華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/19 【第1頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 寶齡富錦、寶成、東陽、亞泥、景碩、台郡、台燿、台達電、眾達-KY、華通、亞德客-KY、聯鈞、微星、技嘉、易華電、台達碩、建準、智易 上市 上櫃 收 盤 10,842 150.58 外資(億) 88.3 3.0 漲 跌 63.5 -0.68 投信(億) -4.3 3.8 成交量(億) 1,659 384.6 自營商(億) -0.3 -5.5 昨 日 盤 勢 解 析 歐股週二早盤受電信類股拖累，但美國聯準會主席(FED)鮑爾(Jerome Powell)表示經濟展望強勁、將持續升息，歐元相對美元貶值，激勵出口類股轉強，西歐三大指數終場上漲。鮑爾對經濟前景表示樂觀，加上美股企業財報表現穩健，週二科技類股領漲，四大指數收高。 週三(7/18)亞股主要指數漲跌互見；台股加權指數上漲63.47點(+0.59%)，漲/跌家數達511/311家，形成價漲量增、紡錘狹幅小紅K，持續收在五日均線之上，未脫離狹幅區間震盪。櫃買指數下跌0.45%，漲/跌家數達252/395家，形成價跌量增、長上影中長黑，跌破五日均線，短線面臨修正壓力。 強勢股： 1.電競顯卡續強，微星(2377)、撼訊(6150)、技嘉(2376)、青雲(5386)等上漲。 2.光通訊轉強，台通(8011)、光環(3234)、聯鈞(3450)、眾達-KY(4977)等上漲。 3.其他個股表現或跌深反彈者，諸如統一(1216)、遠東新(1402)、亞泥(1102)、聯詠(3034)、GIS-KY(6456)、亞德客-KY(1590)、臻鼎-KY(4958)、大江(8436)等。 弱勢股： 1.被動元件持續修正，國巨(2327)、華新科(2492)、奇力新(2456)、信昌電(6173)等下跌。 2.半導體拉回修正，茂矽(2342)、中美晶(5483)、南亞科(2408)、漢磊(3707)等下跌。 3.其他個別修正或漲多拉回者，諸如大同(2371)、中裕(4147)、為升(2231)、祥碩(5269)、錸德(2349)、麗豐-KY(4137)、嘉聯益(6153)、達方(8163)、強茂(2481)等。 今 日 盤 勢 預 測 加權指數週三(7/18)在台積電(2330)、蘋概、塑化、統一(1216)等權值上漲帶動下，日K震盪放量、收小紅，整格局受制於上檔季線(MA60)、半年線(MA120)等反壓，研判後勢仍以震盪盤整為主，暫看個股表現。 櫃買指數週三受半導體、電子零組件、生技醫療等主要族群下跌拖累，日K連二黑、回測7/13多方缺口，整體格局受制於季線、半年線反壓，連三日打出上影，歷經波段漲勢(7/6~7/16)後有獲利了結跡象，研判後勢震盪難免，中小型股操作上宜留意基本面、汰弱留強。 未 來 注 意 事 項 1.週四(7/19)重點除權息：耕興(6146)、中碳(1723)、桓達(4549)、惠普(8424)、長亨(4546)、榮科(4989)、晶焱(6411)、山隆(2616)、加百裕(3323)、氣立(4555)、高技(5439)等。 2.週四重點法說會：台積電(2330)。 3.週四美國重要經濟數據：費城FED製造業調查、初次領取失業救濟人數、連續申請失業救濟人數、天然氣儲存報告等。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/19 【第2頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤 漲跌 漲幅 指數 收盤 漲跌 漲幅 指數 收盤 漲跌 漲幅 上海 2787 -11 -0.4% 道瓊 25199 79 0.3% 英國 7676 50 0.7% 深圳 1588 -12 -0.8% S&P 500 2816 6 0.2% 法國 5447 25 0.5% 香港 28117 -64 -0.2% NASDAQ 7854 -1 0.0% 德國 12766 104 0.8% 日經 22794 97 0.4% 費半 1369 10 0.8% 俄國 1145 -20 -1.8% 南韓 2290 -8 -0.3% 巴西 77363 -768 -1.0% 印度 36373 -147 -0.4% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市變化。道瓊工業平均指數收高 79.4 點或 0.32% 至 25199.29。Nasdaq 指數收低0.67點或0.01% 至 7854.44。S&P 500 指數收高 6.07 點或 0.22% 至 2815.62。 2.黃金價格小揚，美元回檔，黃金避跌入回檔修正。8 月黃金上漲 60 美分，收於每盎司 1227.90 美元。 3.Fed發布報告表示，由於美國勞工相關缺乏數據提升，讓企業發展受限，擴張的美國經濟已逐漸缺加速成長空間。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/19 【第3頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 30.58 0.0660 6.71 0.0355 113.05 0.7100 1.16 -0.0104 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 7/10 7/11 7/12 7/13 7/16 7/17 7/18 美國 2.87 2.84 2.85 2.83 2.86 2.86 2.88 德國 0.32 0.30 0.30 0.28 0.37 0.35 0.34 隔拆利率LIBOR(美元) 1.9192 1.9182 1.9176 1.9176 1.9126 1.9182 1.9182 主要影響台灣之國際股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 房利美 1.49 11.19 金融 申銀萬國 2.15 -13.31 金融證券 房地美 1.53 8.9 金融 SOLARWORLD 0.19 -5 太陽能 易利信ADR 8.27 8.25 通訊 聲學科技 103.3 -4.17 零組件 宏道 2.15 7.5 軟體 夏普 2658 -3.84 消費電子 愛司摩爾ADR 217.9 6.64 半導體 Hyundai Development 22700 -3.61 運輸汽車 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 美國運通 102.98 1.81 金融證券 麥當勞 157.93 -1.14 食品 開拓重工 141.12 1.56 營建機械 嬌生 127.8 -1.01 生技製藥 波音 360.23 0.94 運輸工業 微軟 105.12 -0.78 軟體 摩根大通銀行 111.53 0.93 金融證券 威瑞森通訊 51.14 -0.56 通訊服務 聯合技術 131.69 0.75 跨產業集團 寶鹼 79.72 -0.39 生技製藥 IBM 144.52 0.72 電腦系統 雪佛龍 121.53 -0.31 能源 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/19 【第4頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 歐元區6月CPI終值為2.0% 1.歐元區6月份CPI終值為2.0% (5月終值為1.9%)，創2017年2月以來的高點。 2.歐元區6月份核心CPI終值為0.9% (5月終值為1.1%)。 3.歐元區CPI達目標，支持ECB未來逐步縮減QE政策，但ECB仍持觀望是否僅為短期因素所致；ECB於Q4起每月購債金額縮減150億歐元，在年底結束購債，同時將保持利率不變至明年夏天，並表示仍可調整貨幣工具以保通膨達目標，貨幣立場較鴿派。 4.整體歐元區經濟表現仍穩固，但須留意近期歐洲多國政府內部分歧與英國脫歐，歐元區變數多加上貿易戰影響，ECB對經濟成長看法較為保守。 聯準會主席鮑威爾指出，高關稅將損害美國經濟 1.7/18，美國聯準會主席鮑威爾赴國會（眾議院）聽證。 2.鮑威爾表示，若貿易戰令全球關稅更高、對更廣泛的貿易商品施加關稅、全球轉向貿易保護主義，對美國和全球經濟體都不利。更高關稅也不是美國政府想要的結果，若關稅長期保持偏高，將損害美國經濟動能。 3.鮑威爾表示，估計聯準會資產負債表回到常態需要3-4年，無意提前結束縮表。聯準會預期到了短期債券殖利率會走高，重點關注長期債券殖利率暗示的長期中性利率水平。 褐皮書：企業對貿易政策感到擔憂 1.7/18，聯準會公布最新褐皮書，經濟持續溫和成長。企業對貿易政策的影響感到擔憂。主要報告內容簡述如下： 2.勞動市場方面：勞動市場緊俏，多個行業面臨人力短缺問題。 3.物價方面：許多地區匯報，關稅問題導致物價上升。 4.貿易政策方面：美國企業對川普所發起貿易爭端潛在影響表達更大的擔憂。 5.這份報告將作為聯準會於8月會議（7/31-8/1）參考。目前市場預期聯準會8月會議利率將按兵不動，9月會議（9/25-9/26）再升息1碼。 美國6月建築許可月增減2.2％，新屋開工月減12.3％ 1.美國6月營建許可數月減2.2%至127.3萬戶；市場預期130.0萬。 2.6月新屋開工數月減12.3%至117.3萬戶，是2017年9月來最低，跌幅則為2016年11月來最大；市場預期131.1萬。 3.房市中的買方與賣方都面臨一些問題。購屋方面對的是房價持續上漲與高於薪資漲幅，以及房貸利率逐步上調的影響。建商方面則面臨缺工、缺地以及主要建材價格上升等問題。 4.根據房屋抵押貸款業者Freddie Mac提供的數據顯示，截至7/12當週30年期傳統固定房貸利率4.53％（6月平均4.57％）；2016/10/27（3.47％）；2016/12/29（4.32％）。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/19 【第5頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重點新聞評論 光通訊股填權息 眾達搶第一 1.眾達-KY（4977）因主力產品32G單通道光收發模組修改設計拖累首季表現，但在第二季營收回神之後，已成功縮減與去年營收的差距，在第三季起恢復正常供貨帶動眾達-KY股價，日前配發4.64元現金股利，以昨日盤中的高點88.4元計，已全數填息，雖然尾盤有獲利了結賣壓，終場僅以86.5元作收，但填息率亦達到98.8％，僅花七個交易日就填權息。 2.展望第三季，眾達表示第2季的主力產品仍將維持正常供貨，在企業乙太網市場部分，內部已完成新產品25G光收發模組開發，並獲得北美終端客戶認證通過，有機會成為新一波的成長動能。至於5G網路應用部分，眾達-KY也開始提供5G基地台使用的光收發模組樣品，包括日本、中國大陸及歐洲的主要網路設備商均已開始進行相關系統測試，目標是在今年