贵金属晨报：欧美股市下跌推升避险，贵金属高位企稳

敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 报告日期 2015-01-28 地区价格涨跌伦敦金1288.507.25伦敦银17.870.04金(T+D)257.91-2.25银(T+D)3772.00-38.00 沪市金银主力合约 31003600410046005100560061006600710021023025027029031033035037039012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-12沪市期金收盘沪市期银收盘 研究所 佟玲 高级金属分析师 从业资格号：F0269042 010-59113698 tongling@essence.com.cn 欧美股市下跌推升避险，贵金属高位企稳 关注度：★★★ 行情回顾 昨日沪市期金主力合约收盘价259.90元/克, 跌幅为0.48%；期银主力合约ag1506收盘价3849元/千克, 跌幅为0.26%。今日夜盘沪市期金小幅上涨，期银持平。 01月27日COMEX期金期银高位震荡。COMEX期金-2月合约报收1291.70美元/盎司，涨幅0.96%；COMEX期银-3月合约报收18.08美元/盎司，涨幅0.56%。 现货市场 现货方面:上海金交所黄金(T+D)报收257.91元/克，递延费为空付多；白银(T+D) 报收3772元/千克，递延费为多付空。 01月27日伦敦午后定盘金价报收1288.50美元/盎司，定盘银价报收17.87美元/盎司。截止到01月26日SPDR Gold Trust持金量为734.44吨, 持仓增加1.79吨；iShares Silver Trust持银量为9931.80吨，持仓无变化。 消息面：1）美国12月新屋销售总数年化48.1万户，预期45万户，前值修正为43.1万户。美国12月新屋销售年化环比+11.6%，预期+2.7%，前值从-1.6%修正为-6.7%。2）美国去年12月耐用品订单环比-3.4%，预期0.3%，前值-0.7%修正为-2.1%。去年12月扣除运输的耐用品订单环比-0.8%，预期0.6%，前值-0.4%修正为-1.3%。3）1月27日希腊新总理Alexis Tsipras公布了内阁名单，仅国防部长来自右翼“独立希腊人党”，意味着希腊政府将主要受极左翼党Syriza领导人Tsipras控制。 操作建议 昨日美国公布的12月新屋销售超预期。耐用品订单大幅不及预期，加之美国多家重要企业财报不佳，希腊公布内阁名单，希腊退欧风险增加，欧美股市下跌。数据疲软引发美元指数高位调整。避险需求提振贵金属价格。从昨日纽约金走势来看，金价反弹至1290美元/盎司整数关口，上方压力位1300美元/盎司。纽约银压力位18.50、18.80美元/盎司。操作上前期多单继续持有。 丁沛舟 助理贵金属分析师 从业资格号：F3002969 010-59113598 dingpz@essence.com.cn 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 一 、相关图表 图1 黄金内盘期现走势及基差 图2 白银内盘期现走势及基差 -10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.0021023025027029031033035037039011-1112-112-412-612-812-1012-1213-313-513-713-913-1214-214-414-614-914-1115-1基差沪市期金收盘黄金(T+D) -200-150-100-500501001503100360041004600510056006100660071007600810012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-12基差沪市期银收盘白银(T+D) 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 图3 纽约COMEX期货金银比价 图4 纽约COMEX期货及沪市期货金银比价 2030405060708009-609-1010-310-810-1211-511-1012-312-812-1213-513-1014-314-714-12纽约COMEX期货金银比价 40455055606570758040455055606570758012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-12纽约COMEX期货金银比价沪市期货金银比价 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 图5 SPDR持金量(吨) 图6 iShares Silver Trust持银量(吨) 70080090010001100120013001400100011001200130014001500160017001800190011-1112-212-512-812-1113-213-413-713-1014-114-414-714-1015-1SPDR持金量伦敦金收盘 9000920094009600980010000102001040010600108001100014192429343911-1112-212-512-812-1113-213-413-713-1014-114-414-714-1015-1ishares持银量伦敦银收盘 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 图7 黄金CFTC基金净多持仓变化 图8 白银CFTC基金净多持仓变化 050000100000150000200000250000100011001200130014001500160017001800190011-1112-212-512-712-1013-113-413-613-913-1214-314-514-814-11黄金CFTC基金净多持仓变动伦敦金收盘 010000200003000040000500006000015202530354011-1112-212-512-712-1013-113-413-613-913-1214-314-514-814-11白银CFTC基金净多持仓变动伦敦银收盘 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 二、主力成交持仓 表1黄金主力合约成交持仓 名次 公司名称 交易量 增减量 公司名称 持买仓量 增减量 公司名称 持卖仓量 增减量 1 中融汇信 25543 648 国贸期货 11219 69 招金期货 3729 9 2 中信期货 18327 -2069 招金期货 9083 153 金瑞期货 3441 353 3 美尔雅 11425 1996 银河期货 8124 -297 海通期货 3306 300 4 华鑫期货 10354 -6583 永安期货 6090 390 银河期货 2676 -393 5 东证期货 8460 -601 山金期货 5084 24 五矿期货 2606 427 6 兴证期货 8197 1959 中国国际 4915 -119 申万期货 2508 -91 7 申万期货 8029 -604 广发期货 4237 438 新湖期货 2493 147 8 五矿期货 7028 690 方正中期 4122 454 招商期货 2253 33 9 方正中期 5776 -249 申万期货 4017 712 南华期货 2190 166 10 海通期货 5621 1412 金瑞期货 3393 -5 铜冠金源 2077 -2 11 国泰君安 4917 -639 冠通期货 2871 0 中信期货 1962 35 12 华泰长城 4472 -215 海通期货 2629 -311 国泰君安 1466 -141 13 银河期货 4054 -1303 金元期货 2356 2 中粮期货 1201 7 14 新湖期货 3920 -497 光大期货 2077 -26 中国国际 1177 92 15 上海中期 3860 -215 上海大陆 1617 1 兴证期货 1146 -1 16 广发期货 3473 -115 中信期货 1509 186 永安期货 1120 2 17 宝城期货 3210 1251 财富期货 1393 111 光大期货 1104 371 18 中国国际 2979 631 五矿期货 1346 809 方正中期 1103 -62 19 中粮期货 2974 263 铜冠金源 1197 -124 一德期货 975 -114 20 永安期货 2902 539 东兴期货 1143 539 财富期货 735 -1 合计 145521 -3701 78422 3006 39268 1137 数据来源：上期所、Wind、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 表2白银主力合约成交持仓 名次 公司名称 交易量 增减量 公司名称 持买仓量 增减量 公司名称 持卖仓量 增减量 1 中融汇信 189637 -5665 申万期货 14290 3387 混沌天成 21159 -209 2 中信期货 130935 20392 广发期货 12840 1284 五矿期货 17215 98 3 华鑫期货 107313 23910 五矿期货 10213 -505 永安期货 12431 480 4 方正中期 94246 12974 永安期货 10183 2030 中粮期货 9995 186 5 东证期货 83204 13436 方正中期 9661 1073 海通期货 9221 1278 6 铜冠金源 67279 11112 中信期货 9610 -191 银河期货 8098 -893 7 银河期货 54932 21172 海通期货 8907 -255 浙商期货 7853 -354 8 海通期货 54843 -105180 银河期货 8139 -979 金瑞期货 6846 631 9 华泰长城 51290 12018 东证期货 6676 -174 宏源期货 6810 650 10 申万期货 45987 7918 金元期货 6529 -14 方正中期 6463 727 11 恒泰期货 44693 16973 神华期货 5395 389 光大期货 6292 83 12 上海大陆 43686 2592 中粮期货 5100 364 中辉期货 6075 237 13 国泰君安 42169 10716 国都期货 4858 -10 国海良时 5880 -527 14 新湖期货 39275 10035 一德期货 4834 -4116 倍特期货 5823 74 15 永安期货 34684 9375 兴证期货 4792 -37 鲁证期货 5802 77 16 光大期货 32744 6724 国泰君安 4679 200 广发期货 5126 -102 17 上海中期 29775 -357 招金期货 4356 2502 东证期货 5116 414 18 徽商期货 27431 -884 长江期货 4305 855 南华期货 4067 -914 19 广发期货 27416 7783 东兴期货 4219 -850 铜冠金源 3862 -380 20 南华期货 26228 4447 光大期货 3820 47 新湖期货 3545 -64 合计 1227767 79491 14340