铁合金期货日报：节前交投清淡，期价难以实质改变

2015年2月12日 1 / 16 华泰长城期货研究所 徐轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 相关价格指数： 近期相关文章： 节前交投不活跃，期价维持低位运行 20150211 期价承压难以反弹，中长期多头轻仓为主 20150210 反弹走势表现较弱，投资者需保持耐心 20150209 华泰长城|铁合金期货日报 2015-02-12 2015-02-12 节前交投清淡，期价难以实质改变 每日行情 K线走势 总结与操作建议 昨日两合金期价小幅反弹，但整体上成交持仓仍在延续节前清淡的走势，日内硅锰成交量仅有2手，硅铁成交也不足20手。随着节前保证金提高，交投下滑在预期之中，加上前期合金品种的活跃度已经相对较低，因此短期合金盘中缺乏波动将成为常态，不建议投资者进行操作。 澳新银行大宗商品研究报告称，预计全球铁矿石今年的供大于求状况将会加重一倍多，达到创纪录水平，因低成本生产商继续扩张。稀有金属资源税改提上日程，钨、钼将成为排头兵，业界期盼已久的铁矿石资源税改或延后。铁合金行业准入条件（2015年修订）正在公开征求意见，新准入门槛将缓解铁合金行业产能过剩的局面。 11日合金现货市场价格暂稳，下游钢材唐山方坯价格再跌10元/吨至2000元/吨大关，上海螺纹报价继续维稳2340元/吨。 综上，距离春节不足一周时间，昨日合金期货交投情况再次印证了节前的冷清。下游钢材同样交投降温，预计行至春节期价难以发生根本性变化，仍将维持低位震荡伴随弱势反弹，建议投资者观望为主，前期多单可轻仓继续持有。 合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌涨跌幅振幅成交量增减成交额持仓量增减SF505513451665122516480.160.8616-92410000186-4SM5055626562656265626701.260.002-1048500004766-2硅铁主力合约日内5分钟K线图 硅锰主力合约日内5分钟K线图 5,100. 05,110. 05,120. 05,130. 05,140. 05,150. 05,160. 05,170. 0Feb/11Feb/11Feb/11Feb/11Feb/110.01,000. 02,000. 03,000. 04,000. 05,000. 06,000. 0Feb/11 华泰长城|铁合金期货日报 2015年2月12日 2 / 16 行情回顾 11日，硅铁硅锰主力合约纷纷实现上涨。硅铁505合约上涨8 点，涨幅0.16 %，硅锰505合约上涨70 点，涨幅1.26 %。日内硅铁主力开盘后快速冲高5166点后回落至5120一线上方，收盘再度上涨，报收5164点较开盘上涨30 点，硅锰日内仅在5626点位出现一笔成交。 成交持仓 虽然价格反弹，但昨日两主力成交持仓继续下滑，硅铁505合约日成交仅16手，较前一交易日成交大减92 手，持仓减持4 手至186手，硅锰主力日成交仅2手，较前一交易日成交减少1048 手，持仓小幅减少2 手至4766手。硅铁合约前20整体成交减少59 手，中原期货日成交11手居首，整体多空持仓分别下滑2手。硅锰合约前20整体成交下滑331 手，持仓变化不明显。 硅铁硅锰主力合约成交持仓（单位：手） 硅铁硅锰交易所仓单（单位：张） 050001000 01500 02000 02500 03000 03500 04000 04500 05000 005000 01000 001500 002000 002500 00成交量硅铁成交量硅锰持仓量硅铁(右)持仓量硅锰(右)0100200300400500600012345678910Dec-14Jan-15硅铁注册仓单硅铁有效预报硅锰(右) 注册仓单硅锰(右) 有效预报 华泰长城|铁合金期货日报 2015年2月12日 3 / 16 硅铁合约前20成交持仓（单位：手） 硅锰合约前20成交持仓（单位：手） 名次会员简称成交量（手）增减量会员简称持买仓量增减量会员简称持卖仓量增减量1中原期货11-48中原期货43-1中原期货4102银河期货22中信期货160深圳瑞龙19-13华泰长城11上海中期130海通期货1004江西瑞奇11鲁证期货90浙商期货605深圳瑞龙10万达期货50长江期货206国信期货0-1中信建投20安信期货207方正中期00广发期货20中国国际208中信期货00海通期货10东航期货209鲁证期货00光大期货10中州期货2010万达期货0-4浙商期货10国信期货1011西南期货0-1华泰长城00方正中期1012长江期货0-1国信期货00银河期货1013海通期货0-1江西瑞奇0-1西南期货1014光大期货00方正中期00银建期货1015浙商期货0-7银河期货00广发期货1016安信期货00西南期货00国泰君安1017中国国际00长江期货00华泰长城0-118东航期货00安信期货00江西瑞奇0019银建期货00中国国际00中信期货0020中州期货00东航期货00鲁证期货00合计16-5993-293-2名次会员简称成交量（手）增减量会员简称持买仓量增减量会员简称持卖仓量增减量1国联期货1-4恒泰期货1,8380新湖期货1,84102上海中期10永安期货3930华泰长城40103新纪元期货00新湖期货980浙商期货9604华泰长城0-300兴业期货140国泰君安1305国信期货00国泰君安110永安期货806弘业期货0-3安信期货100信达期货707方正中期00金元期货50银河期货608国元期货00国联期货4-1新纪元期货409银河期货00国信期货20弘业期货3010南证期货00浙江中大20东航期货2011海通期货00国元期货10方正中期1012金元期货0-1南证期货10海通期货1013兴业期货00浙商期货10国信期货0014浙商期货0-9中国国际10国元期货0015信达期货0-12中信建投10南证期货0016安信期货00河北恒银10金元期货0017中国国际00新纪元期货00兴业期货0018东航期货0-2华泰长城00安信期货0019中信建投00弘业期货00中国国际0020浙江中大00方正中期00中信建投00合计2-3312,383-12,3830 华泰长城|铁合金期货日报 2015年2月12日 4 / 16 硅铁主力合约前20净多持仓（单位：手） 硅锰主力合约前20净多持仓（单位：手） 套利交易数据追踪 硅铁主力基差：宁夏地区基差194元/吨，甘肃地区基差144元/吨，青海地区基差194 元/吨，内蒙地区基差144元/吨。 硅锰主力基差：贵州地区基差-274元/吨，广西地区基差-274元/吨，云南地区基差-374 元/吨，四川地区基差-474元/吨，湖南地区基差-474元/吨。 硅铁主力与现货基差走势（单位：元/吨） 硅锰主力与现货基差走势（单位：元/吨） 硅铁期货跨期套利：硅铁5月合约和9月合约价差最低8元/吨，最高416元/吨，平均143.81 元/吨，最新收盘价差332元/吨。 硅锰期货跨期套利：硅锰5月合约和9月合约价差最低8元/吨，最高608元/吨，平均200.21 元/吨，最新收盘价差542元/吨。 050001000 01500 02000 02500 0-5000500100015002000250030003500Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15硅铁净多持仓硅铁多头持仓硅铁空头持仓020004000600080001000 01200 01400 01600 0-250 0-200 0-150 0-100 0-50005001000Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15硅锰净多持仓硅锰多头持仓硅锰空头持仓-400-20002004006008001000Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15主力-宁夏主力-甘肃主力-青海主力-内蒙-700-600-500-400-300-200-1000100200300Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15主力-贵州主力-广西主力-云南主力-四川主力-湖南 华泰长城|铁合金期货日报 2015年2月12日 5 / 16 硅铁9月-5月（单位：元/吨） 硅锰9月-5月（单位：元/吨） 硅铁硅锰价比套利：硅铁硅锰5月合约价比最低0.88 ，最高0.94 ，平均0.91 ，最新收盘价比0.92 。 硅铁/硅锰 硅铁螺纹价比套利：硅铁螺纹5月合约价比最低1.88 ，最高2.23 ，平均2.09 ，最新收盘价比2.07 。 硅锰螺纹价比套利：硅锰螺纹5月合约价比最低2.09 ，最高2.51 ，平均2.31 ，最新收盘价比2.26 。 硅铁/螺纹 硅锰/螺纹 硅铁焦炭价比套利：硅铁焦炭5月合约价比最低4.91 ，最高5.38 ，平均5.11 ，最新收盘价比4.98 。 硅锰焦炭价比套利：硅锰焦炭5月合约价比最低5.38 ，最高5.94 ，平均5.64 ，最新收盘价比5.43 。 46004800500052005400560058006000050100150200250300350400450Nov-14Dec-14Jan-159月-5月（SF）SF5月SF9月5000520054005600580060006200640066000100200300400500600700Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-159月-5月（SM）SM5月SM9月0.800.820.840.860.880.900.920.940.960.981.001.02Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-151月-SF/SM5月-SF/SM9月-SF/SM1.81.922.12.22.32.42.52.6Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-151月-SF/RB5月-SF/RB9月-SF/RB(10月)22.12.22.32.42.52.62.7Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-151月-SM/RB5月-SM/RB9月-SM/RB(10月) 华泰长城|铁合金期货日报 2015年2月12日