贵金属晨报：欧美股市大跌推升避险需求,贵金属大幅上涨

敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 报告日期 2015-01-06 地区价格涨跌伦敦金1200.0028.00伦敦银15.880.17金(T+D)240.370.37银(T+D)3448.001.00 沪市金银主力合约 31003600410046005100560061006600710021023025027029031033035037039012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-12沪市期金收盘沪市期银收盘 研究所 佟玲 高级金属分析师 从业资格号：F0269042 010-59113698 tongling@essence.com.cn 欧美股市大跌推升避险需求，贵金属大幅上涨 关注度：★★★ 行情回顾 昨日沪市期金主力合约收盘价242.15元/克，跌幅为0.21%；期银主力合约ag1506收盘价3507元/千克，跌幅为0.48%。今日夜盘沪市期金期银小幅上涨。 01月05日COMEX期金期银大幅上行。COMEX期金-2月合约报收1204.0美元/盎司，涨幅1.50%；COMEX期银-3月合约报收16.21美元/盎司，涨幅2.82%。 现货市场 现货方面:上海金交所黄金(T+D)报收240.37元/克，递延费为空付多；白银(T+D) 报收3448元/千克，递延费为空付多。 01月05日伦敦午后定盘金价报收1200.00美元/盎司，定盘银价报收15.88美元/盎司。截止到01月02日SPDR Gold Trust持金量为709.02吨, 持仓无变化；iShares Silver Trust持银量为10250.59吨，持仓无变化。 消息面：德国12月调和CPI初值同比增0.1%，预期+0.2%，前值+0.5%。 操作建议 昨日德国12月CPI初值创近九年新低，说明欧元区通胀压力较大，欧洲央行后续货币宽松措施或渐行渐近。欧元兑美元下跌不止，推升美元指数小幅上涨。欧美股市因油气价格下跌拖累能源股而大跌，提振市场避险情绪，资金流入贵金属市场配置。从昨日纽约金走势来看，金价初步站上1200美元/盎司整数关口，上方压力位1214美元/盎司一线。操作上观望为主，日内波段操作。 丁沛舟 助理贵金属分析师 从业资格号：F3002969 010-59113598 dingpz@essence.com.cn 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 一 、相关图表 图1 黄金内盘期现走势及基差 图2 白银内盘期现走势及基差 -10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.0021023025027029031033035037039011-1112-112-412-612-812-1012-1213-313-513-713-913-1214-214-414-614-914-11基差沪市期金收盘黄金(T+D) -200-150-100-500501001503100360041004600510056006100660071007600810012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-12基差沪市期银收盘白银(T+D) 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 图3 纽约COMEX期货金银比价 图4 纽约COMEX期货及沪市期货金银比价 2030405060708009-609-1010-310-810-1211-511-1012-312-812-1213-513-1014-314-714-12纽约COMEX期货金银比价 40455055606570758040455055606570758012-512-712-912-1113-113-413-613-813-1114-114-314-514-714-1014-12纽约COMEX期货金银比价沪市期货金银比价 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 图5 SPDR持金量(吨) 图6 iShares Silver Trust持银量(吨) 70080090010001100120013001400100011001200130014001500160017001800190011-1112-212-512-812-1113-213-413-713-1014-114-414-714-10SPDR持金量伦敦金收盘 9000920094009600980010000102001040010600108001100014192429343911-1112-212-512-812-1113-213-413-713-1014-114-414-714-10ishares持银量伦敦银收盘 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 图7 黄金CFTC基金净多持仓变化 图8 白银CFTC基金净多持仓变化 050000100000150000200000250000100011001200130014001500160017001800190011-1112-212-512-712-1013-113-413-613-913-1214-314-514-814-11黄金CFTC基金净多持仓变动伦敦金收盘 010000200003000040000500006000015202530354011-1112-212-512-712-1013-113-413-613-913-1214-314-514-814-11白银CFTC基金净多持仓变动伦敦银收盘 数据来源：Wind、安信期货研究所 数据来源：Wind、安信期货研究所 二、主力成交持仓 表1黄金主力合约成交持仓 名次 公司名称 交易量 增减量 公司名称 持买仓量 增减量 公司名称 持卖仓量 增减量 1 中融汇信 7505 -25905 招金期货 9295 -1 浙商期货 3235 -40 2 中信期货 5643 -19128 银河期货 7418 -185 招金期货 2945 -53 3 东证期货 5414 -1624 山金期货 5062 0 银河期货 2806 924 4 兴证期货 2684 -4784 国贸期货 5016 1369 金瑞期货 2652 68 5 银河期货 2513 -2416 中国国际 4147 -53 申万期货 2322 241 6 方正中期 2364 -867 方正中期 3531 -130 招商期货 2144 68 7 申万期货 2254 -1342 金瑞期货 3444 -2 中信期货 1936 709 8 五矿期货 2192 -7016 申万期货 3165 385 海通期货 1649 228 9 上海中期 1961 -1015 永安期货 2607 6 东证期货 1458 -22 10 新湖期货 1591 -3128 冠通期货 2515 16 中粮期货 1393 45 11 国贸期货 1522 255 光大期货 2006 171 新湖期货 1313 -76 12 国联期货 1305 682 海通期货 1547 -26 兴证期货 1157 88 13 海通期货 1296 -1450 长江期货 1459 29 南华期货 1135 -118 14 国泰君安 1235 -3332 广发期货 1344 0 中投期货 1055 279 15 广发期货 1206 -2625 国泰君安 1343 19 国泰君安 1042 -116 16 光大期货 984 -2307 金友期货 1138 1 永安期货 955 22 17 华鑫期货 951 -5292 格林大华 991 8 财富期货 817 12 18 铜冠金源 871 -3233 中粮期货 971 -2 东海期货 775 51 19 南华期货 817 -449 五矿期货 931 41 铜冠金源 771 -170 20 中投期货 567 -2683 中原期货 819 -13 北京首创 760 4 合计 44875 -87659 58749 1633 32320 2144 数据来源：上期所、Wind、安信期货研究所 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 表2白银主力合约成交持仓 名次 公司名称 交易量 增减量 公司名称 持买仓量 增减量 公司名称 持卖仓量 增减量 1 东证期货 47246 -58095 永安期货 16278 -174 海通期货 15738 948 2 中信期货 39747 -75482 海通期货 13309 915 五矿期货 14177 1016 3 中融汇信 34708 -142502 银河期货 9676 -1700 金瑞期货 10077 1412 4 铜冠金源 23439 -52759 浙商期货 7952 116 广发期货 8847 652 5 方正中期 20970 -114052 五矿期货 7079 182 东兴期货 8634 2324 6 恒泰期货 19466 -15934 方正中期 6386 286 中粮期货 7307 67 7 上海大陆 16742 -56991 中信期货 6366 -404 浙商期货 7064 385 8 银河期货 14046 -52471 国泰君安 6123 425 国贸期货 6976 100 9 华泰长城 13569 -31129 国都期货 4977 38 国海良时 6667 -18 10 海通期货 12253 -77142 中国国际 4956 126 永安期货 6493 336 11 申万期货 12201 -63151 神华期货 4632 12 南华期货 4804 415 12 新湖期货 11572 -21802 广发期货 4617 -768 鲁证期货 4584 361 13 国泰君安 10546 -65048 申万期货 4068 1139 银河期货 4244 752 14 华鑫期货 9715 -75664 铜冠金源 3489 26 中信期货 4085 807 15 五矿期货 9540 -29055 光大期货 3151 288 铜冠金源 3932 -115 16 光大期货 9391 -34868 中粮期货 2964 29 方正中期 3508 -5550 17 广发期货 8888 -37498 上海大陆 2795 -524 申万期货 3482 -278 18 上海中期 7659 -31982 南华期货 2676 86 东证期货 3043 601 19 徽商期货 6603 -26277 浙江中大 2661 231 国泰君安 2827 173 20 长江期货 6024 -19092 国贸期货 2591 81 瑞达期货 2787 123 合计 334325 -1080994 116746 410 129276 4511 数据来源：上期所、Wind、安信期货研究所 股票报告网整理http://www.nxny.com 敬请阅读本报告正文后各项声明 贵金属晨报/期货研究报告 分析师简介 佟玲，安信期货研究所高级金属分析师，英国纽卡斯尔大学金融理学硕士，主要负责有色品种及贵金属的研究。 丁沛舟，安信期货