股指期货周报：IF与IH期指期内上涨，IC期内下跌，IH与IC市场持仓量下跌，IF持仓量下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 IF与IH期指期内上涨，IC期内下跌，IH与IC市场持仓量下跌，IF持仓量下跌 ——股指期货周报（1809025-180928） 2018年10月09日 金融工程 定期报告 投资摘要：  沪深300指数上涨0.83%，收于3438.8649，上证50指数上涨1.28%，收于2606.6676，中证500指数下跌0.09%，收于4800.7287。三大股指期货方面，IF当月合约上涨0.60%，收于3448.8，IH当月合约上涨0.56%，收于2609.6，IC当月合约下跌0.15%，收于4820.4。  根据布林线来看，沪深300、上证50和中证500指数均沿上轨向上运行。  本周IF、IC与IH成交量均下跌。IF持仓量下跌，IH与IC持仓量上涨。IF与IH当月合约价格均上涨。IC当月合约价格下跌，多方占优。  本周IF成交量121384手，下跌30.93%，成交额1244亿，下跌29.24%，截至周末持仓量53487手，减少-1679手。本周IH成交量73825手，下跌19.76%，成交额573亿，下跌17.42%，截至周末持仓量26004手，增加1175手。本周IC成交量60995手，下跌34.72%，成交额583亿，下跌34.47%，截至周末持仓量48106手，增加1052手。  IF、IH、IC主力成交量与多空头持仓量均增加。  跨月价差方面，IF次月减当月价差扩大41，当季减当月价差扩大35，下季减当季价差收窄15。IH次月减当月价差扩大31，当季减当月价差扩大38，下季减当季价差收窄3。IC次月减当月价差扩大65，当季减当月价差扩大59，下季减当季价差收窄6。  综合来看，食品饮料、医药生物与银行为推动指数上升的主要力量。  IC与IH比值有下降趋势 风险提示：股市波动的系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 IC与IH比值及收益率差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究报告 1．基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52% 股票型下降达82% 2017.03.16 2．基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3% 2017.03.23 3．基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位小盘仓位持续上涨 2017.03.31 4．基金仓位周报：股票及混合净值增长，小盘基金 仓位再新高 2017.04.062 5.基金仓位周报：股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落 2017.04.13 6.基金仓位周报：基金净值及仓位持续下降 2017.04.20 7.基金仓位周报：仓位回升，接近月内历史高点 2017.04.27 8.基金仓位周报：总体仓位伴随股指下跌加速 2017.05.11 9. 基金仓位周报：本周基金仓位整体保持低位 2017.05.19 10.基金仓位周报：或将回升，总体仓位跌至开年来最低 2017.05.26 P2 东兴证券专题报告 IF与IH期指期内上涨，IC期内下跌，IH与IC市场持仓量下跌，IF持仓量下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 市场行情概览........................................................................................................................................................................................... 3 2. 基差及价差分析....................................................................................................................................................................................... 8 3. 行业分析.................................................................................................................................................................................................10 4. 风格分析.................................................................................................................................................................................................12 表格目录 表1:本周股指期货交易数据 ....................................................................................................................................................................... 3 表2:本周IF当月合约主力持仓变动.......................................................................................................................................................... 6 表3: 本周IH当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 表4: 本周IC当月合约主力持仓变动 ....................................................................................................................................................... 7 插图目录 图1: 沪深300布林线................................................................................................................................................................................. 3 图2: 上证50布林线 ................................................................................................................................................................................... 3 图3: 中证500布林线................................................................................................................................................................................. 4 图4: 本月IF持仓量与成交额.................................................................................................................................................................... 4 图5:本月IH持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图6:本月IC持仓量与成交额 ..................................................................................................................................................................... 5 图7: 沪深300指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图8: 上证50指数与期货走势................................................................................................................................................................... 8 图9: 中证500指数与期货走势................................................................................................................................................................. 8 图10: IF跨月价差图 .........................................................................