战略和研究中心 2017年2月20日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S1350515070002 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,202.08 -0.85 0.17 沪深300 3,421.44 -0.57 0.23 深证成指 10,197.92 -0.55 0.11 中小板指数 6,465.45 -0.52 0.36 创业板指数 1,882.87 -0.78 -1.15 大盘指数 2,184.64 -0.65 -0.96 中盘指数 3,389.71 -0.81 0.05 小盘指数 4,753.22 -0.89 -0.10 300周期 3,409.43 -0.67 0.29 300非周期 3,689.48 -0.46 0.18 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 国防军工 1,666.54 0.85 -0.14 食品饮料 7,775.35 0.33 1.26 非银金融 1,725.21 -0.05 0.72 家用电器 5,396.23 -0.06 3.44 综合 3,422.55 -0.32 0.39 建筑材料 5,922.93 -0.47 -1.88 商业贸易 5,070.13 -0.66 0.28 汽车 5,330.92 -0.66 -1.14 休闲服务 5,538.49 -0.68 -0.85 医药生物 7,668.05 -0.74 -0.48 计算机 4,517.04 -0.76 -0.86 通信 2,796.07 -0.78 -1.04 电气设备 5,819.77 -0.78 -0.45 传媒 1,158.90 -0.79 -1.22 房地产 4,869.17 -0.83 -0.54 交通运输 2,834.81 -0.85 0.86 化工 3,320.89 -0.87 -0.02 机械设备 1,626.85 -0.89 -0.83 轻工制造 3,387.81 -0.93 0.00 电子 3,048.76 -0.96 -0.25 银行 3,363.63 -0.97 0.73 农林牧渔 3,261.96 -0.97 -1.38 公用事业 2,919.67 -1.11 0.00 纺织服装 3,479.82 -1.12 -0.52 有色金属 3,767.45 -1.13 0.73 钢铁 2,843.38 -1.42 -0.29 建筑装饰 3,339.87 -1.45 -1.03 采掘 3,512.03 -1.96 -0.65 数据来源：万得资讯 ※ 地方加码重大项目 固定资产投资成“稳定器” ※ 国办发文推进农村基建 PPP模式受关注 ※ 航空产业热点不断 十三五将新建机场74个 ※ 兰州或升级副省级城市 支持“一带一路”建设 九州晨报资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 ※ 证监会：推动PPP资产证券化 盘活存量资产 ※ 今年规模以上工业增加值目标6%左右 ※ 工信部将适时出台移动转售业务正式商用意见 ※ 1月银行结售汇逆差下降 资金流出压力明显缓解 ※ 瑞普生物获得禽流感病毒H5亚型灭活疫苗新兽药注册证书 ※ 京威股份签署合作协议进军生产钛酸锂电池 ※ 中威电子入选新建省级重点企业研究院名单） 九州研究精选模拟投资组合 热点聚焦 重点公告 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000625.SZ 长安汽车 汽车 -0.06 300498.SZ 温氏股份 养殖 3.58 600566.SH 济川药业 医药 -2.32 002267.SZ 陕天然气 能源 3.02 002236.SZ 大华股份 制造 7.12 请务必阅读最后的法律声明 精选头条 今日新股申购提示 A股短评 上周五沪深两市开盘涨跌不一，盘初股指在券商股带动下震荡上行，沪指再度创出近期新高，但上攻遇阻再度回落截至收盘，沪指报3202.08点，跌27.54点，跌幅0.85%，成交2486亿元；深成指报10197.92点，跌56.04点，跌幅0.55%，成交2508亿元；创业板报1882.87点，跌14.76点，跌幅0.78%，成交620亿元。盘面上，军工、券商、港口航运等板块及西藏、白酒、量子通信等概念股涨幅居前；上海国资改革、次新股、高送转等概念股及煤炭、酒店及餐饮、钢铁、造纸、有色等板块跌。定增新规长期来看有助于A股健康发展，但是短期对部分股票可能有利空。建议规避壳资源、重组、炒概念的高市盈率股票（主要为中小创），可关注仍在风口的国企混改、军工、一带一路等板块的投资机会。 战略和研究中心 2017年2月20日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【证监会：推动PPP资产证券化 盘活存量资产】上海证券报 【今年规模以上工业增加值目标6%左右】上海证券报 【工信部将适时出台移动转售业务正式商用意见】上海证券报 【1月银行结售汇逆差下降 资金流出压力明显缓解】上海证券报 【地方加码重大项目 固定资产投资成“稳定器”】中国证券报 据华夏时讯报报道，进入2017年，全国各地新一轮重大项目投资相继开工，而拟定的投资项目数额动辄达到千亿甚至万亿。统计显示，至今已有23个省公布了2017年固定资产投资目标，累计投资超过40万亿元，在众多投资项目中，铁路、公路、机场项目的投资占主要比重。春节后各地上马重大投资项目，其中，陕西年度投资4820亿元，浙江新开工总投资7903亿元，而江苏省首批开工重大项目投资额高达1.33万亿元。在目前国内经济增长放缓，房地产投资明显减速，消费和外需难以迅速回暖的形势下，通过加大固定资产的投资成为应对经济放缓的主要方式。其中基础设施建设投资在固定资产投资中所占比重近年来稳步上升，政府主导的基建项目仍将是稳定经济增长的重要拉动力。有预计认为今年我国固定资产投资增速在8%左右，其中基建投资规模约16万亿。 各地庞大的项目投资计划，使PPP成为市场关注的热点，受政策加码影响，去年以来PPP项目井喷式增长，且今年PPP项目有望继续维持高增长，并从交通、市政等领域扩展到更多领域。在地产调控及稳增长双重压力下，基建投资将发挥重要作用。推荐：大建筑国企中国中铁(601390)，中化岩土(002542)受益于机场投资项目，苏交科(300284)、棕榈股份(002431)有望受益于地方PPP项目增长。 【国办发文推进农村基建 PPP模式受关注】中国证券报 国务院办公厅发布《关于创新农村基础设施投融资体制机制的指导意见》，提出对农村道路等没有收益的基础设施，建设投入以政府为主，鼓励社会资本和农民参与。对农村供水、污水垃圾处理等有一定收益的基础设施，建设投入以政府和社会资本为主，积极引导农民投入。对农村供电、电信等以经营性为主的基础设施，建设投入以企业为主，政府对贫困地区和重点区域给予补助。此次指导意见涉及诸多产业，重点提及了改革农村供水及垃圾处理管理制度、引入社会资本参与农村电网改造升级和电信基础设施建设、推进农村地区宽带提速降费等等改革措施。我国农村地区基础设施建设长期面临财政资金投入不足、融资渠道不畅的问题，而且基建项目投入本身具有资金投入规模大、回报周期长等特点，因此在投融资安排上有突出优势的PPP模式将成为主流，此次指导意见也重点强调了要充分利用政府和社会资本合作模式。 农村基建市场空间巨大，此前中央农村工作领导小组副组长唐仁健曾指出，“十三五”时期，农业农村需要投入大量资金，据测算，供水、道路、电力、通讯等农村基础设施建设方面，需要投入的资金约为3.4万亿。投资标的建议关注农村基建和公用事业行业以及涉足农村PPP项目较多的上市公司，如山推股份(000680)、特发信息(000070)。 【航空产业热点不断 十三五将新建机场74个】中国证券报 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2017年2月20日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 民航局近日发布《中国民用航空发展第十三个五年规划》，“十三五”期间全国续建、新建机场项目74个，到2020年之前要完善华北、东北、华东、中南、西南、西北六大机场群，新增布局一批运输机场，建成机场超过50个，运输机场总数达260个左右。民航领域近期热点不断，2月13日，大型水陆两栖飞机AG600全部四台发动机首次试车成功，预计很快将实现首飞。备受关注的国产大飞机C919也将于今年上半年首飞，并启动后续的整个宽体大型客机项目。此外，波音公司的首个海外工厂已落户浙江舟山，每年将组装完工上百架飞机，中外合资项目将对国内的大飞机产业带来显著的带动效应。 通用航空产业链上下游涉及制造业领域十分广泛，可以预见随着各地密集上马机场项目以及国产大飞机的产业化全面铺开，相关行业包括航空发动机、地勤设备、新材料、导航等将明显受益，可关注上市公司如国睿科技(600562)、洪都航空(600316)、中航飞机(000768)等。 【兰州或升级副省级城市 支持“一带一路”建设】中国证券报 近日，兰州市城乡规划设计研究院编制完成《中国兰州2030城市规划愿景》，着力于生态安全的战略提升、区域协的机制创新、规划龙头的引领带动等三个方面进行顶层设计，提出将兰州作为“一带一路”黄金段上的中心城市为突破口，创造条件升格为“副省级”城市，提高向西开放和区域合作的自主性，发挥兰州在甘肃省、西部乃至全国经济社会发展中的骨干作用。 中国政府实施“一带一路”建设以来，作为中国西部的偏远省份，甘肃跃升为中国向西开放的“前沿阵地”。近年来，甘肃与丝绸之路沿线国家在经贸、旅游文化等多领域开展了广泛交流合作，2016年贸易额突破100亿元。据甘肃省政府工作报告显示，2016年，甘肃与16个国家开展了实质性产能合作。今年该省将加快省属大型企业“走出去”步伐，开拓国际市场，相关上市甘肃兰州本地上市公司如兰州民百(600738)、兰州黄河(000929)、祁连山(600720)等有望迎来腾飞机遇。 【瑞普生物获得禽流感病毒H5亚型灭活疫苗新兽药注册证书】证券时报 瑞普生物（300119）控股子公司广州市华南农大生物药品有限公司获得一项新兽药注册证书。根据《兽药管理条例》和《兽药注册办法》规定，经审查，批准华南农业大学等单位申报的禽流感病毒H5亚型灭活疫苗（D7株+rD8株）为新兽药，核发《新兽药注册证书》，并发布产品试行规程、质量标准、说明书和标签，自发布之日起执行。 【京威股份签署合作协议进军生产钛酸锂电池】证券时报 京威股份（002662）于2017年2月17日与宁波市奉化区人民政府、香港正道集团有限公司（简称“正道集团”）、北京致云资产管理有限公司四方共同签订了《战略合作框架协议》。为了推动新能源行业的可持续发展，促进动力电池的研发及产业化，结合宁波奉化政府的各项有利资源，协议四方经过充分调研和准备，决定在浙江省宁波市奉化区合作设立“宁波京威动力电池有限公司”（，公司名称以最终核准为准），生产钛酸锂电池。宁波京威动力电池有限公司的组建，使本公司具备生产钛酸锂电池的能力，从而为本公司生产新能源电动车起到推动作用，有利于本公司的长远发展。 【中威电子入选新建省级重点企业研究院名单】证券时报 中威电子（300270）入选新建省级重点企业研究院名单近日从浙江省科学技术发布的《关于公布2016年度第三批新建省级重点企业研究院名单的通知》（浙科发条〔2017〕5号）中获悉，公司拟新建的浙江省中威电子视频云服务重点公告 战略和研究中心 2017年2月20日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 重点企业研究院（以下简称“中威研究院”）已入选201