主题日报：动力火车-环保步调层层深入，控煤计划酝酿出台

证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明 第 1 页 共 8 页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 主题日报：动力火车 环保步调层层深入，控煤计划酝酿出台 袁季(首席策略分析师) 邱翼（研究助理） 电话： 020-88836102 020-88836129 执业编号： A1310512070003 A1310114090001 【第43期】 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn qiuyi@gzgzhs.com.cn 2015年03月03日 内容摘要 【要闻点评】环保步调层层深入，控煤计划酝酿出台 3月2日消息，近期将会有一项《工业领域煤炭清洁高效利用行动计划》出台。 1、我国煤炭消耗巨大，控煤有助长远发展。 2、回应环保呼声，煤炭亟待转型，清洁利用成出路。每年燃煤排放的气体为大气污染的罪魁祸首之一，谋划转型、清洁用煤成为煤炭新时期发展方向。 3、替代能源需求增加，利好清洁能源发展。 4、推荐关注：清洁煤领域的潜力公司亿利能源（600277）和技术领先的东方电气（600875）。 【要闻点评】足改方案获批，体育改革再下一城 近日，中央全面深化改革领导小组第十次会议在京举行。会议审议通过了《中国足球改革总体方案》等。 1、体育改革顶层设计意义重大，足球产业率先突破。 2、体育产业空间巨大，政策助力打开增量空间。今后10年体育产业的年复合增长率将高到28%。随着国家对体育产业的简政放权，体育产业有望在市场化运作中迎来发展的黄金十年。 3、产业链频迎利好，优先关注体育主体产业。 4、推荐关注：体育彩票和赛事可关注国家体育总局旗下的中体产业（600158），体育赛事商业运营可关注与中超联赛合作雷曼光电（300162）。 【市场概念板块·谁主沉浮】 2日（周一），沪深两市维持窄幅震荡，双双收涨。截至收盘，沪指报3336.29点，涨25.99点，涨幅0.79%，成交4102.60亿；深成指报11884.02点，涨126.34点，涨幅1.07%，成交536.86亿；创业板指报1986.99点，涨58.95点，涨幅3.06%，成交445.60亿。 【重点犇骉主题·舍我其谁】 1、犇骉主题点拨及荐股走势分析。 （1）环保主题点评：《穹顶之下》点燃大气污染治理主题热情，并带动水处理、固废处理等环保细分领域的集体跃动。动力火车周报推荐个股龙净环保、雪迪龙均强势涨停！巴安水务推荐至今涨幅已达40.96%！首先，环保是政策依赖明显的行业，两会临近，环保迎接多项政策的窗口期。其次，环境税和VOCs排污收费制度均有望在今年推出，倒逼企业进行环境监测与治理，打开行业新的增长空间。（2）信息安全主题点评：信息安全受市场热捧，犇骉主题推荐的卫士通和绿盟科技均涨停！中央网络安全和信息化领导小组成立，信息安全以国家战略高度登上历史舞台。我国信 主题荐股涨跌龙虎榜 期间 标的 涨幅 今日三甲 卫士通 10.00% 林洋电子 9.99% 绿盟科技 9.49% 期间三甲 四维图新 41.59% 巴安水务 40.96% 泰豪科技 33.85% 本周三甲 卫士通 10.00% 林洋电子 9.99% 绿盟科技 9.49% 本月三甲 卫士通 10.00% 林洋电子 9.99% 绿盟科技 9.49% 犇骉主题荐股 主题 推荐标的 “熊油” 中国国航、东方航空、南方航空、万华化学、上汽集团、长安汽车、中国石油、中国石化 央企改革 国睿科技、中国卫星、中国重工 环保节能 万华化学、泰豪科技 桑德环境、碧水源、中山公用、洪城水业、巴安水务 铁汉生态 林洋电子、金风科技 军工 国睿科技、中国卫星、中国重工、海特高新 金融资产 中信证券、华泰证券、锦龙股份、中国平安 车联网 上汽集团、四维图新 迪士尼 豫园商城、中路股份、锦江投资 信息安全 卫士通、绿盟科技 注：部分个股同属多个主题。 广证恒生策略 微信公众号 证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明 第 2 页 共 8 页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 息安全市场规模较小，信息安全投入占IT投入比重约1%，欧美达14%。而万物互联的时代，信息安全行业需求将爆发 2、主题事件跟踪。无更新。 一、主题要闻 风向·先行 1、环保步调层层深入，控煤计划酝酿出台 【事件】 3月2日消息，近期将会有一项针对除电力行业之外的《工业领域煤炭清洁高效利用行动计划》(以下简称《计划》)出台，这项计划由工信部、财政部共同推出，初步设定的目标是到2020年力争节约煤炭消耗1.6亿吨以上。 【点评】 1、我国煤炭消耗巨大，控煤有助长远发展。我国的资源结构属于煤多、油少、气难采，为煤炭消耗大国。根据调查显示，2014年间，煤炭占据了我国一次性能源消耗的66%之多；从全球层面来看，我国的煤炭消耗量占到了世界的50%，几乎超过其余各国煤炭消耗量之总和。根据《能源发展战略行动计划（2014-2020）》，煤炭作为我国主要能源的地位在未来20年间都不可动摇，预计到2020年，煤炭占一次能源消费量比例仍会高达62%左右，降幅甚少。然而，我国的煤炭由于长期开发，产能过剩，剩余的优质煤炭逐年减少，新煤开采愈发困难。这仅对我国的资源储备不利，更会造成资源的浪费。因此，“科学产能”对我国来说，势在必行。 2、回应环保呼声，煤炭亟待转型，清洁利用成出路。每年燃煤排放的气体为大气污染的罪魁祸首之一，煤炭造成的污染随着城镇化、工业化进程加剧。据统计，在主要污染物排放中，燃煤排放的二氧化硫占90%，碳氧化物占75%，总悬浮颗粒物占60%，二氧化碳占75%。同时，每年还要排放数吨渣尘，重金属超过2万吨，对人体危害很大。据此，谋划转型、清洁用煤成为煤炭新时期发展方向，煤制油、煤制烯烃、煤制气可作为煤炭清洁利用的途径之一。其中，煤制油意义更为重大。目前，我国石油进口为需求的62%，对外依赖严重，不利于国家的能源安全。发展煤制油将有利于我国调整能源结构，利好相关企业发展。 3、替代能源需求增加，利好清洁能源发展。无论从环保角度出发，还是从节约能源方面考虑，发展新能源都是一举数得。目前，风能、核电在我国能源占比分别为7%和1.5%，对比国外，美国核电占发电量总数超过20%，法国更是达到了80%的程度。因此，我国的新能源可发展空间十分广阔，相关企业值得关注。 【标的】 亿利能源（600277）：公司于2014年转向环保型企业发展，增资并购天立能源后，下半年即在山东、吉林、河北等省市签订微煤雾化的合作框架（总计超220亿元），有望成长为清洁煤行业龙头。 东方电气（600875）：公司的洁净煤燃烧技术走在世界前列，掌握的循环流化床锅炉（简称CFB）技术是近三十年来发展起来的一种新型洁净煤燃烧技术，在清洁燃烧特别是燃烧劣质煤方面具有污染物排放低、燃料适应范围广、调峰能力强、燃烧效率高等特点，具有很好的节能和环保效能。 2、足改方案获批，体育改革再下一城 【事件】 近日，中央全面深化改革领导小组第十次会议在京举行。会议审议通过了《中国足球改革总体方案》等。会议强调，实现中华民族伟大复兴的中国梦与中国体育强国梦息息相关，发展振兴足球是建设体育强国的必然要求， 证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明 第 3 页 共 8 页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 也是全国人民的热切期盼。 【点评】 1、体育改革顶层设计意义重大，足球产业率先突破。《中国足球改革总体方案》的通过预示着中国的足球改革已进入深水区。此次深化改革领导小组会议特别强调了①足球发展需举国体制和市场体制相结合，②校园足球、新型足球学校、职业俱乐部以及社会足球等各种培养途径需衔接贯通；这标志着足球产业市场化进程的加速，有望促使足球产业逐步克服阻碍发展的体制弊端，释放产业的发展潜力。 2、体育产业空间巨大，政策助力打开增量空间。根据去年10月国务院出台的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》，2025年体育产业总规模的目标为5万亿，而当前体育产业的规模仅4000亿左右，这意味着今后10年体育产业的年复合增长率将高到28%。随着国家对体育产业的简政放权，体育产业有望在市场化运作中迎来发展的黄金十年。 3、产业链频迎利好，优先关注体育主体产业。从体育产业划分的角度来看，体育产业可被划分为体育主体产业（与体育活动本身相关的经营活动）和体育相关产业（与体育相关的其他产业的生产活动，如体育用品）。目前我国的体育产业以体育用品业为主，体育主体产业由于缺乏政策的有效规划和引导，整体规模较小。然而随着体育产业改革的深化，未来产业想象空间巨大，建议有限关注。 【标的】 体育彩票和赛事可关注国家体育总局旗下的中体产业（600158），体育赛事商业运营可关注与中超联赛合作雷曼光电（300162）。 二、市场概念板块·谁主沉浮 机遇·前瞻 2日（周一），沪深两市维持窄幅震荡，双双收涨。截至收盘，沪指报3336.29点，涨25.99点，涨幅0.79%，成交4102.60亿；深成指报11884.02点，涨126.34点，涨幅1.07%，成交536.86亿；创业板指报1986.99点，涨58.95点，涨幅3.06%，成交445.60亿。 1、主题板块走势概览 2日（周一），Wind 126个主题板块中有123个板块实现上涨，有104个板块涨幅高于沪深300指数（+0. 80%）。涨跌幅前十位和后十位的主题板块如图表1和图表2所示。其中， PM2.5、尾气治理、食品安全、环保概念板块涨幅靠前，涨幅分别为8.33%、7.89%、6.63%、6.29%。 图表1 Wind概念板块指数涨跌前十位 图表2 Wind概念板块指数涨跌后十位 数据来源：Wind，广证恒生 数据来源：Wind，广证恒生 8.33%7.89%6.63%6.29%4.54%4.51%4.41%4.10%4.01%3.80%0.80%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%PM2.5尾气治理食品安全环保概念蓝宝石垃圾发电互联网金融网络安全地热能污水处理沪深3000.80%0.32%0.27%0.26%0.24%0.13%0.08%0.08%-0.14%-0.61%-0.63%-0.80%-0.60%-0.40%-0.20%0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%沪深300央企安防监控粤港澳自贸区二胎政策燃料电池沪股通50中日韩自贸区高铁油气改革航母 证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明 第 4 页 共 8 页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 2、PM2.5主题板块走势点评 （1） 2日，市场强势格局明显，PM2.5概念板块表现最为突出，涨幅达到8.33%。个股方面，所有成份股一齐上涨，其中，菲达环保(600526)、国电清新(002573)、先河环保(300137)、聚光科技(300203)、雪浪环境(300385)等12只成份股实现涨停。 （2）消息面上：一、2月28日，柴静斥资100万拍摄雾霾大型纪录片《穹顶之下》，引发业内热议。二、2月27日，四川省加大雾霾治理力度，出台《四川省灰霾污染防治办法》。三、继2