固定收益處每日短評5/18/2018 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 24713.98 -54.95 -0.22% S&P500 2720.13 -2.33 -0.09% NASDAQ 7382.47 -15.82 -0.21% 費城半導體指數 1364.87 -5.23 -0.38% 英國FTSE 7787.97 53.77 0.70% 法國CAC 5621.92 54.38 0.98% 德國DAX 13114.61 118.28 0.91% 日經225 22838.37 121.14 0.53% 香港恆生 30942.15 -168.05 -0.54% 台灣加權 10833.81 -63.76 -0.59% 今日重點摘要 貨幣 資金供應趨緊 台債 1 .0 3尋找支撐 美債 剩下三十年券了 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.3100 0.00 二年期公債 0.4400 0.00 五年期公債 0.7200 -0.40 十年期公債 1.0183 -0.67 二十年期公債 1.4100 0.20 IRS 2Y 0.7700 0.00 IRS 5Y 1.0450 0.00 美國市場 美國二年期公債 2.5647 -2.04 美國十年期公債 3.1112 1.48 美國三十年期公債 3.2462 2.90 IRS 10Y 3.1439 1.19 日本市場 日本十年期公債 0.0630 0.60 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 29.906 29.892 0.014 USD/JPY 110.77 110.4 0.37 EUR/USD 1.1795 1.1808 -0.0013 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.187 0.189 固定收益處每日短評5/18/2018 2 of 2 經濟指標 昨日(5/17)已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 上週初領失業金人數 222K 211K 今日(5/18)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 美國 -- -- -- 貨幣市場 資金供應趨緊 昨日(5/17)央行存單到期有2611億挹注，資金依舊分配不均，銀行受到月底報稅，以及MSCI明晟指數調降台股權重等因素影響，提早調整積數，市場資金供給趨緊，需求升溫，利率上揚，隔夜拆款來到0.180%~0.260%。在債市附買回方面，因今日有國際債13.3億美元交割以及公債200億台幣交割，壽險端向投信端贖回基金情況更為明顯，銀行端資金偏緊，RP成交利率在近期高水位，昨日公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 今日(5/18)寬鬆因子有央行存單1673億到期，緊縮因子則有央行發行存單、公債200億台幣交割、公司債60億台幣交割、國際債13.3美元交割等。今日央行存單到期量有一千多億挹注，受到緊縮因子以及資金分配不均等影響，預估市場利率上揚，下週須同時關注所得稅申報對整體資金市場影響，預估今日隔拆利率成交區間在0.180%~0.280%，公債RP利率成交區間在0.30%~0.32%。 國內債券市場 1 .0 3尋找支撐 昨日(5/17)台債五年A07101下跌0.4bps收在0.72%成交0.5億，十年券A07102下跌0.67bps收在1.0183%成交52.5億。台債市場隨美債利率收高，但自己有自己的故事彈幅也較美債少，美債利率成為台債近期最大空方素；技術方面，台債十年券利率賣壓不強，小幅彈升的震盪走勢，且昨天在1.03%找到初步的支撐，估計十年券利率在1.05%-1.00%之間。 美國債券市場 剩下三十年券了 美債市場兩年券下跌2bps收在2.57%，五年券基本持平收在2.94%，十年券上漲1bps收在3.11%，三十年券上漲3bps收在3.25%。美債利率個期券收盤漲跌不一，短券下跌收盤，而市場因三十年券來到關鍵支撐點位而顯得十分不安，終場三十年券利率小幅創下波段新高先下後上收在日內較高的地方，主要是在關鍵技術點位使得美債市場出現龐大的賣壓，不然近期的彈幅應該有反應多數利空，昨天美財政部標售110億十年TIPS，得標利率0.934%是2011年1月以來最高，投標倍數2.42倍是去年九月以來最低，等待期他下週將供應的籌碼在市場消化，經濟數據方面上週初領失業金人數為22.2萬人，小幅高於四週平均，但四月費城Fed製造業指數34.4較預期佳，Q2經濟數據仍往好的方向發展；技術方面，美債利率主要券種近期皆創下新高，唯三十年券仍在支撐附近尚未出現明顯的突破，而油價昨天留下上引線，可望讓美債利率出現一些回落，估計十年券交易區間在3.20%-3.00%之間。