主要財務數據： 千美元(截至12 月 31 日止年度) 2016年 2017年 變動(%) 收入總額 133,363 139,414 4.5% 經營開支總額 (93,839) (145,572) 55.1% 經營利潤(虧損) 39,524 (6,158) -115.6% 其他收入、利得或虧損 6,582 808 -87.7% 利息開支 (19) (1,399) 7263.2% 資產減值虧損 (1,358) (967) -28.8% 投資收入 8,837 17,907 102.6% 分佔聯營公司的業績 (254) 125 --- 可轉換債券的公允價值變動 (2,600) (504) -80.6% 可轉換可贖回優先股公允值變動 (13,978) (25,730) 84.1% 除稅前利潤(虧損) 36,734 (15,918) -143.3% 年內利潤(虧損) 28,559 (13,506) -147.3% 所得款項用途： 根據發售價為33.30港元(發售 價範圍的中位數)，經扣除集團就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為26.381億港元。 集資所得款項用途 佔所得款百分比 擴展投資銀行業務。 40% 擴展投資管理業務。 20% 發展財富管理業務。 20% 投資於集團所有業務線的科技發展。 10% 用作一般公司用途。 10% 14/9/2018 主要日期： 公開發售截止日期：2018 年 9 月 19 日 中午 12 時正 公告申請結果 ：2018 年 9 月 26 日 上市日期 ：2018 年 9 月 27 日 聯席保薦人： 高盛（亞洲）有限責任公司 工銀國際融資有限公司 統計數字摘要： 全球發售的發售股數目：85,008,000 股 香港公開發售股份佔比：10% 發售價：31.80 港元 至 34.80 港元 估計集資金額：27.03 億港元 至 29.58 億港元 每手入場費：3,515.06 港元 集團概要
集 團 是 一 主 要 發 展 中 國 新 經 濟 業 務 的 投 資 銀 行 及 投 資 管 理 公司。新經濟業務以技術進步及創新業務模式令傳統行業的轉型。集團發掘優秀創業家及業務，並於其整個發展階段為他們提供顧問服務、資本市場服務及投資管理服務。
截至 2018 年 3 月底，集團自成立以來已為約 700 項交易提供顧問服務 ，而 集團 新經 濟投 資方 面的資 產管 理規 模約為41億 美元。集團的平台包括三條主要業務線：投資銀行、投資管理及多牌照境內證券合資公司華菁證券。 行業概要
據灼識諮詢報告，中國新經濟的顧問服務收入，由 2013 年 2.17億美元升至2017年10.13億美元；預計此收入於2017年至2023 年期間會以複合年增長率 30.0%升至 49.0 億美元。另外，中國新經濟行業的股權資本市場收入，由2013年8,700萬美元，增至2017年7.18億美元，複合年增長率為69.7%；預計此收入於 2017 年至 2023 年期間的複合年增長率為 40.2%。 風險
如 中 國 及 集 團 經 營 所 在 其 他司法 權 區 出 現 不 利 或 不 確 定 的市場或經濟狀況，投資銀行業務的數量及價值或會減少，從而令集團的投資銀行業務的需求減少，亦令尋求有關項目的金融服務公司之間的價格競爭加劇。私募融資或併購交易的數量或價值如出現任何減少，會對集團的經營業績有不利影響。 估值
據招股文件顯示，假設全球發售已於 2018 年 3 月底完成，按緊隨股份發售完成後預期發行的3.25億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額為 0.86 美元至 0.96 美元，相等於 6.75 港元至 7.50 港元(按1.00 美元兌7.8494 港元計)。 新股速遞：華興資本控股有限公司(1911.HK) 股份簡介 經致富證券現金認購 正常截止時段 ：2018 年 9 月 18 日 下午 5 時正 延長截止時段 ：2018 年 9 月 19 日 上午 10 時正 全額付款客戶手續費：(網上申請) $0 (非網上申請) $50 推薦度: ●● (五●為最高) 華興資本控股(1911.HK)15 至 17 年財務數據 新股速遞：華興資本控股有限公司(1911.HK)招股書 免 責 聲 明 本報告由致富證券有限公司(“致富證券”)提供，所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊，並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富證券及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式，包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富證券擁有此報告內容之版權，在未獲致富集團許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日，此等人士均未於本報告中提及的公司或與此等公司相同集團的成員公司之證券存有權益。