1月21日期货品种周度操作建议

哦 1月21日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 4 2019年1月21日 投资咨询部 风险提示 期货研究报告 投资咨询部 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF19013158.23099.21.90%上证50IH190124122355.82.39%中证500IC1901433043120.42%5年期国债TF190399.79599.670.13%10年期国债T190398.0898.0450.04%铜CU190347860473201.14%铝AL190313475133850.67%锌ZN190321480204005.29%镍NI190594080917202.57%螺纹RB1905363335392.66%热卷HC1905351834382.33%铁矿I19055285093.73%焦炭J19052065.519824.21%焦煤JM1905123812330.41%橡胶RU190511660116400.17%塑料L1905878086101.97%PPPP1905886687251.62%PTATA905623260203.52%甲醇MA90524852503-0.72%沥青BU1906297828524.42%白糖SR905496147694.03%棉花CF90515280151400.92%豆粕M190525602628-2.59%菜粕RM90521152139-1.12%豆油Y1905558055680.22%棕榈油P1905467846340.95%菜籽油OI905650764790.43%玉米C190518241826-0.11%淀粉CS190522682273-0.22%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/18金融有色黑色化工农产品 投资咨询部 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1905528-101.50 -110.01 I1909510.5-119.00 -136.51 RB19053633-232.98 -357.91 RB19093528-337.98 -549.91 L19058780-220.00 -9100.00 L19098555-445.00 -9100.00 PP19058866-284.00 -425.00 PP19098571-579.00 -720.00 P19054678218.00214.00P19094714254.00248.00JM19051238-392.00 -397.00 JM19091325-305.00 -314.50 J19052065.5-130.74 -238.11 J19091981-215.24 -324.61 ZC905591.621.60-4.00 ZC909580.610.602.002019/01/112019/01/112019/01/112019/01/112019/01/112019/01/112019/01/112019/01/11棕榈油焦煤焦炭动力煤629.5386690009150446016302196570周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/18铁矿螺纹LLDPEPP 日期品种现货注：京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价焦煤焦炭动力煤629.5386690009150446016302196570铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油2019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/182019/01/18周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 投资咨询部 请务必阅读免责声明 4 3、化工周度社会库存 4、国内外重要数据提示 日期 国内数据及事件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 1月21日 中国12月经济运行数据 中国国家统计局 10:00 高 日期 海外数 及 件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 1月22日 美国12月成屋销售年化总数 美国全国房地产经纪人协会 23:00 高 1月24日 德国1月Markit制造业PMI初值 市场研究机构Markit 16:30 高 1月24日 欧元区1月Markit制造业PMI初值 市场研究机构Markit 17:00 高 1月24日 欧元区1月利率决议 欧洲央行 20:45 高 1月24日 美国截至1月19日当周初请失业金人数 美国劳工部 21:30 高 1月24日 美国1月Markit制造业PMI初值 市场研究机构Markit 22:45 高 二、各品种风险判断 1、期指 1、周末，财政部实施小微企业普惠性税收减免政策，对月销售额10万元以下的增值税小规模纳税人，免征增值税等。商务部表明，2019年将持续放宽市场准入，全面深入实施准入前国民待遇加负面清单管理制度。此外，个人所得税APP有更新，不再强制要求填写出租人信息。本周二开始，2018年上市公司年报披露拉开序幕。 中国2018年第四季度GDP同比增长6.4%，符合预期，不及前值6.5%。18年GDP同比增长6.6%，符合预期，不及17年增速6.8%。12月规模以上工业增加值同比增长5.7%，前值为5.4%。中国1-12月城镇固定资产投资同比增长5.9%，与前值持平。12月社会消费品零售同比增长8.2%，前值为8.1%。1-12月房地产开发投资同比增长9.5%，前值为9.7%。1-12月民间固定资产投资同比增长8.7%，前值为6.0%。2018年经济增速放缓，地产投资增更新日期最新值同比较上一数值甲醇沿海周度库存2019/1/18523-6.92%11.04%主产区样本企业库存天数2019/1/185.5590.00%5.71%华南PVC库存指数2019/1/11218.18-3.28%28.57%华东PVC库存指数2019/1/1139.94-6.67%6.14%中国PTA周度社会库存2019/1/18804-64.98%7.06%PE社会样本库存2019/1/18162.2688.07%2.12%PE周度港口库存2019/1/1823431.71%-6.02%中国PP贸易环节库存2019/1/185767041.55%1.21%PP周度港口库存2019/1/1120.8-20.85%-0.48%东北沥青企业周度库存水平2019/1/172133.33%-12.50%华东沥青企业周度库存水平2019/1/172746.43%3.85%中国沥青炼厂月度库存2018/12/31245-28.47%-25.98%华南沥青企业周度库存水平2019/1/1719160.00%-26.92% 投资咨询部 请务必阅读免责声明 5 速高位回落，固定资产投资低位回升。 上周央行重启公开市场操作并连续5日开展逆回购，实现净投放11600亿元，投放规模创历史新高，旨在对冲税收影响。随着税期扰动因素消退，央行今日暂停公开市场操作，今日有800亿元逆回购到期，净回笼800亿元，本周央行公开市场将有7700亿元逆回购到期。目前，银行体系流动性总量处于合理充裕水平，加上本周五实施降准，预计流动性将保持宽松。 2、本周限售股解禁规模合计高达620.25亿元，环比上周增加38.20%，其中中信银行解禁数量最大。操作方面，上证综指收涨1.42%，两市成交3266亿元，北上资金大幅净流入逾84亿元创近45日新高，美股连续四日收高，道指收涨逾330点，期指IF02多单谨持，关注沪深300指数60日均线争夺。 2、 橡胶 本周沪胶偏强震荡。主力合约RU1905由11640上涨至11660，涨幅0.17%。库存方面，本期所天然橡胶期货仓单410010吨，较上周增加5440吨。交易所小计库存436624吨，较上周增加581吨。目前保税区橡胶总库存为11.2万吨，因为统计口径变化保税区暂时停止库存更新，区外库存持续增加。现货方面，天然橡胶现货价格同样有所反弹。云南国营全乳胶上海报价11050元/吨，较上周上涨0.45%。泰三烟片胶上海报价12600元/吨，较上周上涨0.8%。越南3L胶上海报价10850元/吨，较上周上涨0.46%。 产业链方面，泰国橡胶管理局制定了20年（2017-2036）橡胶发展规划：泰国橡胶出口将从每年2500亿泰铢增加至3000亿泰铢，而橡胶产量将从224千克/莱提高到360千克/莱，国内橡胶使用比例从13.6%提高至35%，这将使得橡胶收入从每年每莱11984泰铢增加至19800泰铢。同时，种植面积将从2300万莱减少到1840万莱。 2018年12月中国进口天然及合成橡胶（包括胶乳）共计66.7万吨环比下降1.04%，同比大跌20.6%；1-12月累计进口量为700.8万吨，同比下降2%。 沪胶强势震荡，主要源于宏观数据改善以及政策宽松预期，但由于沪胶本身供过于求的基本面，预计提振难以持续。随着春节临近，下游轮胎厂逐步放假。05沪胶关注120