市前速递：英国公布脱欧细节，镑汇回升

18/1/2017 港股預測 昨日恒指高開101點，開市初段一度由升轉跌，其後重拾上升動力，半日升99點；午後恒指升幅一度擴大至149點，高見22867點，最終收市升122點至22840點；國指跑輸恒指，收市升36點，報9702點；大市總成交額減少62億元至506億元。 國際銀行股跑贏大市，滙控(5.HK)及渣打集團(2888.HK)同獲上調目標價，昨日分別升1.6%及6.9%；另外，軍工概念股亦有資金追捧，中船防務(317.HK)、中國航空工業國際(232.HK)、中航科工(2357.HK)及航天控股(31.HK)升幅介乎4.0%至11.3%。 外圍方面，昨晚英國首相文翠珊發表演說交代脫歐路線圖，確認英國將會離開歐洲單一市場，但會尋求與歐盟達成全新自由貿易協議，並承諾將脫歐協議提交國會表決，其言論令市場對硬脫歐的憂慮有所紓緩；另外，早前特朗普接受訪問時指，美元滙價太強將不利美國經濟，其言論拖累美股走勢，道指收市跌約58點，港股預託證券則錄得輕微升幅；昨日港股升市未見成交配合，加上外圍仍存在不確定性，預料恒指短期內將於22500點至23000點區間波動。 是日焦點 英國公布脫歐細節 鎊滙回升 英國首相文翠珊昨日交代脫歐藍圖，當中確定英國將會離開歐洲單一市場，改為尋求與歐盟談判全新自由貿易協議，期望達致雙贏；另外，她承諾把與歐盟達成的脫歐協議提交國會表決，並表示脫歐後會採用部分歐洲法律及參與當地項目，期望減少硬脫歐衝擊；清晰的脫歐藍圖，令市場對英國硬脫歐的憂慮減少，刺激英鎊兌美元一度升近3%。 港股概覽 恒生指數 22840點 升122點 國企指數 9702點 升36點 1月恒指期貨 22854點 升90點 1月國指期貨 9697點 升19點 1月恒指期貨(夜期時段) 22918點 升64點 1月國指期貨(夜期時段) 9736點 升39點 1月恒指理論期貨值 22843點 高水10.1點* 1月國指理論期貨值 9703點 低水6.43點* 大市成交額 506億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 市前推介 濰柴動力(2338.HK) 推介者：關凱威(CE:ATV559) 目標價：14.6元 止蝕價：12.3元 建議買入價：13.0至13.2元 集團剛發盈喜，料去年全年歸屬於母公司之淨利潤按年增幅將達55%至80%之間；此消息預期可作為驅動股價之催化劑，突破上月初創出之高位 濰柴動力(2338.HK) 股價走勢圖 資源來源：彭博 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 11/1/2017 海天國際 1882.HK 15.96 15.38-15.40 15.88 16.94 14.62 未能買入 12/1/2017 錦藝集團控股 565.HK 1.07 0.91-0.92 0.93 10.87% 1.02 0.86 已達標 16/1/2017 敏實集團 425.HK 24.85 25.00-25.10 25.45 -1.00% 27.65 23.70 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 美高梅中國(2282.HK)公布，鑒於美高梅路氹項目設計的複雜性及集團致力在反映市場需求情況下開業，美高梅路氹項目的預期開業時間將由今年第二季度調整至今年下半年。 濰柴動力(2338.HK)發盈喜，預期截至去年12月底止年度，純利按年增加最少55%，主要是產品銷售增加、動力煤的運輸需求增加，以及於傳統業務板塊的市場佔有率增加所致。 陽光紙業(2002.HK)發盈喜，預期截至去年12月底止，全年盈利按年增長逾1.2倍，主要是紙品的銷售及毛利增加，以及融資成本減少所致。 寶信汽車(1293.HK)發盈喜，預期截至去年12月底止，全年盈利按年增長逾1.8倍，主要是集團自獲廣滙汽車(600297.SH)完成收購後，業績企穩並穩步增長，加上通過與廣滙汽車創造協同效應及整合資源優化網絡布局，以及進一步控制運營成本所致。 中建置地(261.HK)發盈警，預期截至去年12月底止年度，股東應佔虧損將按年大幅增加，主要是電訊產品業務的收入減少、製造業務的潛在減值撥備，以及投資物業的潛在公允值虧損所致。 中國人壽(2628.HK)公布，2016年1月至12月之累計原保險保費收入按年增長18.3%至4,306億元人民幣。 時代地產(1233.HK)公布，旗下全資附屬以總代價31.37億元人民幣，於公開拍賣中成功購得廣東省佛山市南海區一地塊，總地盤面積約11.8萬平方米，指定用於開發住宅物業為主。 東方航空(670.HK)公布，去年12月客運運力按年增長14.3%，旅客周轉量增長17.2%；客座率提升2%，至78.8%；而貨運運力按年增長3%，貨郵周轉量增長1.4%。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 昨日恒指高開101點，開市初段一度由升轉跌，其後重拾上升動力，半日升99點。午後恒指升幅一度擴大至149點，高見22867點，最終收市升122點至22840點；國指跑輸恒指，收市升36點，報9702點。大市總成交額減少62億元至506億元。 國際銀行股跑贏大市，滙控(5.HK)及渣打集團(2888.HK)同獲上調目標價，昨日分別升1.6%及6.9%。另外，軍工概念股亦有資金追捧，中船防務(317.HK)、中國航空工業國際(232.HK)、中航科工(2357.HK)及航天控股(31.HK)升幅介乎4.0%至11.3%。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有35隻上升，11隻下跌，長實地產(1113.HK)升2.2%，為最大升幅成份股，蒙牛(2319.HK)跌2.1%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有21隻上升及13隻下跌，東風(489.HK)升3.6%，為最大升幅成份股，青島啤酒(168.HK)跌1.5%，為最大跌幅成份股。 濰柴動力(2338.HK)昨日收市後發盈喜，預期截至去年12月底止年度，純利按年增加最少55%，主要是產品銷售增加、動力煤的運輸需求增加，以及於傳統業務板塊的市場佔有率增加所致。 外圍方面，昨晚英國首相文翠珊發表演說交代脫歐路線圖，確認英國將會離開歐洲單一市場，但會尋求與歐盟達成全新自由貿易協議，並承諾將脫歐協議提交國會表決，其言論令市場對硬脫歐的憂慮有所紓緩。另外，早前特朗普接受訪問時指，美元滙價太強將不利美國經濟，其言論拖累美股走勢，道指收市跌約58點，港股預託證券則錄得輕微升幅。昨日港股升市未見成交配合，加上外圍仍存在不確定性，預料恒指短期內將於22500點至23000點區間波動。 環球市場重點評論 英鎊兌美元滙價保歷加通道走勢圖 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 標普500指數指數保歷加通道走勢圖 英國首相文翠珊昨日交代脫歐藍圖，當中確定英國將會離開歐洲單一市場，改為尋求與歐盟談判全新自由貿易協議，期望達致雙贏。另外，她承諾把與歐盟達成的脫歐協議提交國會表決，並表示脫歐後會採用部分歐洲法律及參與當地項目，期望減少硬脫歐衝擊。清晰的脫歐藍圖，令市場對英國硬脫歐的憂慮減少，刺激英鎊兌美元一度升近3%。而經濟數據方面，英國國家統計局公布，英國去年12月消費者物價指數(CPI)按年上升1.6%，升幅高於市場預期的1.4%及11月的1.2%，主要由於機票和食品價格上升，以及汽油價格按年跌幅有所收窄所致。 美國方面，美國紐約聯邦儲備銀行公布，1月製造業指數為正6.5，低於預期的正8.5及12月經修訂後的正7.6，或預示美國製造業增長將有所放緩。但另一邊廂，紐約聯邦儲備銀行行長杜德利表示，對於美國經濟能否持續擴張仍持樂觀態度。他認為近期美滙強勢將對進口物價造成下行壓力，並限制國內廠商提價的能力。 美股方面，候任美國總統就任在即，投資者入市態度審慎，大市乏買盤支持，美國三大指數昨晚均錄得跌幅，當中道指跌58點，收市報19826點；標普500指數跌6點，收市報2267點；納指跌35點，收市報5538點。今晚市場除留意美國上月CPI、工業生產等多項數據外，亦關注包括美聯儲主席耶倫在內多位聯儲官員的公開言論，從中了解當局加息取態。 德國ZEW歐洲經濟研究中心公布，1月經濟景氣指數由上月的13.8升至16.6，遜於預期的18.3，當中1月經濟現況指數由12月的63.5升至77.3，則高於預期的65.0。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 14982.HK 騰訊瑞信七七購Ｄ 0.116 +0.005 +4.5 03/07/2017 205.1 27.68 7.83 15381.HK 騰訊瑞銀七八購Ａ 0.129 +0.006 +4.88 29/08/2017 209.2 28.32 6.83 14373.HK 騰訊摩通七六購Ｃ 0.09 +0.004 +4.65 30/06/2017 212.2 27.75 8.50 14324.HK 騰訊中銀七六購Ｄ 0.077 +0.008 +11.59 05/06/2017 214 28.63 9.18 15135.HK 港交瑞信七七購Ｂ 0.07 --- --- 31/07/2017 200.2 24.28 9.21 15150.HK 港交瑞銀七七購Ａ 0.069 --- --- 26/07/2017 200.2 24.40 9.29 12747.HK 騰訊法興七七購Ｂ 0.118 +0.006 +5.36 05/07/2017 205 27.81 7.73 15025.HK 港交摩通七七購Ａ 0.071 +0.001 +1.43 31/07/2017 200.2 24.48 9.12 62325.HK 恒指摩通七二熊Ｈ 0.051 -0.011 -17.74 27/02/2017 23300 --- --- 11910.HK 騰訊海通七九購Ｂ 0.159 +0.005 +3.25 29/09/2017 205 28.61 6.10 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 中國石油化工股份 386.HK 6.15 元 認購 6.44元至6.71元 6至9個月 28-35 中國石油股份 857.HK 6.24 元 認購 6.92元至7.07元 6至9個月 29-37 香港交易所 388.HK 185.9 元 認沽 167.1元至170.4元 6至9個月 22-28 中國神華 1088.HK 16.22 元 認購 18元至18.38元 6至9個月 35-44 銀河娛樂 27.HK 35.4 元 認沽 31.95元至32.6元 6至9個月 34-43 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 17/01/2017 16/01/201