華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/09/12 【第1頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 華容、鈞寶、立敦、合晶、環球晶、富鼎、大中、醣聯、晟德、旭富、泰福-KY、聯一光、玉晶光、聚積、旺宏、燿華、聯亞、嘉聯益、立積、胡連 上市 上櫃 收 盤 10,752 133.29 外資(億) 11.3 17.1 漲 跌 26.5 0.92 投信(億) -2.9 -5.9 成交量(億) 1,298 325.8 自營商(億) 0.1 -26.2 昨 日 盤 勢 解 析 貿易戰擔憂持續拖累歐洲汽車業，但週一歐洲銀行類股上漲有撐，西歐三大指數小幅收高。美股週一以反彈居多，電動車大廠特斯拉(TSLA)因券商發布利多報告而大漲8%，週一美股四大指數上漲為主，僅道瓊工業指數受蘋果(AAPL)等權值下跌拖累而小跌0.2%。 週二(9/11)亞股主要指數漲跌互見；台股加權指數上漲26.5點(+0.25%)，漲/跌家數達580/246家，形成價漲量縮、錘狀狹幅小紅K，持續收在五日均線之下，為跌深反彈格局。櫃買指數上漲0.7%，漲/跌家數達389/290家，形成價漲量縮、長下影中長紅，持續收在五日均線之下，亦為跌深反彈格局。 強勢股 1.光學鏡頭跌深反彈，聯一光(3441)、玉晶光(3406)、佳凌(4976)、今國光(6209)等上漲。 2.半導體跌深反彈，華邦電(2344)、合晶(6182)、旺宏(2337)、環球晶(6488)等上漲。 3.被動元件反彈，立敦(6175)、雷科(6207)、鈞寶(6155)、華容(5328)等上漲。 4.其他個股表現或跌深反彈者，諸如鴻海(2317)、英業達(2356)、大同(2371)、大成鋼(2027)、群聯(8299)、祥碩(5269)、宏達電(2498)、康控-KY(4943)、亞太電(3682)、龍巖(5530)等。 弱勢股 以個別修正為主，諸如亞泥(1102)、微星(2377)、台勝科(3532)、為升(2231)、台燿(6274)、嘉澤(3533)、牧德(3563)、泰博(4736)、揚明光(3504)、訊芯-KY(6451)等。 今 日 盤 勢 預 測 加權指數週二(9/11)在鴻海(2317)為首的蘋概股及台塑化(6505)、中華電(2412)等權值上漲帶動下，日K量縮反彈收紅，下影線再探波段新低10,669點，整體格局受制於上檔各級均線反壓，後勢若能以盤代跌將最好的情況，暫看績優個股跌深反彈表現。 櫃買指數週二在網通、半導體、光電等族群反彈帶動下，日K量縮反彈、收小紅，早盤再創波段新低131.68點，持續收在各級均線之下，目前負乖離已大，跌深就是最大的利多，若行情能震盪築底，中小型題材股可留意營收成長動能、獲利俱在者逢低佈局。 未 來 注 意 事 項 1.週三(9/12)台股法說會：大飲(1213)、華榮(1608)、聯陽(3014)、凡甲(3526)、力旺(3529)、永日(4102)、競國(6108)、陞泰(8072)等。 2.週三美國重要數據：房貸綜合指數、房貸利率、DOE原油週庫存量、生產者物價指數等。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/09/12 【第2頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤 漲跌 漲幅 指數 收盤 漲跌 漲幅 指數 收盤 漲跌 漲幅 上海 2665 -5 -0.2% 道瓊 25971 114 0.4% 英國 7274 -6 -0.1% 深圳 1409 2 0.2% S&P 500 2888 11 0.4% 法國 5284 14 0.3% 香港 26423 -191 -0.7% NASDAQ 7972 48 0.6% 德國 11970 -16 -0.1% 日經 22665 292 1.3% 費半 1362 -14 -1.0% 俄國 1056 12 1.2% 南韓 2283 -5 -0.2% 巴西 74657 -1780 -2.3% 印度 37413 -509 -1.3% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市終場。道瓊工業平均指數收至 25971.06。Nasdaq 指數收至 7972.47 。S&P 500 指數收至 2887.89。 2.Latvijas Republika 境內ABLV Bank因涉嫌幫助面臨當地法律被變化。 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 30.81 -0.0160 6.86 -0.0018 111.54 0.5600 1.16 0.0064 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/09/12 【第3頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 9/3 9/4 9/5 9/6 9/7 9/10 9/11 美國 2.86 2.90 2.90 2.88 2.94 2.94 2.98 德國 0.34 0.36 0.38 0.35 0.39 0.40 0.43 隔拆利率LIBOR(美元) 1.9148 1.9136 1.9187 1.9183 1.9187 1.9191 1.9191 主要影響台灣之國際股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 動視暴雪 79.5 7.06 軟體 龍旗 0.41 -18 通訊 中海油田 7.2 6.51 能源 馬鞍山鋼鐵 3.56 -13.59 金屬鋼鐵 SunPower 6.88 6.5 太陽能 Fujipream 341 -11.89 化學 CMK 825 5.5 PCB 鞍鋼新軋鋼 6.5 -9.34 金屬鋼鐵 中國海洋石油ADR 181.39 4.92 能源 亞泥中國 7.5 -8.54 水泥 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 微軟 111.24 1.7 軟體 英特爾 44.93 -2.96 半導體 艾克森美孚石油 82.86 1.41 塑化石油 美國鋁業 40.87 -2.71 金屬鋼鐵 威瑞森通訊 54.72 1.11 通訊服務 奇異電器 12.33 -1.44 電機電器 波音 345.25 0.99 運輸工業 迪士尼 109.6 -0.98 傳播娛樂 美國運通 108.31 0.95 金融證券 默克 69.08 -0.69 生技製藥 嬌生 138.51 0.95 生技製藥 3M 211.78 -0.54 塑化材料 原物料行情 原物料行情(美元) 品名 單位 106/12/29 107/09/10 107/09/11 單日漲跌 單日漲跌幅 全年漲跌 原油(紐約) 桶 60.4 67.5 69.3 1.7 2.5% 14.6% 原油(布蘭特) 桶 66.9 77.3 79.5 2.2 2.8% 18.9% 黃金現貨 盎司 1,302.8 1,197.7 1,188.8 -8.9 -0.7% -8.7% 銅 公噸 7,247.0 5,910.0 5,859.0 -51.0 -0.9% -19.2% 鉛 公噸 2,487.5 2,028.0 1,965.0 -63.0 -3.1% -21.0% 鎳 公噸 12,760.0 12,410.0 12,230.0 -180.0 -1.5% -4.2% BDI 元 1,366.0 1,482.0 1,439.0 -43.0 -2.9% 5.3% 小麥 英斗 427.0 504.0 493.6 -10.4 -2.1% 15.6% 玉米 英斗 350.6 355.4 355.2 -0.2 -0.1% 1.3% 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/09/12 【第4頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 美對外持續進行貿易談判，對內推減稅方案 1.美國對外部分，美歐談判無實質性成果，雙方達成初步共識，11月可望先尋求貿易技術障礙的突破；9月底雙方將繼續會面，商討相關協議細節。 2.另外，美加重修NATFA談判，雙方最大分歧於農業政策；日前墨西哥已與美國完成雙邊談判，並表示若加國未能與美國達成NAFTA協議，墨西哥將與美國簽訂雙邊貿易協定；川普亦對加拿大施壓，但須注意美國國內部份國會議員和商業遊說團體不支持未包含加國的新貿易協定。 3.國對內部分，共和黨提出第二輪減稅方案以贏得期中選舉，打算讓2026年到期的個人和小型企業減稅永久生效；未來將提交至參眾兩院進行表決，在眾議院通過機率較高；美國目前已實施的減稅措施，估計將讓未來10年財政赤字增加約1.5兆美元，而新一輪減稅方案恐將加大財政赤字，持續關注。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/09/12 【第5頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重點新聞評論 DRAM價格 再遇亂流 (工商時報) 1.根據集邦科技最新調查，由於英特爾14+奈米及14++奈米等先進製程產能不足，導致中央處理器(CPU)供貨不足，已對下半年ODM/OEM廠的出貨造成影響。集邦下修了今年筆電(NB)出貨量成長預估值至負0.2％，而此供貨不足狀況也恐將進一步衝擊DRAM價格。 2.集邦表示，第三季正值NB出貨旺季，原先英特爾新平台Whiskey Lake也預計在第三季量產，然而，從PC OEM業者的出貨狀況觀察到，英特爾新平台仍持續供貨不足，並嚴重影響下半年NB業者的出貨規畫。集邦也下修了今年全年NB出貨量成長預估值至負0.2％，恐將進一步衝擊DRAM價格。 3.目前英特爾持續供貨不足的主因尚不明朗，集邦指出，此狀況不僅發生在改良版的14++奈米，就連已量產半年多的14+奈米Coffee Lake產品線也出現供貨不足狀態，由於此產品為現有主流機種處理器之一，因而對目前NB市場影響甚鉅。 4.集邦預估，英特爾處理器供貨不足現象導致8月NB供應缺口約5％，9月缺口增加至5～10％，第四季供應缺口恐怕超過1成。根據供應鏈的訊息，該新平台供貨不足狀況恐怕要延續至明年上半年才有可能全面緩解。 5.英特爾處理器供貨不足狀況除了衝擊NB下半年的出貨狀況外，也恐將影響DRAM價格。 6.集邦指出，當前的記憶體產業在經歷DRAM連續9個季度價格上漲後，即將受到供過於求的影響而出現價格反轉態勢。集邦原先預估PC DRAM第四季價格跌價幅度為2％，然而受到英特爾平台供貨不足衝擊NB市場需求，在PC DRAM消耗量進一步減少的前提下，價格跌幅恐更為擴大。 7.另一方面，NAND Flash市場也同樣恐受英特爾新平台供貨不足影響，在NB需求受到英特爾新平台供貨不足的衝擊下，可能導致PC OEM廠商對後市銷售需求保守看待，連帶使得固態