银行调研：利率下降，银行放贷依旧谨慎

莫尼塔草根调研•银行 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 1 We Go Further 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 莫尼塔草根调研 利率下降，银行放贷依旧谨慎 银行调研（5月1日 – 5月25日） 2015年5月28日星期四 银行调研 核心提示 5月份基准利率下调，多数银行维持原有的上浮幅度，贷款利率下降。房贷需求上升。银行方面放贷依然谨慎，部分银行存量贷款被压缩，使得信贷规模环比减少。另有部分银行信贷规模得益于房贷数量的增加而有所扩大。 报告摘要  银行放贷谨慎：银行方面针对企业贷款和个人经营贷款的审批和发放仍然十分谨慎，对客户采取优中选优的策略。企业贷款意愿依旧维持在较高的水平上，个人房贷意愿也明显增强。部分银行的存量贷款压缩，而增量贷款放出较慢，使得5月份信贷规模环比减少。同时有调研对象表示，5月份房贷发放量增加从而信贷规模有所扩大。  利率下降：基准利率下调后，多数银行维持了先前的上浮幅度，针对优质客户还会将上浮幅度减少。也有部分银行表示，尽管基准利率下调，但除针对极少数优质客户外，银行维持了原有的贷款利率。  逾期率略有上升，存款压力较大：年后逾期率一直受到较好的控制，5月份仅有少数银行表示逾期率略有增加。资本市场的繁荣导致的存款搬家的现象仍在，部分银行存款压力提升。 陈立新 +86.21.3852 1123 lxchen@cebm.com.cn 日期 调研概述 2015年5月末， 利率下降，银行放贷依旧谨慎 2015年4月末， 银行惜贷依旧，企业求贷无门 2015年3月末 企业贷款意愿增强，银行放贷谨慎 2015年2月末 企业贷款意愿仍平淡，逾期温和上升 草根调研•银行 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 2 2015年5月28日 银行放贷依旧谨慎  放贷依旧谨慎：银行方面针对企业贷款和个人经营贷款的审批和发放仍然十分谨慎，尽管企业仍然保持着较强的贷款意愿，但银行对客户采取优中选优的策略。部分银行的存量贷款压缩，而增量贷款放出较慢，使得5月份信贷规模环比减少。少部分银行5月份房贷发放量增加从而信贷规模有所扩大。  信贷意愿增加：企业方面，贷款意愿依旧维持在较高的水平上。房地产市场转暖使得个贷表现亮眼，房贷需求增加，银行发放房贷的意愿较好，个别银行优先满足房贷后才考虑企业贷款。 图表 1 上月信贷投放规模环比变化 (增加=100%，减少=-100%) 数据来源：莫尼塔公司 图表 2 企业贷款意愿与上月相比(增强=100%，减弱=-100%) 图表 3 个人贷款意愿与上月相比(增强=100%，减弱=-100%) 数据来源：莫尼塔公司 数据来源：莫尼塔公司 -100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%03-0906-0909-0912-0903-1006-1009-1012-1003-1106-1109-1112-1103-1206-1209-1212-1203-1306-1309-1312-1303-1406-1409-1412-1403-1506-15-40%-20%0%20%40%60%80%100%01-0907-0901-1007-1001-1107-1101-1207-1201-1307-1301-1407-1401-150%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%07-1310-1301-1404-1407-1410-1401-1504-15增强没变减少 草根调研•银行 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 3 2015年5月28日 利率下降，存款压力较大  贷款利率下降：自5月11日起，银行存贷款基准利率下降，银行普遍没有一浮到顶，多数银行维持了先前的上浮幅度，并针对优质客户减少了上浮幅度，从而使得企业贷款利率下降。部分银行也对非优质客户下调了上浮幅度。少数银行维持了原有的贷款利率（优质客户除外），既在基准利率下降的同时相应的上调了上浮幅度。  逾期率略有上升，存款压力较大：由于年后银行普遍放贷谨慎，严格把控风险，逾期率一直受到较好的控制，5月份仅有少数银行表示由于个别客户被其他银行压缩贷款量，逾期率略有增加。资本市场的繁荣导致的存款搬家的现象仍在，部分银行存款压力提升。 图表4 贷款利率变化(上升=100%，下降=-100%) 数据来源：莫尼塔公司 图表5 逾期贷款比例与上月相比(上升=100%，下降=-100%) 图表6 存款压力与上月相比(增强=100%，减弱=-100%) 数据来源：莫尼塔公司 数据来源：莫尼塔公司 -120%-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%01-1107-1101-1207-1201-1307-1301-1407-1401-15-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%03-0909-0903-1009-1003-1109-1103-1209-1203-1309-1303-1409-1403-150%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%11月12月1月2月3月4月5月上升不变下降 草根调研•银行 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 4 2015年5月28日 莫尼塔草根调研简介 草根调研是莫尼塔的特色服务产品，从2006年开始，目前覆盖8个行业。草根调研通过一对一电话沟通方式，定期与相关行业内的上市和非上市企业的市场或销售人员进行交流，并将交流获取信息汇总加以分析。以自下而上的角度，将微观汇总和分析的信息结果，用于辅助分析宏观经济和行业发展层面。 1. 莫尼塔调研指数 莫尼塔调研指数是按照类似PMI扩散指数的编制方法进行分类的。数值的波动在-100%至100%之间。0%为该指数的枯荣分界线，如果指数大于0%表示本月行业销售情况超过调研对象预期，小于0%表示行业本月销售情况低于调研对象预期。 2. 草根调研覆盖的行业？ 草根调研覆盖了经济的“三驾马车”：投资（工业企业），包括钢铁、水泥、汽车（乘用车和重卡）和房地产（开发商和中介）；消费，包括家电卖场和电商；集装箱出口货代。同时我们还会对城市商业银行调研。目前草根调研共覆盖8个行业。 3. 草根调研如何保证调研获取的信息具有代表性？ 从受访企业的代表性来看，由于不同行业的市场集中度存在较大的差异，莫尼塔草根调研通过两个方面来保障调研的覆盖面。集中度较高的工业品行业，主要针对行业中的重点企业进行调研；集中度非常分散的出口和消费类行业，我们通过增加受访企业在全国范围内的地理分布广度以及企业数量来提高代表性。 4. 调研的时间和频率？ 工业类 钢铁 月中/月末 消费类 百货 月末 水泥 月中/月末 超市 月末 汽车 月末 出口类 集装箱货代 月末 房地产 月末 城商行 城商行 月末 草根调研•银行 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 5 2015年5月28日 免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 上海 北京 深圳 纽约 地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦31层3104室 邮编:200120 电话:(8621)3852 1000 传真:(8621)3852 1100 地址:北京市西城区西直门外大街1号新西环广场T1座20层D14-D15 邮编:100044 电话:(8610)5979 9911 传真:(8610)5830 2177 地址:深圳市福田区深南大道2008号 凤凰大厦1号楼2121室 邮编: 518026 电话:(86755)8891 4510 传真:(8621) 3852 1100 地址:纽约市曼哈顿区麦迪逊大街509号1914 室 邮编:10022 电话:(001)212 809 8800 传真:(001)212 809 8801 http://www.cebm.com.cn Email:cebmservice@cebm.com.cn