铁矿石日报：需求依然偏弱 下行压力尚存
2018年8月9日星期四 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 需求依然偏弱 下行压力尚存 行情展望及操作建议: 市场情绪有所降温，活跃度下降，现货成家高位回落，价格基本持稳。钢厂按需采购，维持当前库存，唐山烧结、竖炉限产延迟至9月12日，虽进入钢材旺季，但在环保强压下铁矿需求继续低位运行。近期由于澳洲铁路及港口维修影响9月主流澳粉发货，安徽霍邱限产使国产矿产量继续减少，供给端发酵，刺激市场兑现人民币贬值及政策宽松的利好。但限产引发的核心矛盾未变，且下半年巴西仍有增量，限制矿价上行空间。短期，钢材旺季，偏强运行，盈利维持高位利好高品矿需求，而人民币贬值及海运费上涨抬升了下方支撑位。预计连铁高位震荡，仍有下行压力。 行业重要信息： 1. 央行周三不开展公开市场操作。当日无逆回购到期，有1200亿元国库现金定存到期。资金面宽松无虞，Shibor连续10日全线下跌。 2. 中国二季度GDP同比增长6.7%，预期6.7%，一季度增速为6.8%。上半年GDP同比增6.8%，2018年增长目标设为6.5%左右。 3. 中国7月出口（以人民币计）同比增长6%，前值3.1%；进口增长20.9%，前值6%；贸易顺差1769.6亿元，收窄42.6%。 4. 中国上半年房地产开发投资同比增长9.7%，1-5月增速为10.2%。 5. NYMEX原油期货收跌3.46%，报66.78美元/桶；布伦特原油期货收跌3.24%，报72.23美元/桶，双双创三周以来收盘新低。 6. 中国7月官方制造业PMI为51.2，创5个月新低，比上月回落0.3个百分点，高于临界点，制造业继续保持增长态势。 7. 7月财新中国制造业PMI为50.8，创8个月来新低，前值51。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 I1809502.0-1.509-01-7.04.5Platts62%69.01.5I1901509.0-601-05-4.0-2.5I1905513.0-3.505-0911.0-2.0PB粉4944PB-超特212-2当月69.80.86个月69.430.7纽曼粉5124纽曼-超特230-21个月70.40.99个月68.680.6卡拉加斯粉7483卡粉-PB粉25413个月70.00.61年68.020.6PB块6583PB(块-粉)1641超特粉2822Platts62%折盘面价579.3PB粉折盘面价537.0I1809I1901I1905I1809I1901I1905唐山66%6750675077.370.366.335.028.024.0迁安66%69006750-36.6-32.1-34.65.810.37.8注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2018-08-07，波罗的海干散货指数(BDI)收1732.0 ，跌41.0 或2.31%，好望角型运费指数(BCI)收3550.0 ，跌104.0 或2.85%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为24.48 美元/吨，跌0.278美元或1.12%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为9.47 美元/吨，跌0.509美元或5.10%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,440.002,220.002,110.002,110.002,290.002,240.000.000.000.000.0080.0030.003,080.003,030.003,060.002,900.003,060.003,060.000.000.000.000.000.000.00640.00810.00950.00790.00770.00820.000.000.000.000.0080.0030.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-08-081.42202.34502.45302.67802.84202.99503.19503.31402018-08-071.61302.38602.51902.72802.89503.06803.27103.3950-0.1910-0.0410-0.0660-0.0500-0.0530-0.0730-0.0760-0.0810BP-19.1-4.1-6.6-5-5.3-7.3-7.6-8.1上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014-072015-072016-072017-072018-07期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-08SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融 正在你身边
