华新手袋国际控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com WAH SUN HANDBAGS INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 股份代號：2683 華新手袋國際控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 華新手袋國際是一家全球領先的非皮革手袋原始設備製造商(OEM)及柬埔寨領先非皮革手袋OEM, 主要業務製造及出售手袋, 例如手提袋、單肩袋、斜揹袋及便攜袋等, 集團的終端客戶主要為總部設在美國、加拿大、西班牙、瑞典及日本的知名跨國時尚品牌, 集團的產品主要為零售市場中的大眾市場及中價產品, 主要是以PVC、PU及多種紡織材料等物料製成的非皮革手袋, 而集團的生產設施位於中國東莞及柬埔寨實居省。 競爭優勢 ➢ 集團通過大規模生產設施維持成本競爭力及把握預期高增長的市場 ➢ 擁有穩健的客戶群, 當中包括中端及大眾市場並允許進行交叉銷售的知名品牌, 並已與若干主要客戶建立長期及穩定的關係 風險因素 ➢ 倘若集團無法享有目前所享有的優惠政策及進口稅待遇或遭另行變更或終止, 可能會對業務及盈利能力造成不利影響 ➢ 集團於柬埔寨的業務可能會受到柬埔寨的勞工騷亂、政局動盪及有關經濟不穩的狀況所影響, 繼而可能對業務造成不利影響 所得款項用途 ➢ 約 45% 用於擴充柬埔寨生產設施 ➢ 約 15% 用於在柬埔寨設立產品開發團隊 ➢ 約 10% 用於升級東莞及柬埔寨工廠現有 軟件及硬件 ➢ 約 10% 用於翻新香港現有展廳、車間及 配套辦公室、東莞及柬埔寨工廠 ➢ 約 10% 用於在生產基地設立展廳 ➢ 約 10% 用於一般營運資金 截至3月31日止年度 （千港元） 2015年 2016年 2017年 收益 546,043 585,940 677,214 毛利 66,729 94,065 139,617 除稅前溢利 11,632 51,745 63,314 年／期內溢利 7,244 48,133 54,931 市盈率(倍) 55 - 76 8.3 – 11.5 7.3 - 10 認購資料 全球發售總股數 ： 1.00 億股 國際配售股數 ： 9,000 萬股 香港公開發售股數 ： 1,000 萬股 總股本 ： 4.00 億股 價格範圍 ： 1.00 ~ 1.38港元 預計集資額 ： 1.00 ~ 1.38億港元 市值 ： 4.00 ~ 5.52億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 2,787.81港元 收款銀行 ： 星展銀行 申報會計師 ： 羅兵咸永道會計師事務所 法律顧問 ： 何韋鮑律師行 獨家保薦人 ： 星展亞洲融資 聯席牽頭經辦人 ： 雅多利證券 主要股東 ： 主席馬慶文及家族: 75% 公司成立日期 ： 源於1989年，成立於2017年 股息政策 ： 擬定分派該財政年度可供分派利潤不少於35% 時間表 申請時間 ： 2018年01月10日 至2018年01月15日正午 預期定價日 ： 2018年01月16日（星期二） 發送股票及退款日 ： 2018年01月19日（星期五） 開始買賣日期 ： 2018年01月22日（星期一） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com