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華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/12 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 精元、立端、勤美、宏捷科、F-綠悅、豐泰、宜特、矽創、協益、建準、巨庭、F-勝悅、威強電、錩新、F-茂林、宜鼎 上市 上櫃 收 盤 9,215.6 139.0 外資(億) -9.7 7.1 漲 跌 -22.5 0.3 投信(億) 4.1 -0.3 成交量(億) 989.1 251.3 自營商(億) -3.4 1.6 昨 日 盤 勢 解 析 美國1/2當週初領失業救濟金人數減少4000人至29.4萬人，前一週為29.8萬人，市場週五美國就業報告；德國11月工廠訂單衰退1.4%，加上通貨膨脹數據疲弱，市場預期歐洲央行將在1月22日會議中，開始量化寬鬆措施；週四原油價格回穩，美股四大指數大漲，歐股主要國家指數亦收高。週五(1/9)亞股主要指數小幅漲跌，台股加權指數終場下跌22.45點，收9215.58點，跌幅0.24%，成交量973億；櫃買指數終場下跌0.18%，成交量250億。 航運族群延續漲勢，陸海(5603)、長榮(2603)、長榮航(2618)、榮運(2607)、陽明(2609)等上漲。砷化鎵相關個股轉強，穩懋(3105)、F-環宇(4991)、宏捷科(8086)、F-IET(4971)、全新(2455)上漲。IC設計個股表現，原相(3227)、F-昂寶(4947)、聯傑(3094)、笙科(5272)、擎泰(3555)等上漲。塑膠製品個股表現，永裕(1323)、F-勝悅(1340)、地球(1324)、F-再生(1337)等上漲。雲端運算延續漲勢，麗臺(2465)、普萊德(6263)、營邦(3693)、勤誠(8210)、瑞傳(6105)等上漲。其他個股表現者，諸如神基(3005)、頎邦(6147)、瑞軒(2489)、玉晶光(3406)、德英(4911)等。 生技醫療持續修正，晟德(4123)、必翔(1729)、F-金可(8406)、永昕(4726)等下跌。其他個別修正者，諸如群創(3481)、友達(2409)、F-亞德(1590)、台積電(2330)等。 今 日 盤 勢 預 測 台股加權指數週五(1/9)在台積電(2330)重挫拖累下，形成價跌量縮、帶上影小黑K，延續8826點(12/17)以來多方軌道區間盤整，目前月線(MA20)、季線(MA60)呈黃金交叉且翻揚向上，量價、趨勢仍有利多方，後勢應以個股反應2013年12月營收表現為主。櫃買指數在生技族群利空影響消退後，逐漸回穩，形成價漲量縮、帶上影小紅K，目前受制於年線反壓(MA240約140.44點)，主要為漲多拉回後的區間狹幅整理；中小型股在業績公佈前後，投機氣氛收斂，操作上須以基本面為依歸。週一(1/12)台股加權指數預估9150~9200點區間。 未 來 注 意 事 1.本週(1/12~1/16)美國重要經濟數據：政府收支、企業存貨、進出口物價、生產者物價指數(PPI)、工業生產、消費者物價指數、密西根大學消費者信心指數。 個 股 建 議 股票代號 個股 當日支撐 當日壓力 五日支撐 五日壓力 3023 信邦 45 46.5 44 47 4733 上緯 145 152 142 155 8016 矽創 84 88 82 89 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/12 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 指數 收盤價 漲跌 漲幅 上海 3285 -8 -0.2% 道瓊 17737 -171 -1.0% 英國 6501 -69 -1.1% 深圳 1443 -8 -0.6% S&P 500 2045 -17 -0.8% 法國 4179 -81 -1.9% 香港 23920 84 0.4% NASDAQ 4704 -32 -0.7% 德國 9649 -189 -1.9% 日經 17198 31 0.2% 費半 686 1 0.1% 俄國 783 -29 -3.6% 南韓 1925 20 1.1% 巴西 48840 -1103 -2.2% 印度 27458 184 0.7% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市收跌，受到歐股下挫，與就業報告及油價走弱影響，盤勢下滑，終場 道瓊工業指數下跌 170 點，或 –0.95%，收在 17737 點。標普 500 指數下跌 17 點，或 –0.84%，收在 2044點。那斯達克指數下跌 32 點，或 –0.68%，收在 4704 點。 2.美國勞工部公布12月份新增非農業就業工作數達25.2萬份，優於預期的24萬份。12月失業率由11月的5.8%，降至12月份5.6%。 3.紐約原油期貨價格下跌0.9%，收每桶48.36美元，盤中受美國非農就業報告短暫上漲，但之後再度下跌。 4.紐約黃金期貨上漲0.6%，收每盎司1216.1美元，受美國勞工部非農就業報告，與多空因素影響較波動。 5.美國零售市調機構發布2014年11、12月美國零售額年增4.6%，優於預期的3.8%，受益於油價下跌和就業市場的改善影響。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/12 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 31.92 -0.0200 6.21 -0.0036 118.28 -1.1650 1.19 -0.0049 美 國 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 1/1 1/2 1/5 1/6 1/7 1/8 1/9 2.17 2.11 2.03 1.94 1.97 2.02 1.94 主要影響台灣之美股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 尚德太陽能 0.08 14.29 太陽能 新焦點 0.5 -3.85 汽車 RAMBUS 11.27 2.27 半導體 AK 鋼鐵控股 5.4 -3.23 鋼鐵 華豐泰 3.7 2.21 輪胎 Best Buy 38.06 -2.68 3C通路 陽光能源 0.28 1.82 太陽能 Biogen Idec 342.34 -2.26 生技 Kopin 4.05 1.76 通訊 花旗 50.78 -2.23 金融證券 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 美國鋁業 16.11 1.32 金屬鋼鐵 Chevron Corp 108.21 -1.99 石油 思科 27.79 1.02 通訊網路 美國銀行 16.98 -1.79 金融證券 迪士尼 94.25 0.49 傳播娛樂 摩根大通銀行 59.34 -1.74 金融證券 輝瑞藥廠 32.65 0.46 生技製藥 家得寶 104.89 -1.71 百貨零售 IBM 159.11 0.44 電腦系統 奇異電器 24.03 -1.40 電機電器 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/12 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 美國12月失業率降至5.6% 1.美國12月非農業就業人數增加25.2萬人；經濟學家預估增加24.5萬人。新增非農就業連續11個月增加超過 20萬人。 2.12月失業率由5.8%降至5.6％ ，是2008年6月以來最低；勞動參與率降至62.7%，是1978年2月以來最低水準，這部分說明就業市場還有相當改善空間。 3.美國失業已降至5.6％，優於聯準會2014年的設定預期，勞動市場持續改善，聯準會一如預期正式於10月FOMC會議中宣布結束QE3。 4.至於何時啟動升息，目前看來，2015年Q2底或Q3的機率較高。 中國12月CPI漲幅1.5% 1.12月，中國CPI年漲1.5％（11月1.4%）；2014年全年CPI平均漲2.0%，是2009年以來近5年新低。 2.12月，PPI年減3.3％（11月-2.7%），PPI年比已經是連續34個月呈現負增長，降幅是2012年9月以來最大；2014年全年PPI平均跌2.2%。 3.2014年全年CPI漲幅2.0％，創自2009年以來近5年新低，未來物價預期保持低漲幅的可能性較大，經濟學家認為需要警惕通貨緊縮。 4.關於貨幣政策，11月21日晚間人行意外降息，重申穩健貨幣政策不變，但會更加注重鬆緊適度，將適時、適度的預調、微調。 5.當前，中國的貨幣政策方向往偏寬鬆調整，未來不排除有再降息與降準的機會。 台灣12月出口年減2.8%，結束連10個月正成長 1.台灣12月出口256.5億美元，月減3.9%，年減2.8%；累計2014年出口3138.4億美元，年增2.7%。 2.12月進口212.0億美元，月減5.6%，年減12.3%；累計2014年進口2742.3億美元，年增1.6%。 3.12月出口年比衰退，結束之前連續10個月正成長，主要是國際油價續挫，礦產品及塑化產品等買方觀望氛圍益加濃厚所致，但是全年出口總額仍是創歷史歷史新高紀錄。 4.展望未來，統計處認為，行動裝置推陳出新、物聯網商機可期，加上中國大陸農曆春節前備貨需求等，均有助維繫出口動能，惟中國大陸推動產業供應鏈在地化、國際產業競爭加劇、油價持續滑落，以及歐元區與亞洲新興市場成長步調蹣跚等，仍約制部分成長力道。 公司訪談摘要 精華(1565) 投資建議 摘要 中立 1.台灣、日本市場成長趨緩，衝擊2014年營收，預期2015年持續趨緩；新產品矽水膠隱形眼鏡將提供2016年成長動能。 2.推估2014年營收54.1 億元，YOY+3.6%，毛利率42.3%，稅後EPS+30.49元；預估2015年營收56.6億元，YOY+4.5%，毛利率40.3%，稅後EPS+30元。 3.精華目前成長瓶頸浮現，營收與獲利持平，因此投顧維持前次保守看法，建議中立。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT |晨|訊| 2015/01/12 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重點新聞評論 太陽能裝置需求成長上看25% (經濟) 1.太陽能隨著成本持續降低，研調機構IHS預期，今年太陽能裝置需求可望年增16%至25%，中國大陸、日本及美國仍將是最大市場。 2.IHS預期，隨著成本持續降低，今年太陽能裝置量可望擴增到53至57GW，將年增16%至25%，中國大陸、美國及印度是成長貢獻最大的市場。 新日光上月營收 登頂(經濟) 1.太陽能電池廠新日光公布2014年12月營收，受惠於出售電廠收入挹注，單月營收達28.77億元，改寫歷史新高，連續四個月成長，月增37.2%。 2.新日光布局太陽能電池、模組與電站業務，去年12月合併營收年增率為19.6%，若扣除出售美國印第安那波里機場第二期電站所認列的8億元銷售收入，業績約與11月持平。 3.出售電廠為公司未來的獲利成長來源，但因目前規模不大，對公司的獲利貢獻有限，加上目前太陽能電