投中统计：7月中企IPO显著回升,H股市场表现活跃

1 / 10 2016年8月 投中统计：7月中企IPO显著回升，H股市场表现活跃 1 / 10 投中统计：7月中企IPO显著回升 H股市场表现活跃 2016年7月，中企IPO出现显著回升，共计33家中企完成IPO，同比上升57.14%；募资规模247.89亿元，同比上升92.65%，与去年同期相较，IPO数量及规模均显著上升。与上月相较，7月份中企IPO数量几近翻番，环比上升83.33%；融资规模进一步上升，环比增长127.31%。A股共13家中企IPO，H股共19家中企IPO（相当于二季度H股中企IPO数量的总和），境外中企IPO共1家，于新加坡交易所主板上市。本月H股IPO表异常活跃，IPO数量与规模均位于榜首，并且募资规模激增，主要得益于来自港交所主板的两起金融业大规模IPO：分别为7月8日上市的东方证券（03958.HK）与7月11日上市的国银租赁（01606.HK），募资规模分别为67.21亿元、53.42亿元。 7月IPO显著回升 共33家中企IPO 根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示，2016年7月，中企IPO活动显著回升，共计33家中企完成IPO，同比上升57.14%；募资规模247.89亿元，同比增长92.65%，与去年同期相较，IPO数量及规模均大幅提升。与上月相较，7月IPO数量出现大幅增长（主要得益于港股市场的活跃，共完成19家中企IPO），环比上升83.33%；融资规模进一步显著增长，环比上升127.32%。（图1） 图1 2015年7月-2016年7月中企全球资本市场IPO规模 128.67 91.57 6.91 333.71 133.21 467.83 38.23 51.16 269.52 63.83 81.74 109.05 247.89 214819145691024231818330100200300400500600700800募资金额（亿元）IPO企业数量2015年7月-2016年7月中企全球资本市场IPO规模CVSource, 2016.08www.ChinaVenture.com.cn 2 / 10 按交易板块划分，2016年7月共13家中企于A股上市，其中上交所4家；深交所9家，其中深交所主板及中小板3家，创业板6家；港交所19家，其中港交所主板13家，创业板6家；境外新加坡交易所主板上市1家。（表1） 表1 2016年7月中企各主要交易板块IPO情况 2016年7月，IPO募资规模10亿元以上的企业有5家，其中4家于港交所主板上市，1家于上交所上市。就行业而言，金融业与房地产业各占两家，汽车行业1家。其中，金融业IPO募资规模最大：东方证券（03958.HK）与国银租赁（01606.HK），分别以67.21亿元、53.42亿元的募资规模位居前二；从事物流园开发及物流设施提供的中国物流资产（01589.HK）以29.00亿元募资规模位居第三；玲珑轮胎（601966.SH）与绿城服务（02869.HK）依次位居第四、第五位，募资规模分别为25.96亿元、13.36亿元。其中，上交所上市的玲珑轮胎（601966.SH）为本月A股市场募资规模最大的一起IPO。（表2） 表2 2016年7月IPO募资规模10亿元以上中企 A股IPO数量走势平稳，规模有所回落 根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示，2016年7月，共计13家中企成功于A股市场完成IPO，与上两月持平；募资规模55.64亿元，环比下降13.84%。较上两月而言，本月IPO数量持平，募资规模有所回落。（图2） 交易板块IPO数量募集金额（亿元）HKEx[中国香港]13181.33ChiNext[中国大陆]616.60HKGEM[中国香港]63.42SSE[中国大陆]434.54SZSE[中国大陆]34.50SGX-ST[新加坡]17.492016年7月中企各主要交易板块IPO情况CVSource, 2016.08企业股票代码行业IPO日期交易所募资金额（亿元）东方证券03958.HK金融2016-07-08HKEx[中国香港]67.21国银租赁01606.HK金融2016-07-11HKEx[中国香港]53.42中国物流资产01589.HK房地产2016-07-15HKEx[中国香港]29.00玲珑轮胎601966.SH汽车行业2016-07-06SSE[中国大陆]25.96绿城服务02869.HK房地产2016-07-12HKEx[中国香港]13.36CVSource, 2016.082016年7月IPO募资规模10亿元以上中企 3 / 10 图2 2015年7月-2016年7月中企境内资本市场IPO规模 港股市场表现活跃，19家中企IPO，募资规模184.76亿元 根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示，2016年7月，港股市场共19家中企IPO（相当于二季度港股IPO数量总和），环比上涨375%；募集资金184.76亿元（是二季度港股市场IPO募资规模总和的2.5倍），环比增长345.73%。（图3） 图3 2015年7月-2016年7月中企香港资本市场IPO规模 12.35 112.32 1.90 40.07 70.96 37.46 69.02 64.58 55.64 52717161113131302040608010012014016018020015-0715-1216-0116-0216-0316-0416-0516-0616-07境内IPO募资金额（亿元）境内IPO企业数量2015年7月-2016年7月中企境内资本市场IPO规模CVSource, 2016.08www.ChinaVenture.com.cn111.85 89.01 6.24 327.02 131.94 349.18 36.33 0.71 191.99 18.51 12.72 41.45 184.76 14371613258271054190100200300400500H股IPO募资金额（亿元）H股IPO企业数量2015年7月-2016年7月中企香港资本市场IPO规模CVSource, 2016.08www.ChinaVenture.com.cn 4 / 10 本月H股市场IPO活动表现活跃，IPO数量与募资规模均出现激增态势。全球资本市场中企IPO募资规模10亿元以上的5家企业中，有4家于港交所上市，其中包含了本月募资规模最大的两起IPO，均来自金融业。 2016年7月8日，东方证券（600958.SZ）（03958.HK）于港交所主板上市，本次共发行H股957,000,000股，发行价格为8.15港元/股，募集资金总额为779,955万港元（约合67.21亿元人民币），募集资金净额为680,385万港元。同时，中国民生金融控股有限公司（00245.HK）、保银资本、惠理基金等十家企业和机构作为基石投资者认购450,018,400股股份，共18家券商投行参与本次IPO的发行与承销。 2016年7月11日，国银租赁（01606.HK）于港交所主板上市，本次共发行股份3,100,000,000股，配售价格为每股H股2.00港元。募集资金总额为620,000万港元（约合53.42亿元人民币），募集资金净额为602,370万港元。同时，中国再保险（集团）股份有限公司（01508.HK）、三峡资本等6家企业和机构作为基石投资者共认购2,436,284,000股H股，共计16家券商投行参与本次IPO的发行与承销。 本月境外IPO共1家，是于新加坡交易所主板上市的中国电商物流品牌“运通网城”。运通网城为是富春控股集团有限公司旗下电商物流品牌，2016年7月28日，其注册于新加坡的公司EC World Real Estate Investment Trust于新交所主板上市，共发行股份427,631,600股股份，其中公开发行188,125,600股股份，发行价格为0.81新元/股，本次共募集资金总额为15,238.17万新元（约合7.49亿元人民币），本次IPO发行创下中企在新交所上市募资规模新高。 7月退出规模44.01亿元 平均退出回报倍数为0.47 根据投中信息旗下金融数据产品CVSource统计显示，2016年7月共16家有VC/PE背景中企实现上市，共42家VC/PE机构基金实现退出，合计退出账面退出回报44.01亿元，环比上涨109.57%，平均退出回报率为0.47倍，环比下降62.18%。同比2015年7月，退出回报规模略有上升，平均退出回报率下降65.51%。（图4） 5 / 10 图4 2015年7月-2016年7月VC/PE机构IPO退出账面回报 金融业IPO规模位居首位 上海、广东地区位居前二 2016年7月，各细分行业间募资规模差异较大，金融业IPO募资规模以占比49%位居首位，几近半壁江山；房地产业及汽车行业分居IPO规模二三位。从数量上看，制造业及IT位居前两名，其次为房地产、交通运输等行业。（图5、图6） 图5 2016年7月中企IPO规模行业分布 34.28 1.38 138.25 86.95 36.41 2.70 17.54 20.50 3.42 20.11 21.00 44.01 1.37 0.00 0.97 4.21 1.56 0.36 1.89 11.66 1.16 2.06 1.25 0.47 050100150200250IPO退出账面回报（亿元）平均账面回报率（倍数）2015年7月-2016年7月VC/PE机构IPO退出账面回报CVSource, 2016.08www.ChinaVenture.com.cn金融49%房地产19%汽车行业11%制造业5%IT4%互联网3%食品饮料3%其他6%2016年7月中企IPO规模行业分布CVSource, 2016.08www.ChinaVenture.com.cn 6 / 10 图6 2016年7月中企IPO数量行业分布 细分地区来看，2016年7月上海以96.21亿元的募资规模位居榜首，主要得益于东方证券（03958.HK）于港交所主板的IPO发行（募资规模67.21亿元人民币）。广东、山东地区分别以59.31、27.37亿元的募资规模分列二、三位。同时，上海、广东也是平均募资规模前二位，其中上海以48.11亿元位居本月平均募资规模榜首。就IPO数量而言，中国香港以11家IPO数量高居榜首，广东和北京地区分别位于第二、第三位。（表3） 表3 2016年7月各地区IPO情况 制造业18%IT15%房地产12%交通运输12%金融9%建筑建材6%汽车行业6%其他22%2016年7月中企IPO数量行业分布CVSource, 2016.08www.ChinaVenture.com.cn地区数量募资金额（亿元）平均IPO规模（亿元）上海296.2148.11广东459.3114.83山东227.3713.69浙江220.8510.43北京312.634.21中国香港119.150.83江苏26.243.12海南25.592.80福建23.851.93湖北12.572.57安徽12.312.31贵州11.801.802016年7月各地区IPO情况CVSource, 2016.08 7 / 10 研究垂询 王玥瑾 Elizabeth 助理分析师 Tel：010-59799690 Email：elizabeth@chinaventure.com.cn 媒体垂询 张馨月 Yedda Zhang 媒介 Tel：+86-10-59799690-638 Email：yedda@chinaventure.com.cn 关于投中研究院 投中研究院隶属于投中信息，致力于围绕中国股权投资市场开展资本研究、产业研究、投资咨询等业务，通过精准数据挖掘及行业深度洞察，为客户提供最具价值的一站式研究支持与咨询服务。 关于投中信息 投中信息【证券代码：835