每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年3月9日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 大市評析 美國上月新增非農業職位遠超預期，卻令加息預期升温，美國十年期債券孳息率急升13點子，油價及金價受壓，三大指數跌1. 1%-1. 5%。將於本月18日納入道指成分股的蘋果公司則逆市升0. 2%。 美國就業數據強勁，市場相信聯儲局6月首度加息機會增，恆指將跟隨AD R低開，考驗24000支持，地產股沽壓大。短線則會續關注美國經濟數據表現、深港通概念及中小型股。 最新投資熱點  內地2月出口額按年急彈逾48%遠超預期，而進口跌幅擴至逾20%。  深交所總經理宋麗萍指，深港通在上半年可望獲批，下半年有望推出，並指深港通將考慮納入符合標準的中小板和創業板股票，留意深港通概念股會否續有炒作。  漢能(566. HK)宣布，與忠天新能源簽訂長期戰略合作框架協議，就分布式光伏電站項目進行合作，料光伏板塊仍大幅波動。  靄華押業(1319. HK )及中國水業(11 29. HK)發盈喜，兩股均料全年多賺逾80%，但股價上周已明顯上升。  博耳電力(1685. HK)、華潤水泥(1 313. HK)及申銀萬國(218. HK)公佈全年業績，純利分別增33%、26%及98. 8%。 公司推介 TCL通訊(2618. HK，HK$8. 23) TCL通訊去年業績顯示，受惠智能產品銷量急增136%帶動，去年公司產品總銷量及售價均顯著增加，去年總收入增長59%，純利亦急增251%至逾11億港元。以市佔率計算，TCL通訊現時仍為全球最大的內地手機品牌。TCL通訊今年將集中推出4G智能手機及平板電腦，以把握4G網絡持續擴展的機遇，其中全新4G智能手機ido l3已於本月初在巴塞隆拿上市，另一款4G智能手機He ro 2C及筆記型電腦Po p亦為今年新品，其智能手錶亦會於下月起付運。管理層對今年銷售前景樂觀，目標總收入增長達30%。集團現時2015年預測市盈率為約7倍，估值合理，而新品如id o l3的銷情將成為後市焦點。若新品銷情持續理想，股價可上望目標價 HK$10。 恆生指數走勢圖—成交額725億元 16,00018,00020,00022,00024,00026,00009/1301/1405/1409/1401/15恒生指數 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 24,164 24,294 24,126 -29.04 -0.12 恒生國企指數 11,607 11,678 11,579 9.16 0.08 上海綜合指數 3,241 3,267 3,235 -7.29 -0.22 深證成份指數 11,392 11,626 11,382 -173.99 -1.50 道瓊斯工業平均指數 17,857 18,136 17,825 -278.94 -1.54 納斯達克綜合指數 4,927 4,983 4,919 -55.44 -1.11 標普500指數 2,071 2,101 2,067 -29.78 -1.42 英國富時指數 6,912 6,961 6,912 -49.34 -0.71 法國CAC指數 4,964 4,987 4,950 0.84 0.02 德國DAX指數 11,551 11,600 11,495 46.96 0.41 日經225指數 18,971 18,980 18,808 219 1.17 資料來源：彭博 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 23,985 24,232 24,056 -123 40,232 103,717 -179 恒指下月 24,000 24,240 24,094 -120 358 3,921 -164 國期即月 11,542 11,680 11,573 -91 47,257 219,248 -65 國期下月 11,550 11,689 11,591 -95 487 10,264 -57 資料來源：彭博 TCL通訊(2618.HK) 股價走勢圖 0.002.004.006.008.0010.0012.0009/1312/1303/1406/1409/1412/1403/15港元TCL通訊恒生指數(重訂) Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年3月9日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 市況回顧  上周五內地股市延續弱勢。雖然內銀止跌回穩，但內險 股 反 覆 受 壓 ， 新 華 保 險(601 336. SH)急跌5. 6%。  合併方案獲國資委批准的南車( 6017 66. SH)與北車(6012 99. SH)續升近8%。  恆指連跌四日，恆指收市跌0. 12%，成交額降至725億元。  早前大幅炒上的光伏股上周五回吐，漢能薄膜發電(566. HK)挫6. 8%，君陽太陽能(39 7. HK)及陽光能源(757. HK)分別瀉16. 1%及7. 9%。  風電及水電股則炒上。金風科技(22 08. HK) 升8. 9%。中國水業(1129. HK)及中國疏浚環保(871. HK)齊升約1 5%，北控水務(371. HK)亦漲2. 8%。中國水業(1129. HK)收市後發盈喜料去年溢利大增逾80%  有報章引述深交所指，證監會將公布深港通進程的細節，大折讓深圳A股炒上，浙江世寶(105 7. HK)及山東墨龍(568. HK)分別急升7. 8%及8. 3%。  科網手遊股亦有炒作，金山軟件(3888. HK)、博雅( 434. HK)及IGG( 8002. HK)分 別 飆5. 5%、9. 6%及19. 5%。 環球財經焦點  美國勞工部公布，美國今年2月非農就業新增職位再度加快至29. 5萬份，遠超市場預期增加23. 5萬份；但1月由初值增加25. 7萬份，下修至僅增23. 9萬份。期內，失業率按月降0. 2個百分點至5. 5%，低於市場預期降至5. 6%；但就業參與率意外按月再度回落0. 1個百分點至62. 8%。  美國商務部公布，經季節調整後，美國今年1月貿易逆差按月收窄8. 4%至417. 5億美元，超出市場預期貿赤收窄至412億美元；去年12月貿赤由初值465. 6億美元，下修至45 6億美元仍為兩年高。期內，出口總額按月續減2. 9%至1, 89 4. 1億美元；進口按月轉降3. 9%至2, 311. 6億美元。 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 67.80 66.41 2.09 338 上海石油 2.61 2.58 1.04 386 中國石化 6.20 6.12 1.25 525 廣深鐵路 3.80 3.75 1.30 670 東方航空 3.47 3.45 0.57 728 中國電信 4.68 4.65 0.57 762 中國聯通 12.16 12.05 0.88 857 中國石油 8.41 8.28 1.61 883 中國海洋石油 10.94 10.78 1.49 902 華能國際 9.05 8.94 1.23 941 中國移動 101.30 99.85 1.46 981 中芯國際 0.70 0.69 1.85 1055 南方航空 3.60 3.55 1.42 1171 兗州煤業 6.25 6.16 1.48 2600 中國鋁業 3.82 3.77 1.25 2628 中國人壽 31.00 30.64 1.18 資料來源：彭博 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 2.240 0.126 0.158 德國10年期國債 0.393 0.045 0.065 希臘10年期國債 9.407 -0.106 -0.022 中國10年期國債 3.440 0.000 0.080 日本10年期國債 0.415 -0.008 0.065 資料來源：彭博 商品及外匯期貨 名稱 交易所 合約到期 (月及年) 上日收市 (美元) 升跌 (美元) 變動 (%) 紐約原油 NYM APR 15 49.61 -1.15 -2.27 天然氣 NYM APR 15 2.84 0.00 -0.07 黃金 CMX APR 15 1,164.30 -31.90 -2.67 銅 CMX MAY 15 260.90 -4.35 -1.64 鋁 LME MAR 15 1,773.25 -18.00 -1.00 糖 NYB MAY 15 13.44 0.00 0.00 棉花 NYB MAY 15 62.97 -0.26 -0.41 玉米 CBT MAY 15 387.25 1.25 0.32 小麥 CBT MAY 15 487.00 4.50 0.93 大豆 CBT MAY 15 987.75 2.75 0.28 澳元 CME JUN 15 76.76 0.00 0.00 紐西蘭元 CME JUN 15 72.94 -0.07 -0.10 加拿大元 CME JUN 15 79.23 0.06 0.08 英磅 CME JUN 15 150.50 0.12 0.08 歐元 CME JUN 15 1.09 0.00 -0.06 日圓 CME JUN 15 82.97 0.01 0.01 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年3月9日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  國家海關總署數據顯示，按人民幣計價，內地今年首兩個月進出口總值3. 79萬億元人幣，按年跌2%；其中出口額按年升15.3%至2. 26萬億元人幣；進口額按年跌19. 9%至1. 53萬億元人幣。期內，貿易順差擴大11. 6倍至7, 374億元人幣。  全國政協委員、中信集團有限公司董事長、黨委書記常振明表示，今年在國企改革的內容主要包括：一是政企分開。二是要準確界定不同國有企業的功能，分類進行改革。三是挖掘各類資本的潛力和活力，有序推進和發展混合所有制經濟。四是要採取市場化人才激勵約束機制，體現企業管理者的市場價值，儘量提高國有資本的運行效率。  據《證券時報》報道，節後融資融券餘額創下了歷史新高，截至3月4日累計已達1. 21萬億元，平均每天增長166. 73億元，這一增長速度在兩融業務推出後較為罕見。其中被視為反映市場做多情緒的融資餘額也同步創下新高，在6個交易日內增長了989. 23億元，達1. 2萬億元；融券餘額僅增長了11. 13億元。  國家商務部部長高虎城在記者會上表示，中國去年境外消費已超過1萬億元人民幣。境外購物熱的一個主要原因是價格的差價。第一，海外消費品稅費上有比較高的稅率。第二，是國內的流通成本過高、環節過多。第三，是國外品牌商對華的定價政策。  中國證監會發言人張曉軍指出，去年5月公布之國九條列明研究各類金融機構交差持牌及支持其他金融機構申請證券期貨業牌照。目前中證監正在研究落實相關要求，在現行法律框架下研究證券期貨牌照的制度安排，相關工作正在進行當中，目前還未明確時間表。 上日5大滬港通成交最活躍股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 買出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 601318 中國平安 177.3百萬 132.1百萬 309.3百萬 601336 新華保險 132百萬 2.8百萬 134.8百萬 603288 海天味業 94.1百萬 1.1百萬 95.2百萬 60