国债期货日评：央行货币政策例会释放宽松信号 国债期货继续走强

广州期货研究所 李彬联 F3039476 广州期货 国债期货日评 央行货币政策例会释放宽松信号 国债期货继续走强 行情回顾： 6月29日，央行二季度货币政策例会释放宽松信号，国债期货全日高开高走，至尾盘阶段涨幅收窄，五年国债主力合约TF1809收于98.390元，较上日收盘价涨0.12%，成交6607手，持仓21448手；十年国债主力合约T1809收于95.875元，较上日收盘价涨0.17%，总成交40782手，持仓59992手。 货币市场流动性监测： 今日央行公开市场进行了800亿元7天期逆回购操作，单日小幅净回笼200亿元，非银资金成本有所改善。上海银行间拆借利率隔夜大幅上行，Shibor隔夜报2.6280%，上涨33.9 BP；7天Shibor报2.8620%，上涨2.1 BP；1个月Shibor报4.0310%，下跌3.3 BP；3个月Shibor报4.1550%，下跌3.7 BP。回购定盘利率同样隔夜走高，FR001报2.80%，上涨53 BP；FR007报3.40%，下跌47 BP；FR014报4.30%，下跌50 BP。上交所回购利率全线大幅下行，GC001报7.360%，下跌213.5 BP；GC007报3.875%，下跌294.5 BP；GC028报3.640%，下跌50 BP。 新债发行： 上午财政部发行了规模100亿元的3个月期贴现国债，加权中标收益率3.1218%，边际中标收益率3.2265%，投标倍数2.18倍。 综合研判： 隔夜央行货币政策例会对流动性表述切换为“合理充裕”，进一步激发政策放宽预期，非银资金成本明显改善，积聚多日的买盘情绪迅速释放，期、现两市双双走强。中短期看，市场已对债市形成较为一致的乐观情绪，料国债期货震荡偏强。仅供参考。 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。