市前速递：英国会领袖质疑欧盟有意令英国硬脱欧

11/03/2019 港股預測 ➢ 上周四歐央行調低歐元區經濟增長預測，當晚美股連三大指數跌勢持續，拖累上周五恒指開市已低開逾三百點，早市跌幅曾反覆收窄至不足250點；惟早上公布遠差於預期的中國進出口數據所帶來的利淡因素漸漸浮現，內地股市午後反覆破底下，恒指亦跌至28200點水平，收市需跌551點，報28228點；國指跑輸，收市跌303點，報11156點；大市成交轉旺至逾1400億元。 ➢ 早前接連將手上持有的啟德地皮賣出、海航系的香港國際建投(687.HK)上周五晚宣布控股權易手；香港國際建投獲控股股東HNA Finance I告知，向要約人Times Holding II Limited(為黑石集團全資附屬)出售約23.41億股股份，約佔已發行股份69.54%，總代價約70.23億元；上述交易相等於每股作價3元，較前收市價溢價約14.5%；交易完成後，要約人及其一致行動人士將持有集團約71.47%已發行股份，根據收購守則，要約人將以每股現金3元，提出強制全購股份要約，要約最高現金代價約37.46億元，將維持集團上市地位。 ➢ 上周五美國上月非農新增職位數字升幅遠低於預期，市場對美國今年加息預期再降之下，當晚美股三大指數雖仍未止跌，但道指收市僅跌22點；而恒指在1月前約二萬五點一口氣升至早前的二萬九點後，料近期在環球經濟增長烏雲密佈下，短期內向下調整的機會較大，或下試至二萬八點關口。 是日焦點 英國會領袖質疑歐盟有意令英國硬脫歐 英國國會將於3月12日表決首相文翠珊經修訂的脫歐協議，若協議再被否決，政府將訂立時間表，讓國會表決是否無協議脫歐或延遲脫歐；而英國下議院領袖利雅華質疑歐盟有意將英國推向無協議脫歐，她促請歐盟官員認真看待英國的建議；另外，外電傳媒報導指英倫銀行告知部分英國銀行需增加易變現資產水平，是正常水平的3倍，以應對英國無協議下脫歐而出現的惡劣情況，預期將足以應對100天的惡劣情況。 港股概覽 恒生指數 28228點 跌551點 國企指數 11156點 跌303點 3月恒指期貨 28236點 跌487點 3月國指期貨 11189點 跌257點 3月恒指期貨(夜期時段) 28114點 跌122點 3月國指期貨(夜期時段) 11120點 跌69點 3月恒指理論期貨值 28221點 高水14點* 3月國指理論期貨值 11163點 高水25點* 大市成交額 1445億元 國企指數 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 **指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 過去一周沒有推介 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 ➢ 舜宇光學(2382.HK)公布，2月份手機鏡頭出貨量按年增長19.5%至6,518.7萬件，主要是集團手機鏡頭市場份額上升所致；而期內車載鏡頭出貨量按年增6.4%至268萬件；兩項數據按月分別跌20%及36.3%，主要是春節假期因素影響。 ➢ 丘鈦科技(1478.HK)公布，2月份攝像頭模組銷量按年增37.5%至1,389.7萬件，按月則錄得49.8%的跌幅，主要是受春節假期及傳統性的季節因素影響；而指紋識別模組產品銷量按年跌16.1%至315.6萬件，按月則下跌53.2%。 ➢ 東風(489.HK)公布，2月份汽車銷量按年跌18.12%至13.52萬輛；而累計今年首兩個月，汽車銷量按年跌17.34%至38.29萬輛。 ➢ 香港國際建投(687.HK)公布，獲控股股東HNA Finance I告知，向要約人Times Holding II Limited出售約23.41億股股份，約佔已發行股份69.54%，總代價約70.23億元；上述交易相等於每股作價3元，較前收市價溢價約14.5%；交易完成後，要約人及其一致行動人士將持有集團約71.47%已發行股份，根據收購守則，要約人將以每股現金3元，提出強制全購股份要約，以及每股1.25元或1.1元註銷購股權，要約最高現金代價約37.46億元，將維持集團上市地位。 ➢ 華潤水泥(1313.HK)公布，截至去年底止，全年盈利按年增1.21倍至79.75億元，每股盈利1.179元；期內營業額按年增29.48%至387.91億元；集團派末期息每股27.3仙。 ➢ 中廣核礦業(1164.HK)發盈喜，預期截至去年底止，全年純利將大幅增長，主要是天然鈾價格上漲，導致應佔合營企業業績按年大幅增長所致。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 恒指3月期貨5分鐘走勢圖 ➢ 上周四歐央行調低歐元區經濟增長預測，當晚美股連三大指數跌勢持續，拖累上周五恒指開市已低開逾三百點，早市跌幅曾反覆收窄至不足250點；惟早上公布遠差於預期的中國進出口數據所帶來的利淡因素漸漸浮現，內地股市午後反覆破底下，恒指亦跌至28200點水平，收市需跌551點，報28228點；國指跑輸，收市跌303點，報11156點；大市成交轉旺至逾1400億元。 ➢ A股急跌之下，中資券商股災情處處，海通證券(6837.HK)、華泰(6886.HK)及中國銀河(6881.HK)同樣錄得不少於6%的跌幅。 ➢ 早前接連將手上持有的啟德地皮賣出、海航系的香港國際建投(687.HK)上周五晚宣布控股權易手；香港國際建投獲控股股東HNA Finance I告知，向要約人Times Holding II Limited(為黑石集團全資附屬)出售約23.41億股股份，約佔已發行股份69.54%，總代價約70.23億元；上述交易相等於每股作價3元，較前收市價溢價約14.5%；交易完成後，要約人及其一致行動人士將持有集團約71.47%已發行股份，根據收購守則，要約人將以每股現金3元，提出強制全購股份要約，要約最高現金代價約37.46億元，將維持集團上市地位。 ➢ 上周五美國上月非農新增職位數字升幅遠低於預期，市場對美國今年加息預期再降之下，當晚美股三大指數雖仍未止跌，但道指收市僅跌22點；而恒指在1月前約二萬五點一口氣升至早前的二萬九點後，料近期在環球經濟增長烏雲密佈下，短期內向下調整的機會較大，或下試至二萬八點關口。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 納斯達克綜合指數保歷加通道走勢圖 上證綜合指數保歷加通道走勢圖 ➢ 美國勞工部公布，美國2月新增2萬個非農職位，增幅遠低過市場預期的18萬個，或受冬節因素、政府暫停運作等短期因素影響所致。至於2月失業率為3.8%，則好過預期的3.9%，期內平均時薪按年增長3.4%，增幅高過市場預期的3.3%。 ➢ 美國商務部公布，1月新屋動工按月上升18.6%，以年率計為123.0萬間，好過市場預期的119.5萬間。1月建築許可增長1.4%，以年率計為134.5萬間，高過市場預期的128.7萬間。 ➢ 上周五美股受駭人的新增非農職位結果影響，道指一度跌220點。其後白宮官員預計中美元首峰會最快本月舉行，美股跌幅逐漸收窄，最終收市跌22點，報25450點；標普500指數收市跌5點，報2743點；納指收市跌13點，報7408點。 ➢ 上周五中國海關總署的進出口數據強差人意，以美元計，中國2月出口按年下跌20.7%，創三年最大單月跌幅；進口按年回落5.2%；貿易順差大幅收窄至41.2億美元。數據表現或受到假期因素影響所致。上周五上綜指收市下瀉4.4%。 ➢ 人民銀行公布，中國1月新增貸款創出3.23萬億元人民幣新高後，2月新增貸款回落至8,858億元人民幣，接近致富集團北京研究院的預期9,000億元人民幣。2月社會融資規模增量7,030億元人民幣，遜於市場預期的1.3萬億元人民幣，及1月的4.6萬億元人民幣。另外，國家統計局公布，2月份，居民消費價格指數(CPI)按年升1.5%，較1月的1.7%有所回落。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 \ 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 27303.HK 恒指摩通九九購Ａ 0.095 -0.023 -19.49 27/09/2019 30300 19.53 11.89 16450.HK 騰訊瑞信九六購Ｃ 0.096 -0.024 -20.0 26/06/2019 389.08 31.59 10.23 25530.HK 騰訊瑞銀九六購Ｋ 0.08 -0.023 -22.33 25/06/2019 394.2 30.93 10.88 27447.HK 恒指法興九八購Ｃ 0.122 -0.034 -21.79 29/08/2019 29338 19.66 11.70 16415.HK 騰訊摩通九六購Ｂ 0.111 -0.03 -21.28 24/06/2019 380.08 30.80 10.10 28149.HK 恒指瑞銀九八購Ｂ 0.105 -0.027 -20.45 29/08/2019 29600 20.59 11.39 61777.HK 恒指摩通一二牛Ｖ 0.032 -0.048 -60.0 25/02/2021 27900 --- --- 59913.HK 恒指法興一四牛Ｔ 0.023 -0.049 -68.06 29/04/2021 27958 --- --- 29185.HK 恒指摩通九五購Ａ 0.09 -0.033 -26.83 30/05/2019 28800 19.48 16.00 --- 26464.HK 恒指摩通九八購Ｄ 0.132 -0.032 -19.51 29/08/2019 29200 20.03 11.30 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 恆生指數 HSI 28228 點 認沽 25970點至27030點 6至9個月 21-26 ➢ 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 ➢ 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 ➢ 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日十大沽空股票 股份 股份編號 沽空金額 總成交額 沽空金額佔股份成交比例 沽空金額佔大市沽空比例 騰訊控股 700.HK 17.27億 89.84億 19.22% 8.03% 滙豐控股 5.HK 12.84億 36.31億 35.37% 5.97% 中國平安 2318.HK 12.62億 49.55億 25.48% 5.87% 南方Ａ５０ 2822.HK 10.54億 21.83億 48.30% 4.91% 華夏滬深三百 3188.HK 10.36億 23.27億 44.53% 4.82% 建設銀行 939.HK 9.03億 34.45億 26.22% 4.20% 中國移動 941.HK 8.93億 31.51億 28.32% 4.15% 安碩Ａ５０ 2823.HK 8.31億 18.59億 44.69% 3.87% 工商銀行 1398.HK 5.