市前速递：税改有进展，最快周四全体表决

29/11/2017 港股預測 昨日港股低開77點後跌幅迅速擴大至201點，及後短時間內反彈至僅跌19點；惟其後恒指跌幅再次擴大，並逐步下跌至29334點全日低位；午後港股逐步收復失地，最後收市僅跌5點至29680點；國指跑輸恒指，跌66點，報11705點；大市總成交額增加162億元至1,188億元。 領展(823.HK)公布，將出售17項物業予基滙資本為首的財團，總代價為230億元，較9月30日的估值高約52%，物業出售的淨收益為73.93億元；出售資產所得收益，將用於香港及內地一線城市的新投資機會，以及債務償還、基金單位回購等一般營運資金用途。 信星集團(1170.HK)公布，截至9月底止中期盈利2.26億元，按年增長2.87倍，每股盈利32.3仙；派中期息3.8仙，特別息11.2仙，合共派15仙；期內，持續經營業務收益5.94億元，按年下跌41.41%。 外圍方面，美國參議院版本的稅改法案通過了委員會審議階段，縱使北韓試射導彈，美股三大指數仍大幅上揚，港股美國預托證券亦升逾百點，預料港股今日有機會升至29900點。 是日焦點 稅改有進展 最快周四全體表決 美國參議院版本的稅改法案，在參議院預算委員會獲得通過，令到參議院最快在周四會進行全體大會表決法案；稅改法案在12票贊成、11票反對下通過預算委員會的審議；美國總統特朗普在投票後與共和黨參議員會面，爭取他們支持法案；市場預期在全體表決時，共和黨並沒有明顯優勢，若當中有部分黨員倒戈投下反對票，法案或無法獲得通過。 港股概覽 恒生指數 29680點 跌5點 國企指數 11705點 跌66點 11月恒指期貨 29659點 跌111點 11月國指期貨 11697點 跌114點 11月恒指期貨(夜期時段) 29749點 升90點 11月國指期貨(夜期時段) 11730點 升33點 11月恒指理論期貨值 29680點 低水21.84點* 11月國指理論期貨值 11705點 低水8.57點* 大市成交額 1188億元 資源來源：彭博 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 過往一周並無股票推介 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 中芯國際(981.HK)公布，與聯席配售代理訂立協議，按每股配售價10.65元，向不少於6名獨立承配人配售2.41億股股份，佔已發行股本約5.2%；配售價較上日收市價折讓約4.9%；所得款項淨額約為25.5億元。 漢國置業(160.HK)公布，截至今年9月底止6個月，股東應佔溢利按年增10.73倍至25億元，每股盈利3.471元；期內收入按年減少23.8%至9.68億元；溢利顯著增加主要是期內出售一幅位於廣州的空置地盤，錄得24億元收益確認入賬所致。 信星集團(1170.HK)公布，截至今年9月底止，中期盈利按年增2.87倍至2.26億元，每股盈利32.3仙；期內持續經營業務收益按年跌41.4%至5.94億元；集團派中期息每股3.8仙，及特別息每股11.2仙，合共派息每股15仙。 波司登(3998.HK)公布，截至今年9月底止，中期盈利按年增約11%至1.75億元人民幣，每股盈利1.65分人民幣；期內收入按年增15.3%至29.59億元人民幣；集團派中期股息每股1.5港仙。 大快活(52.HK)公布，截至今年9月底止6個月，股東應佔溢利按年增12.8%至1.17億元，每股基本盈利91.75仙；期內收入按年增11.9%至14.06億元；集團派中期息每股37仙。 其士國際(25.HK)公布，截至今年9月底止，中期盈利按年增長2.15倍至6.02億元，每股盈利1.99元；期內收入按年增約24%至31.1億元；集團派中期股息每股10仙。 裕田中國(313.HK)公布，截至今年9月底止，中期虧損擴闊至1.46億元，每股基本虧損1.1仙，相對去年同期錄得虧損7,680萬元；期內收益9,998.7萬元，按年增4.77倍。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 昨日港股低開77點後跌幅迅速擴大至201點，及後短時間內反彈至僅跌19點。惟其後恒指跌幅再次擴大，並逐步下跌至29334點全日低位。午後港股逐步收復失地，最後收市僅跌5點至29680點；國指跑輸恒指，跌66點，報11705點。大市總成交額增加162億元至1,188億元。 領展(823.HK)公布，將出售17項物業予基滙資本為首的財團，總代價為230億元，較9月30日的估值高約52%，物業出售的淨收益為73.93億元。出售資產所得收益，將用於香港及內地一線城市的新投資機會，以及債務償還、基金單位回購等一般營運資金用途。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有20隻上升，28隻下跌，瑞聲科技(2018.HK)升4.3%，為最大升幅成份股，友邦保險(1299.HK)跌2.3%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有6隻上升，30隻下跌，海螺水泥(914.HK)升4.7%，為最大升幅成份股，華能國電(902.HK)跌3.1%，為最大跌幅成份股。 信星集團(1170.HK)公布，截至9月底止中期盈利2.26億元，按年增長2.87倍，每股盈利32.3仙；派中期息3.8仙，特別息11.2仙，合共派15仙。期內，持續經營業務收益5.94億元，按年下跌41.41%。 外圍方面，美國參議院版本的稅改法案通過了委員會審議階段，縱使北韓試射導彈，美股三大指數仍大幅上揚，港股美國預托證券亦升逾百點，預料港股今日有機會升至29900點。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 標準普爾500指數保歷加通道走勢圖 納斯達克指數保歷加通道走勢圖 美國諮商會(Conference Board)公布，11月消費者信心指數上升至129.5，優於預期的124.0及10月經修訂後的126.2，同時亦創下2000年11月以來新高，反映當地消費者對經濟前景更加樂觀。加上，Adobe Systems指「數碼星期一」的網購金額或能較去年增加16.8%至65.9億美元，刷有史以來最高的單日網購金額，當地消費活動甚為強勁。 美國聯邦住房金融局(FHFA)公布，9月樓價按月上升0.3%，升幅較市場預期的0.5%低。但另一邊廂，標普/Case-Shiller公布，經季節性調整後，美國9月20城市樓價指數按年升幅為6.19%，升幅高於市場預期的6.04%及8月經修訂後的5.82%；按月上升0.52%，升幅亦高於市場預期的0.30%及8月份經修訂後的0.44%。樓價上升，或反映當地房地產市場仍然興旺。 獲提名接掌聯儲局主席的現任理事鮑威爾在昨晚國會確認提名的聽證會上，表明下月可能加息，同時表示同意研究放寬金融監管，消息令金融股受追捧，加上昨晚強勁的消費數據，帶動相關股份繼續造好，三大指數再度齊創收市新高，道指收市升255點，報23836點；標普500指數收市升25點，報2627點；納指收市升33點，報6912點。市場將繼續關注當地稅改法案進展，參議院預算委員會已通過參議院版本的稅改法案，令到參議院最快在周四會進行全體大會表決法案。 昨晚紐約1月期油收市跌0.2%，報每桶57.99美元。而美國石油協會(API)公布，上周原油庫存增加180萬桶，或預示今晚美國能源資訊局(EIA)公布的上周原油庫存量將多於市場預期，加劇期油跌勢。另外，市場亦關注石油輸出國組織(OPEC)本周會議，俄羅斯未有明確表態是否支持，會議結果仍然難料。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 18760.HK 騰訊瑞信八五購Ｆ 0.243 +0.021 +9.46 31/05/2018 486.08 39.77 6.09 19069.HK 騰訊摩通八六購Ｆ 0.244 +0.017 +7.49 15/06/2018 489.08 38.94 6.01 18764.HK 騰訊中銀八五購Ｂ 0.295 +0.03 +11.32 14/05/2018 458 38.89 6.03 19115.HK 騰訊瑞銀八五購Ｄ 0.27 +0.015 +5.88 07/05/2018 458.2 37.51 6.41 18728.HK 騰訊法興八六購Ｂ 0.245 +0.022 +9.87 29/06/2018 496 39.12 5.86 19209.HK 騰訊海通八五購Ｄ 0.265 +0.017 +6.85 08/05/2018 470.08 40.29 6.15 18879.HK 平安摩通八六購Ａ 0.55 +0.02 +3.77 29/06/2018 93.93 39.22 5.63 19164.HK 平安瑞銀八五購Ｃ 0.485 -0.015 -3.0 23/05/2018 94.88 41.41 5.98 18888.HK 平安摩通八六購Ｂ 0.83 +0.01 +1.22 29/06/2018 84.84 38.42 5.03 18863.HK 平安法興八五購Ｅ 0.53 +0.02 +3.92 31/05/2018 92.88 40.09 5.88 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 中國平安 2318.HK 81.55 元 認購 85.9元至89.4元 6至9個月 34-43 騰訊控股 700.HK 419.2 元 認購 445.4元至454.4元 6至9個月 35-44 金沙中國有限公司 1928.HK 37.9 元 認購 42.95元至43.85元 6至9個月 26-32 瑞聲科技 2018.HK 172.2 元 認沽 129.5元至132.1元 6至9個月 65-80 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 28/11/2017 27/11/2017 24/11/2017 23/11/2017 22/11/2017 5日資金流總和 (萬) 騰訊控股 認購 4,241 9,530 7,267 -1,057 -8,969 11,011 700.HK 認沽 37 -597 -954 487 860 -167 滙豐控股 認購 208 -42 -901 5,656 2,501 7,421 5.HK 認沽 52 -32 -61 86 -272 -227 恒生指數 認購 938 1,023 -256 2,737 -1,589 2,852 HSI 認沽 -570 -32 120 262 1,431 1,211 銀河娛樂 認購 1,142 423 -273 237