市前速递：特朗普公布税改细节

28/9/2017 港股預測 昨日恒指低開9點，開市未幾即倒升，升幅一度擴大至160點，高見27673點，半日升122點；午後恒指於27600點水平爭持，最終收市升129點至27642點；國指升幅相若，升67點，報11035點；大市總成交額減少112億元至858億元。 連日受壓的手機設備股昨日顯著反彈，瑞聲科技(2018.HK)、舜宇光學(2382.HK)、丘鈦科技(1478.HK)及ASM太平洋(522.HK)升幅介乎2.9%至7.3%。 361度(1361.HK)今早公布，股東丁氏國際、銘榕國際、輝榮國際、佳偉國際、佳琛國際及建通投資合共配售1.5億股，佔已發行股份總數約7.25%，配售價每股3.75元，較前收市價13.6%折讓。 具有「三馬概念」、凍資逾兩千億元的新股眾安在線(6060.HK)將於今日掛牌，該股以招股價上限59.7元定價，一手中籤率為100%；據報，眾安在線昨日暗盤價升近15%，即不計手續費每手賺近900元，投資者宜留意其今日表現。 外圍方面，昨晚美國總統特朗普就稅改細節發表演說，利好美股表現，道指收市升56點，港股預託證券則錄得輕微跌幅；下周為內地「十一」黃金周長假期，滬深港通南向交易今日起暫停，預料短期內大市交投較為淡靜，恒指短期內於27500點至27900點內上落。 是日焦點 特朗普公布稅改細節 美國共和黨與總統特朗普於本港時間凌晨時分公布稅務改革建議細節，如市場預期般將利得稅率由35%降至20%；以及個人入息稅將改為三級徵稅，累進稅率為12%、25%及35%，同時容許國會討論增加一項向最高收入人士實施額外更高稅率的空間；另外，商界可以在五年內立即完全扣減資本開支。 港股概覽 恒生指數 27642點 升129點 國企指數 11035點 升67點 9月恒指期貨 27650點 升83點 9月國指期貨 11018點 升29點 9月恒指期貨(夜期時段) 27506點 跌144點 9月國指期貨(夜期時段) 10941點 跌77點 9月恒指理論期貨值 27642點 高水7.6點* 9月國指理論期貨值 11035點 低水17.8點* 大市成交額 858億元 資源來源：彭博 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 22/9/2017 玖龍紙業 2689.HK 15.82 16.1-16.3 15.90 -6.13% 18.00 15.30 已止蝕 28/9/2017 中興通訊 763.HK 25.55 23.5-24.0 23.80 8.03% 26.40 22.30 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 國藥控股(1099.HK)公布，得悉一家財務研究公司發布一份研究報告，質疑集團經營活動現金流與融資活動現金流的會計確認，且認為此種會計確認虛增經營活動現金流。集團認為，該研究報告中的描述不符合事實，而且是在假設條件下對集團會計賬務進行推論性判斷，帶有一定的誤導性，這些描述不可接受。 361度(1361.HK)公布，股東丁氏國際、銘榕國際、輝榮國際、佳偉國際、佳琛國際及建通投資合共配售1.5億股，佔已發行股份總數約7.25%，配售價每股3.75元，較前收市價13.6%折讓，套現約5.63億元；完成後，該等股東持股佔比由約72.68%減少至65.43%。 壹傳媒(282.HK)公布，有關集團出售若干雜誌業務，買方、賣方與擔保人簽立補充函件，據此，有關達成條件之初步最後完成日期已由2017年10月5日延長至2017年10月31日；買方同意將初步保證金由4,000萬港元增加至6,000萬港元；及向賣方償付每月上限500萬港元有關安全港資產之經營虧損。 聯泰控股(311.HK)公布，以代價2,200萬美元，收購柬埔寨土地；該土地目前租予集團用作製造成衣及服飾配件的廠房；收購事項將確保集團於柬埔寨的製造業務穩定運作。 遠大醫藥(512.HK)公布，控股股東胡凱軍透過所持有之公司，於5月8日至9月26日期間，於二級市場以代價2,070萬元，購入集團905.4萬股股份；交易完成後，胡凱軍持有股份佔集團已發行股本約67%。 香港教育國際(1082.HK)公布，截至今年6月底止年度，股東應佔虧損3.33億元，而去年同期為虧損1.45億元；期內收入按年跌18.9%至1.54億元；集團不派末期息。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 昨日恒指低開9點，開市未幾即倒升，升幅一度擴大至160點，高見27673點，半日升122點。午後恒指於27600點水平爭持，最終收市升129點至27642點；國指升幅相若，升67點，報11035點。大市總成交額減少112億元至858億元。 連日受壓的手機設備股昨日顯著反彈，瑞聲科技(2018.HK)、舜宇光學(2382.HK)、丘鈦科技(1478.HK)及ASM太平洋(522.HK)升幅介乎2.9%至7.3%。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有36隻上升，11隻下跌，瑞聲科技升5.5%，為最大升幅成份股，昆侖能源源(135.HK)跌0.8%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有29隻上升，7隻下跌，萬科(2202.HK)升6.2%，為最大升幅成份股，郵儲銀行(1658.HK)跌0.9%，為最大跌幅成份股。 361度(1361.HK)今早公布，股東丁氏國際、銘榕國際、輝榮國際、佳偉國際、佳琛國際及建通投資合共配售1.5億股，佔已發行股份總數約7.25%，配售價每股3.75元，較前收市價13.6%折讓。 具有「三馬概念」、凍資逾兩千億元的新股眾安在線(6060.HK)將於今日掛牌，該股以招股價上限59.7元定價，一手中籤率為100%。據報，眾安在線昨日暗盤價升近15%，即不計手續費每手賺近900元，投資者宜留意其今日表現。 外圍方面，昨晚美國總統特朗普就稅改細節發表演說，利好美股表現，道指收市升56點，港股預託證券則錄得輕微跌幅。下周為內地「十一」黃金周長假期，滬深港通南向交易今日起暫停，預料短期內大市交投較為淡靜，恒指短期內於27500點至27900點內上落。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 紐約11月期油保歷加通道走勢圖 上證指數保歷加通道走勢圖 美國共和黨與總統特朗普公布稅務改革建議細節，如市場預期般將利得稅率由35%降至20%；以及個人入息稅將改為三級徵稅，累進稅率為12%、25%及35%，同時容許國會討論增加一項向最高收入人士實施額外更高稅率的空間；另外，商界可以在五年內立即完全扣減資本開支。 美國商務部公布，8月耐用品訂單按月增長1.7%，優於市場預期的增長1.0%。期內撇除運輸後的耐用品訂單按月增長0.2%，符合市場預期；撇除飛機的非國防資本財訂單按月增長0.9%，優於預期的增長0.3%，或顯示當地經濟有所改善。 全美不動產協會公布，美國8月成屋臨時買賣合約指數按月下跌2.6%至106.3，跌幅高於市場預期的0.5%。如該會的經濟師所言，當地成屋放盤量嚴重減少，加上樓價升幅高於居民收入，影響該數據表現。 油價方面，美國能源資訊局(EIA)公布，上周美國原油庫存出乎市場預期地錄得184.6萬桶的按周減幅，而市場預期為增加342.2萬桶。消息利好油價表現，紐約11月期油昨晚收市升0.5%，報每桶52.14美元。 美股方面，市場對12月加息預期升溫，昨晚金融股造好，加上投資者吸納科技股，同時憧憬特朗普稅務計劃進展，美股受支持，三大指數均錄得升幅，當中道指收市升56點，報22340點；標普500指數升7點，報2507點；納指收市升73點，報6453點。 內地方面，國家統計局公布，8月全國規模以上工業企業實現利潤按年增長24.0%至6719.7億元人民幣，增幅高於7月的16.5%，或反映內地經濟狀況仍然樂觀。而昨日滬深兩市均造好，上綜指收市升1點，報3345點；深成指收市升86點，報11036點。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 29867.HK 騰訊瑞信八二購Ｉ 0.143 +0.002 +1.42 28/02/2018 379.08 32.68 7.97 29958.HK 騰訊摩通八二購Ｅ 0.181 -0.002 -1.09 09/02/2018 358.4 31.78 7.91 29413.HK 騰訊瑞銀八三購Ｂ 0.134 -0.008 -5.63 12/03/2018 385.08 32.20 7.98 29362.HK 騰訊中銀八四購Ｂ 0.158 -0.004 -2.47 09/04/2018 388.88 33.49 7.08 28731.HK 騰訊法興八四購Ｆ 0.219 -0.002 -0.9 06/04/2018 368 33.94 6.44 11478.HK 騰訊瑞信八二購Ｊ 0.204 +0.002 +0.99 05/02/2018 349.08 30.79 7.84 69026.HK 恒指法興八二熊Ｐ 0.051 -0.012 -19.05 27/02/2018 28238 --- --- 23506.HK 平安瑞銀八一購Ｄ 0.285 +0.01 +3.64 23/01/2018 63.38 27.74 9.37 21259.HK 平安摩通八一購Ｃ 0.33 +0.025 +8.2 31/01/2018 63 28.97 8.53 14784.HK 騰訊海通八二購Ｃ 0.138 -0.002 -1.43 22/02/2018 378.98 32.68 8.15 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 華潤置地 1109.HK 24.35 元 認購 28.75元至29.95元 6至9個月 35-44 香港交易所 388.HK 211.8 元 認購 239.6元至244.4元 9個月至1年 25-32 招商銀行 3968.HK 27.7 元 認購 33.5元至34.2元 9個月至1年 30-38 中國平安 2318.HK 61 元 認購 66.2元至67.5元 6至9個月 28-35 中國海洋石油 883.HK 9.92 元 認購 10.76元至10.98元 6至9個月 26-33 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 27/09/2017 26/09/2017 25/09/2017 22/09/2017 21/09/2017 5日資金流總和 (萬) 騰訊控股 認購 6,772 5,313 1,894 -3,845 1,451 11,586 700.H