 一个月 三个月 一年 年度至今 五十二周 五十二周 预测 收市价 升跌 升跌 升跌 升跌 升跌 高位 低位 市盈率 股票指数 (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (倍) 环球 摩根士丹利 环球 指数(美元) 434 -0.1 -0.9 0.4 3.0 4.1 444 387 16.8 北美 美国道琼斯 工业平均指数 18,040 0.2 0.1 -0.5 7.9 1.2 18,351 15,855 16.1 美国标准普 尔 500 指数 2,112 0.2 0.2 0.3 9.8 2.6 2,135 1,821 17.8 美国纳斯达 克指数 5,083 0.3 1.5 2.4 19.8 7.3 5,120 4,117 22.4 加拿 大 S&P/TSX 指数 15,074 0.4 -1.7 -1.1 3.2 3.0 15,685 13,636 18.7 欧洲 摩根士丹利 欧洲 指数(美元) 457 -0.5 -1.9 -1.1 -8.4 4.9 507 410 16.0 道琼斯欧洲 50 指数 3,575 0.1 -1.1 -0.7 10.2 13.6 3,836 2,790 15.4 英国富时 100 指数 6,954 -0.4 -0.5 0.1 1.6 5.9 7,123 6,073 16.5 德国 DA X 指数* 11,436 0.2 -0.2 0.3 15.0 16.6 12,391 8,355 14.3 法国 CAC40 指数 5,025 0.3 -0.4 1.5 11.2 17.6 5,284 3,789 16.2 西班 牙 IBEX 35 指数 11,238 0.2 -1.3 0.5 4.1 9.3 11,885 9,371 16.4 亚太 摩根士丹利 亚太(日本 除外)指数(美元) 497 -0.2 -0.2 1.8 2.0 6.4 525 449 13.7 日本日经 225 平均指数 20,570 0.0 5.3 9.4 40.6 17.9 20,655 14,529 19.6 澳洲标准普 尔/澳洲 200 指数 5,735 -0.7 -1.4 -3.3 4.4 6.0 5,997 5,122 16.7 香港恒生指 数 27,597 0.6 -1.9 11.2 19.6 16.9 28,589 22,530 13.1 上证综合指 数 4,829 4.7 8.7 45.9 136.8 49.3 4,987 2,011 19.2 香港恒生国 企指 数 14,299 1.4 -0.9 17.3 39.5 19.3 14,963 10,097 10.0 台湾加权指 数 9,626 -0.8 -2.0 0.0 6.1 3.4 10,014 8,501 13.5 韩国 KOSPI 指数 2,102 -0.6 -1.2 5.9 5.4 9.8 2,190 1,876 11.4 印度孟买 SENSEX30 指数 27,849 0.1 3.1 -5.2 15.0 1.3 30,025 24,164 15.8 印度尼西亚雅加达综合 股价 指数 5,214 0.0 2.5 -4.3 6.5 -0.3 5,524 4,835 16.4 马来西亚 KLCI 指数 1,743 -0.2 -4.1 -4.3 -6.9 -1.0 1,896 1,672 16.3 菲律宾综合 股价 指数 7,670 1.2 -0.6 -0.8 15.4 6.1 8,137 6,636 19.9 新加坡富时 海峡时报指数 3,392 0.0 -2.7 -0.3 2.9 0.8 3,550 3,150 14.1 泰国曼谷 SET 指数 1,496 0.0 -2.0 -5