金理财日刊2018年第196期总第2596期

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共5页 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 港股通 指数 恒生 指数 5日收盘价 2649.81 7928.51 5278.66 1381.77 3252.00 4502.70 3291.09 27819.68 5日涨幅 -0.61% -0.32% -0.06% +0.22% -0.48% -0.74% -1.60% -1.62% 12月份涨幅 +2.38% +3.21% +3.76% +3.94% +2.50% +2.88% +1.26% +1.18% 2018年涨幅 -19.88% -28.19% -30.13% -21.16% -19.32% -27.97% -12.60% -10.36% （资料整理：杲春生） 策略前瞻 A股风险偏好有所上升，沪指有望震荡向上 周三沪指受美股大跌影响低开35.6点但随后震荡上行，创业板指盘中一度翻红，午后稍有回落，沪指收盘跌16.15点。知识产权保护、农业、海南等板块涨幅居前，创投概念股重挫，我们昨日提示投资者不要追高科创板块，注意到我们风险提示的投资者避免了损失。 周二美股重挫三大股指跌幅均超过3%, 纳斯达克指数下跌近4%，衡量市场恐慌程度的CBOE波动率指数（VIX）暴涨27.2%。周二美国3年期国债收益率11年以来首次超过5年期国债收益率，出现收益率倒挂。从历史上看，当短期国债收益率高于长期国债利率时，经济衰退可能会随之而来，尽管在信号触发后通常需要时间。 上海-伦敦股票互联互通机制将择日启动，此前华泰证券公告称，发行不超过8251.5万GDR并在伦敦证券交易所上市获得中国证监会批复，对应新增A股基础股票不超过8.25亿股。各家证券公司内部正在紧锣密鼓的推进业务方案，中金公司成为首家沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构。 美股意外的暴跌提醒投资者外部市场风险仍未消除，周三A股的走势表明市场对美股的免疫力增强，A股风险偏好有所上升。随着A股被正式纳入MSCI，以及沪深港通的北向资金持续流入，外资对A股市场的影响力越来越明显。A股估值水平目前位于历史低位，政策底的出现这些都有利于我们对2019年A股市场抱更多的期待。短线上我们维持沪指震荡向上的预判，板块上可关注农业、环保和医药医疗等。 （李晓红） 板块掘金 农业：非洲猪瘟加速行业产能去化，猪价或周期反转。 近日，《农业农村部贯彻落实〈中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见〉实施方案》印发，《实施方案》从国家农业发展战略高度，深刻把握海南省建设海南自贸试验区、中国特色自贸港的发展目标要求，针对性制定总体思路，形成了海南省“三农”发展的整体思路，为海南省农业领域深化改革开放、全面发展提供了具体抓手。此外，《新疆维吾尔自治区乡村振兴战略规划(2018—2022年)》提出，鼓励小农户通过土地流转、股份合作、土地托管、代耕代种、联耕联种、农业共营制、草畜联营等多种形式发展农业规模经营。开展联合与合作，提升组织化程度，让传统的小农户更加充分地融入到现代农业发展中。另外，从8月3日国内发现首例非洲猪瘟起，至12月3日，已有21个省市共82起疫情。国内生猪价格及盈利区域分化显著，这加速行业产能去化。2019年猪肉供应大概率低于2018年，猪价或迎周期反转。利好生猪养殖龙头。建议投资者重点关注农业板块。个股关注新五丰（600975）、正邦科技（002157）、牧原股份（002714）。 环保：锅炉行业迎来环保风暴，关注环保产业链机会。 2018年12月5日（星期三）17时出刊 2018年第196期 总第2596期 客服热线：4006008008／95532 第2页共4页 2018年11月30日,生态环境部召开2018年11月份例行新闻发布会,公布了国务院已经批准渤海治理攻坚战行动计划,将通过三年综合治理,大幅降低陆源污染物入海量。随着政策对水环境的质量要求逐步提升,行业空间会持续释放,在异地拓展能力强的水环境治理公司将最受益。近日，三部门联合印发《关于加强锅炉节能环保工作的通知》，对锅炉节能环保工作提出具体要求，全国原则上不再新建每小时10蒸吨及以下的燃煤锅炉，京津冀及周边地区、长三角地区和汾渭平原全域和其他地区县级及以上城市建成区原则上不再新建每小时35蒸吨以下的燃煤锅炉；重点区域保留的锅炉执行大气污染物特别排放限值或更严格的地方排放标准。目前，我国部分制药工业已经主动将燃煤锅炉改为燃气、燃油、电及生物质的新型环保锅炉，进一步确保锅炉安全经济运行，节能降耗，减少污染物排放，助力我国蓝天保卫战计划落实。在环保不断趋严的大背景下，相关环保公司有望持续受益，建议投资者重点关注。个股包括：清新环境(002573)、聚光科技(300203)、龙净环保(600388)。 医药医疗：维生素、缬沙坦等价格的大幅上涨带来投资机遇。 目前，国产维生素A11月30日市场报价485元/千克，相比上一日上涨20元/千克，涨幅为4.3%。11月国产维生素A市场价格涨幅高达87%。本轮维生素产能需求端格局变化不大,价格上升主要由于市场短期货紧,短期出现上升趋势,格局较好品种有望保持上升。硫氰酸红霉素由于宁夏启元环保问题影响,价格一路上涨超过460元/kg。随着华海、天宇以及近期Mylan陆续由于缬沙坦中检测出NDMA等致癌物质,产品撤回,市场上沙坦类原料药尤其是缬沙坦价格暴涨至200美元/kg以上并不断上升。辽宁近日发布《辽宁省促进“互联网+医疗健康”发展实施方案》，提出到2020年，辽宁将全面建成互联互通的省、市、县三级健康信息平台，医疗健康信息在政府、医疗卫生机构、居民之间协同共享，“互联网+医疗健康”在医疗健康领域广泛应用。数据显示，我国2017年互联网医疗行业规模达到325亿，未来几年行业复合增速达到40%，预计到2020年市场规模有望达到900亿元，空间巨大，建议投资者关注医药医疗板块的投资机会。个股关注乐普医疗（300003）、安科生物（300009）、华兰生物（002007）。 （张日清） 个股雷达 乐普医疗（300003）：心脏医疗器械领军企业，推荐。 公司主营心脏血管介入手术器械，公司在国内高值医用耗材厂商中，产品线最为齐全。核心产品涵盖了冠心病、结构性心脏病（先心病、瓣膜病）和心脏节律管理三大心脏病学科领域，主要产品是支架、封堵器、心脏瓣膜，是国内心脏治疗器械最主要生产企业之一，技术优势明显。其中，心脏支架市场占有率接近30%，封堵器市场占有率达到40%。公司围绕心血管相关疾病预防、治疗及康复，推进药品板块品牌化发展战略，建立抗凝、降脂、降压、心衰、降糖等心血管相关药品供应平台和销售平台，构建心血管药品集成市场竞争优势，乐普基本形成心血管产业闭环，通过 PCI 手术器械布局基层市场，并且串联各项心血管业务，在心脏支架产品方面精益求精，致力于紧紧抓住科技最前沿，持续升级换代，公司前景长期看好。 （李勤） 牧原股份（002714）：非公开发行助力公司继续成长。 公司是集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、屠宰加工为一体的农业产业化国家重点龙头企业，是我国最大的自育自繁自养大规模一体化的生猪养殖企业之一，也是我国最大的生猪育种企业之一。主营业务为种猪和商品猪的养殖与销售，主要产品为种猪、商品猪。公司拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等多个环节于一体的完整生猪产业链，并拥有自动化水平较高的猪舍和饲喂系统、强大的生猪育种技术、独特的饲料配方技术。公司披露2018年非公开发行预案，拟募集不超过50亿元，其中15亿元用于偿还金融机构贷款及有息负债；其中使用35亿元募集资金投入新增475万头出栏生猪项目，该生猪养殖项目备案投资总额达65.58亿元，募投项目投资总额达54.83亿元。此次公司募集资金在安徽、山东、黑龙江、江苏、湖北等地进行扩张，更加强化了公司高成长性属性。 （张日清） 龙净环保(600388)：我国环境保护除尘行业领先企业，可逢低关注。 公司是我国环境保护除尘行业的领先企业，也是国内机电一体化专业设计制造除尘装臵和烟气脱硫装臵等大气污染治理设备及其他环保产品的大型研发生产基地，企业实力和产品的产销量位居行业龙头地位。生态环境部、京津冀等省份纷纷发布推进钢铁、水泥、焦化等非电行业超低排放的政策，生态环境部要求，力争2020/2022/2025年底前完成钢铁产能改造4.8/5.8/9亿吨左右。公司2018年前三季度新增订单为102 第3页共4页 亿元(含税)，较上年同期的78亿元，增加30.77%。公司2018年前三季度订单结构从过去以电力为主，转变为以非电为主。公司前三季度累计新增非电订单69亿。比2017年整年订单量还高64%。2018年二季度和三季度非电订单增加超市场预期，带动整体订单增长。公司订单稳步增长，前景看好。 （刘中华） 荐股跟踪 股票及代码 推荐日期 收盘价 最大涨幅 累计涨幅 操作建议 推荐人 华兰生物（002007） 2018-6-25 40.36 27% 26% 稀缺血制品，逢低中线布局 李勤 艾格拉斯（002619） 2018-11-9 3.89 43% 12% 超跌，逢低中线布局 赖勇全 长春然气（600333） 2018-8-16 6.36 42% 23% 燃气景气提升，逢低布局 李勤 广汇能源（600256） 2018-4-27 4.12 36% 4% 估值合理，逢低布局 赖勇全 万 年 青（000789） 2018-7-10 11.90 25% 2% 水泥盈利较好，逢低布局 刘志刚 注：以上个股属中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者可根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。 （整理：张日清） 资金流向 行业资金流向 今日主力净流入前10名 5日主力净流入前10名 10日主力净流入前10名 概念资金流向 今日主力净流入前10名 5日主力净流入前10名 10日主力净流入前10名 资料来源：东方财富网 （整理：张日清）