铜日报：中美贸易争端忧虑再现打压铜价，关注中国10月制造业PMI

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 中美贸易争端忧虑再现打压铜价，关注中国10月制造业PMI 资讯信息 行业资讯  前三季度，全社会用电量同比增长8.9%，增速比去年同期提高2个百分点，创6年来新高。受高温天气等因素影响，夏季用电负荷屡创新高。  欧元区三季度GDP不及预期 意大利经济增长近四年来首次陷入停滞。北京时间10月30日18:00欧盟统计局公布的数据显示，欧元区三季度GDP季环比和同比均不及预期和前值，显示出欧元区经济在今年内持续放缓。欧元区三季度GDP季环比初值 0.2%，创2014年以来最低增速，预期 0.4%，前值 0.4%。欧元区三季度GDP同比初值 1.7%，预期 1.8%，前值 2.1%。  世贸组织成员要求设立专家组审查美国钢铝关税措施。  无惧股市暴动 美国消费者信心创十八年新高。Conference Board公布的数据显示，10月，美国消费者信心指数升至137.9的18年高位。  特朗普在福克斯新闻频道的The Ingraham Angle节目上表示，他认为将与中国就贸易达成“绝佳协议”。但他同时警告称，若无法达成协议，还有巨额的新关税等着实施。彭博新闻周一援引未具名消息人士报导称，若特朗普和中国国家主席习近平下月会谈不能缓解贸易战局势，美国准备最晚12月初宣布对所有其余的进口自中国的商品征收关税。 现货资讯 10月30日，上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨~贴水50元/吨，平水铜成交价格49480元/吨~49570元/吨，升水铜成交价格49500元/吨~49600元/吨。沪期铜承压于日均线，铜价震荡偏弱运行，围绕49600元/吨一线震荡整理。早间期铜尚属于低位，市场收货情绪低，持货商报价贴水90~50元/吨一路扩大至贴水110~80元/吨，贴水扩大后吸引贸易商入市大量收货，成交才出现好转。第二节交易阶段，期铜低位回升，买盘涌入，报价转瞬上抬，且快速攀升，持货商大幅收窄贴水，市场询价积极，报价迅速上抬至平水铜贴水80~70元/吨，好铜贴水50元/吨附近，湿法铜自贴水210~200元/吨缩窄自贴水190~180元/吨，下游今日表现逢低补货。十一点后持货商上调意愿强烈报价至贴水60~30元/吨区间，但成交表现受抑，持货商单方面抬价情绪明显。今日成交以贸易商为主，逢低成交氛围较昨日有所改善。下午随着盘面价差收窄至50元/吨附近，持货商单方面进一步抬价，挺价意愿超强，市场贸易商虽询价氛围热烈。 市场分析 昨日沪铜下跌，外盘伦铜跌至6000美元/吨附近。沪铜主力12合约以收盘价计，日盘下跌0.14%，夜盘下跌1.49%。因市场担心贸易战升级，且越来越多的数据显示美国经济表现优于其他国家，美元上涨，铜价下跌。美国总统特朗普表示，他认为将与中国就贸易达成“绝佳协议”。但他同时警告称，若无法达成协议，还有巨额的新关税等着实施。市场卖压加重。现货市场国内成交改善，而LME库存继续流出，跌至208年7月以来最低。关注今日将公布中国10月官方制造业PMI。【操作策略】如铜价站稳于6000美元/吨上方，少量做多。 快手必读——铜日报 201８年10月31日（星期三） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 从业证书：F3014881 投资咨询证书：Z0013471 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 49700 -0.40% 48960 -1.77% - LME 03电 6130 - 6019 - 6025 沪伦比值 8.108 - 8.134 - - CMX E主 2.7205 - 2.6665 - 2.6710 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 49650 -50 洋山铜溢价 112.5 0 SMM1#铜均价 49540 -320 CIF提单溢价 105 0 SMM1#铜升贴水 -80 25 LME0-3升贴水 44.5 26 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 14070 -0.35% SHFE银主力 3541 -0.48% SHFE锌主力 21585 -1.62% SHFE橡胶主力 11165 -1.63% SHFE镍主力 98240 -0.43% SHFE螺纹主力 4130 -1.17% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 98.35 -0.02% 人民币 6.9613 0.08% IF主连 3113 1.30% 美元指数 97.0062 0.33% 上证指数 2568.05 1.02% 欧元美元 1.1342 -0.27% 道琼工业指数 24874.64 1.77% 澳元美元 0.7101 0.62% 德DAX 11287.39 -0.42% 布油连续 76.18 -0.88% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 148943 8154 LME库存 139250 -3875 SHFE日仓单 56035 1193 COMEX库存 158009 -307 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 362908 74 持仓量 498082 5468 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！