固定收益處每日短評3/3/2015 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 18288.63 155.93 0.86% S&P500 2117.39 12.89 0.61% NASDAQ 5008.10 44.57 0.90% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 734.51 19.86 2.78% 英國英國英國英國FTSE 6940.64 -6.02 -0.09% 法國法國法國法國CAC 4917.32 -34.16 -0.69% 德國德國德國德國DAX 11410.36 8.70 0.08% 日經日經日經日經225 18826.88 28.94 0.15% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 24887.44 64.15 0.26% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 9601.36 -20.74 -0.22% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 平穩偏寬 台債 1.6%上下跳 美債 2%回不去了 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.5400 0 三三三三年期公債年期公債年期公債年期公債 0.7400 0 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 0.9880 0.7 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 1.6025 1.7 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 2.2000 0 IRS 2Y 0.9650 0.5 IRS 5Y 1.2700 1 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.6621 4.37 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 2.0820 8.90 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.6814 9.11 IRS 10Y 2.2065 8.65 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.3500 1.50 主主主主要貨幣要貨幣要貨幣要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 31.568 31.503 0.065 USD/JPY 120.13 119.63 0.5 EUR/USD 1.1184 1.1196 -0.0012 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.387 0.387 固定收益處每日短評3/3/2015 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日(3/2)已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 一月個人所得月增率一月個人所得月增率一月個人所得月增率一月個人所得月增率 0.3% 0.3% 一月一月一月一月PCE物價指數月增率物價指數月增率物價指數月增率物價指數月增率 -0.5% -0.2% 一月核心一月核心一月核心一月核心PCE月增率月增率月增率月增率 0.1% 0% 二月二月二月二月ISM製造業指數製造業指數製造業指數製造業指數 52.9 53.5 一月營建支出一月營建支出一月營建支出一月營建支出 -1.1% 0.4% 今日今日今日今日(3/3)即 將 公即 將 公即 將 公即 將 公 佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 平穩偏寬 昨日(3/2)央行存單到期6784.8 億，進入提存期底，銀行微幅調整積數，市場資金情況呈穩中偏寬鬆，利率走勢不變，昨日隔拆利率成交區間在0.295%~0.42%。在債市附買回方面，時序來到月初，投信、壽險找券需求高，惟資金分配略有不均，整體市場資金仍寬鬆，調度上平順無礙，昨日公債RP利率成交區間在0.53%~0.55%。 今日(3/3)央行存單到期1897.5 億，緊縮因子有央行發行存單、國際債交割等，今日為提存期最後一天，銀行調度上較保守，整體市場仍維持平穩偏寬鬆，在資金需求偏低下，利率走勢變化不大，今日隔拆利率成交區間在0.295%~0.41%，公債RP利率在0.53%~0.55%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 1.6%上下跳 台債昨天十年券A04105收在1.6025%上漲1.7bp，成交73.5億；五年券A03115收在0.988%上漲0.7bp，成交4億。台債近期只反應美債與標債，昨天盤中反應美債又回到2%以上，因此走勢較弱，十年券利率又回到1.6%以上，五年券則仍維持相對強勢，均線走勢仍是多頭排列。另外在標債規則仍未改變之前，時間離標債越近交易商更加謹慎，大型金融機構近期在十年券都是在1.60%以上才有買盤，因此利率到了1.60%以下追價意願就變得薄弱，配合技術面十年券走勢不強，多空趨勢不明，利率上下黑白跳的機會較大，不過今天美債這根長黑可能意味著2%以下不容易看到，同樣的台債十年券可能也不易看到1.6%以下的利率。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 2%回不去了 美債二年券上漲4bp收在0.66%，五年上漲7bp收在1.57%，十年券上漲9bp收在2.08%，三十年券上漲9bp收在2.68%。昨天美國公佈一系列數據均低於預期，不過市場反應呈現股市大漲，公債殖利率大彈，美元指數再創新高。昨天公佈2月ISM製造業指數52.9，低於預期的53，為連續第四個月下跌，也創下13個月新低，其中新訂單指數52.5也創下2013年5月以來新低。1月個人消費支出月增率下滑0.2%，為連續第二個月萎縮，核心PCE物價指數年增率1.3%與前期持平，仍遠低於2%FED目標。除了美國公佈的數據不佳，歐元區公布2月CPI也連續第三個月下跌，年增率下跌0.3%，較1月的下跌0.6%稍有縮減。經過昨天經濟數據差利率卻不跌，顯示美債殖利率底部可能已經形成，往下碰到往上走的10日線立刻反彈，後續仍有機會測二月中的高點2.15%。