铜日报：美联储鸽派信号刺激铜价上涨，关注中美贸易磋商进展

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 美联储鸽派信号刺激铜价上涨，关注中美贸易磋商进展 资讯信息 行业资讯  欧元区GDP增速创四年来新低 意大利陷入技术性衰退。北京时间1月31日18时，欧洲统计局公布欧元区四季度GDP等数据。该最新数据显示，欧元区四季度GDP季环比初值为0.2%，符合预期和前值，续创2014年以来最低增速；同比初值为1.2%，符合预期，但低于前值的1.6%。其中，意大利陷入技术性衰退季环比初值-0.2%，低于预期，成为G7成员国中，自2015年以来第一个经济陷入衰退的国家，也是自2013年以来欧盟第一个进入经济衰退的经济体。  中国1月官方制造业PMI高于预期 但仍为连续第二个月低于枯荣线。1月31日，国家统计局公布数据显示，中国1月官方制造业PMI为49.5，连续第二个月低于荣枯线，但高于预期49.3，前值为49.4。制造业中，大型企业扩张速度回温，小型企业整体收缩继续加剧，不仅位于临界点以下，回落幅度还较上月更大。  美国楼市销售乏力：这项领先指标连跌三月 至2014年来最低水平。最新数据显示，美国12月成屋待完成销售量同比下降2.2%，远不及预期的增幅0.5%。该数据是未来一至两个月里成屋销售的一项前瞻性指标。当月成屋待完成销售指数也大幅下降了9.8%，并且是连续第12个月同比下滑。  墨西哥11月铜产量同比增长6.6%至39804吨。  智利2018年12月铜产量为560903吨，同比增长4.3%。  铜矿商Sandfire Resources周三表示,2018年第四季度，Sandfire共生产了16888吨铜，共售出了20047吨铜精矿。 预计2019年全年的铜产量将处于6.3万-6.7万吨指标区间的上限。 现货资讯 1月31日，上海电解铜现货对当月合约报贴水160元/吨~贴水70元/吨，平水铜成交价格47720元/吨~47840元/吨，升水铜成交价格47800元/吨~47900元/吨。沪期铜跟涨伦铜，当月合约接近48000元/吨，期铜表现偏强，但现货市场大多已进入节前休息状态，报价者甚少，市场已无意进行抛货换现，且看好节后归来的现货升贴水，报价者收缩贴水，好铜报价贴水80~70元/吨，平水铜报贴水160~150元/吨，湿法铜略有分歧，品牌较差的在贴水300元/吨左右，也有部分挺在贴水250元/吨。隔月价差已扩至70~80元/吨，节后市场或将全面迎来升水格局，明日最后交易日，现货贴水还会进一步收窄。 市场分析 昨日铜价上涨，外盘伦铜收涨0.5%。沪铜主力1903合约以收盘价计，日盘收涨0.82%，夜盘收涨0.27%。美联储周三一如预期维持利率不变，并对经济前景和未来加息采取谨慎基调。美联储声明鸽派，美元走弱，外盘美铜上涨。市场对正在举行的中美贸易磋商感到乐观，部分投机资金提前进入押注也推动工业品价格上行。另外LME仓库铜注册仓单下降也助推铜价上涨。昨日公布的中国1月官方制造业为PMI49.5高于预期，但仍为连续第二个月低于枯荣线。关注今日公布的财新制造业PMI，美国非农数据以及中美贸易谈判进展。【操作策略】观望 快手必读——铜日报 2019年2月1日星期五 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 从业证书：F3014881 投资咨询证书：Z0013471 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 48090 0.71% 48220 0.37% - LME 03电 6147 - 6170.5 - 6163.5 沪伦比值 7.823 - 7.815 - - CMX E主 2.773 - 2.7825 - 2.7850 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 47850 310 洋山铜溢价 68 -2 SMM1#铜均价 47810 320 CIF提单溢价 67.5 0 SMM1#铜升贴水 -115 35 LME0-3升贴水 -17.75 -2 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13525 0.15% SHFE银主力 3744 0.11% SHFE锌主力 22375 2.08% SHFE橡胶主力 11435 0.97% SHFE镍主力 98730 0.90% SHFE螺纹主力 3724 0.76% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 99.87 0.08% 人民币 6.7055 -0.11% IF主连 3207.4 0.70% 美元指数 95.5557 0.13% 上证指数 2584.57 0.35% 欧元美元 1.1447 -0.29% 道琼工业指数 24999.67 -0.06% 澳元美元 0.7274 0.34% 德DAX 11173.1 -0.08% 布油连续 61.22 -0.52% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 119727 18849 LME库存 149200 100 SHFE日仓单 41450 3406 COMEX库存 85970 -936 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 355250 73840 持仓量 586634 -6036 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！