新股研究：东方支付集团控股有限公司

Oriental Payment Group Holdings Limited 股份代號：8613 東方支付集團控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 東方支付集團是在泰國向中國遊客頻密光顧的各大小商戶提供一系列綜合支付處理服務的成熟商戶收單機構。集團的客戶群主要包括商戶、中國銀聯及優惠券促銷平台開發商。集團為在泰國提供支付處理服務的三大中國銀聯商戶收單機構之一，而按交易價值計集團於泰國內的中國銀聯商戶收單業務當中排名第一，於2017年的市場份額約為24.9%。另外，集團上市乃自中國支付通集團(8325)分拆上市，集團與餘下中國支付通集團之間的業務劃分清晰，乃因各自業務性質差別明顯，專注各個不同地區。 競爭優勢 ➢ 集團在泰國擁有的策略性發展的商戶網絡可把握中國赴泰遊客的不斷增長 ➢ 集團已提供優質服務、投資先進銷售點終端機及採用具競爭力的定價策略，以培養與主要商戶的持續關係及發展成熟的商業網絡 ➢ 集團與中國銀聯建立長期而互補的業務合作關係 風險因素 ➢ 倘中國銀聯(為集團單一供應商，亦為集團的主要客戶之一)終止與集團合作，集團的營運及盈利能力或會受重大不利影響 ➢ 集團可能面臨網絡A及W的激烈競爭及價格壓力 ➢ 集團可能面臨其他中國銀聯商戶收單機構的競爭 所得款項用途 ➢ 約 25.0% 用作增加集團的智能銷售點終端機可 用庫存及增強其功能 ➢ 約 15.9% 用作開發集團的收單主機系統 ➢ 約 2.30% 用作增加及擴展集團的營銷活動 ➢ 約 4.30% 用作招聘新人才 ➢ 約 29.6% 用作擴增集團的支付處理服務以覆蓋 其他支付網絡組織 ➢ 約 12.9% 用作擴張至柬埔寨 ➢ 約 10.0% 用作一般營運資金 長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com 截至3/31日止年度 （千港元） 2016年 2017年 2018年 收益 101,250 97,427 106,083 其他收益/(虧損) 26,429 25,359 30,407 除稅前溢利/(虧損) 14,658 10,893 1,853 年／期內溢利/(虧損) 10,300 8,593 (1,094) 市盈率(倍) 21.4 – 29.1 25.6 – 34.9 - 認購資料 發售總股數 ： 2.50 億股 配售股數 ： 2.25 億股 公開發售股數 ： 2,500萬股 總股本 ： 10.00 億股 價格範圍 ： 0.22 ~ 0.30港元 預計集資額 ： 5,500 ~ 7,500萬港元 市值 ： 2.20 ~ 3.00億港元 每手買賣股數 ： 10,000股 每手入場費 ： 3,030.23港元 收款銀行 ： 星展銀行 申報會計師 ： 中審眾環(香港)會計師事務所 法律顧問 ： 郭葉陳律師事務所 獨家保薦人 ： 豐盛融資 聯席牽頭經辦人 ： 首盛資本、RaffAello Securities、潮商證券 主要股東 ： 中國支付通(8325): 52.5%、 董事余振輝: 15.75%、宋克強: 6.75% 公司成立日期 ： 源於2004年，成立於2018年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2018年09月27日 至2018年10月03日正午 預期定價日 ： 2018年10月08日（星期一） 發送股票及退款日 ： 2018年10月15日（星期一） 開始買賣日期 ： 2018年10月16日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com