资金监测周报：杠杆资金流出趋缓，10年期国债收益率回落较大

[Table_Title] 资金监测周报 杠杆资金流出趋缓，10年期国债收益率回落较大 2018 年 07 月 04 日 [Table_Summary] 【资金监测】 ◆ 市场短期投放方面，上周净回笼4200亿元。上上周为净投放3400亿元。市场短期利率上升，中长期利率则以回落为主。10年期国债利率由3.5604回落到3.4756。 ◆ 上周产业资金方面，解禁额大幅上升；重要股东少量净减持；上周定增额回落，无配股，2家发行可转债合计约25亿元，再融资总额上升。其他资金方面，机构资金份额继续增加，但额度下降；杠杆资金继续净流出，但本周有所缓和，两融余额逐步逼近9000亿；北上资金结束也继续净流出。本周解禁变化不大。近期新股募集资金额度总体有所下降。上周非自然人开设A股账户数继续下降，且下降幅度较大。 ◆ 上周行业和概念主力资金数据均转强。主力资金主要从金融、食品饮料、医药生物、房地产、基础化工、交通运、运输、家电、有色金属、农林牧渔等板块流出，流入互联网、电气设备、国防与装备、大数据、人工智能、国产软件、网络安全、次新股等板块当中。个股主力资金数据也转强，主力资金主要从金融、家电、食品饮料等板块相关个股中流出，流向信息技术、电子设备、次新等板块相关的个股当中。 ◆ 上周市场继续净回笼，短期利率上升，但中长期国债利率继续回落，且幅度较大。非自然人开设A股账户数继续下降。北上资金继续净流出。两融余额也回落，但幅度减缓。 【风险提示】 ◆ 货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《机会来自政策面的边际改善》 2018.07.03 《市场流动性有望边际好转》 2018.07.02 《市场估值接近合理，上涨还需更多催化因素》 2018.06.29 《两融余额大幅回落，北上资金转为净流出》 2018.06.28 《降准将有效提振市场情绪》 2018.06.25 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：马建华 电话：021-23586480 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 .................................................. 4 1.2.市场利率表现 .................................................. 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 .................................................. 7 2.1.1.产业资金 .................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 .................................................... 9 2.1.3.海外资金 ................................................... 10 2.1.4.机构资金 ................................................... 12 2.1.5.个人资金 ................................................... 12 2.1.6.总结 ....................................................... 12 2.2.板块资金动向 ................................................. 13 2.3.个股资金动向 ................................................. 14 3.一周市场资金总况 ............................................... 15 4.风险提示 ....................................................... 16 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ....................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 9 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：股票型基金份额逐月变动趋势图 .............................. 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 13 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 14 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 市场短期投放方面，上周投放3000亿元，回笼7200亿元，合计相当于回笼4200亿元。上上周为净投放3400亿元。公开市场回购操作周期包括7天、14天和28天。 市场利率上，短期利率上升，中长期利率则以回落为主。10年期国债利率由3.5604回落到3.4756。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR方面，1个月以下各期利率均上升，1个月及以上各期利率均回落。 -15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押回购利率方面，21天以下各期利率，及1年期利率上升，21天期及以上各期（除1年期外）利率回落。 [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017年01月03日2017年01月17日2017年02月04日2017年02月17日2017年03月03日2017年03月17日2017年03月31日2017年04月17日2017年05月02日2017年05月16日2017年05月31日2017年06月14日2017年06月28日2017年07月12日2017年07月26日2017年08月09日2017年08月23日2017年09月06日2017年09月20日2017年10月10日2017年10月24日2017年11月07日2017年11月21日2017年12月05日2017年12月19日2018年01月03日2018年01月17日2018年01月31日2018年02月13日2018年03月05日2018年03月19日2018年04月02日2018年04月17日2018年05月02日2018年05月16日2018年05月30日2018年06月13日2018年06月28日隔夜7天14天1月3月6月1年2.03.04.05.06.07.08.02017年07月11日2017年07月18日2017年07月25日2017年08月01日2017年08月08日2017年08月15日2017年08月22日2017年08月29日2017年09月05日2017年09月