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商品指数周报:商品市场整体表现强劲,黑色建材板块止跌反弹

2018-03-30刘宾、王建伟、王炳瑜、邹天舒、陈舜尧、肖璋瑜中信期货陈***
商品指数周报:商品市场整体表现强劲,黑色建材板块止跌反弹

投资咨询业务资格: 证监许可【2012】669号 量化组 刘宾 0755-83212741 liubin@citicsf.com 从业资格号F0231268 投资咨询号Z0000038 王建伟 021-60812992 wangjianwei@citicsf.com 从业资格号F3014595 投资咨询号Z0013229 联系人: 王炳瑜 021-60812989 wangbingyu@citicsf.com 从业资格号F3018918 邹天舒 021-60812993 zoutianshu@citicsf.com 从业资格号F3027249 陈舜尧 0755-82723054 chenshunyao@citicsf.com 从业资格号F3029712 肖璋瑜 0755-82723054 xiaozhangyu@citicsf.com 从业资格号F3034888 中信期货研究|商品指数周报(2018.03.26-2018.03.30) 2018-03-30 商品市场整体表现强劲,黑色建材板块止跌反弹 内容摘要 本周商品市场整体表现较强势,除贵金属板块有所下行外,其他各板块均有所上涨,其中黑色建材板块一反之前的持续下跌态势,上涨明显。指数方面,中信期货商品指数系列中除贵金属指数有所下行外,其他各大类指数均有所上涨。其中表现最好的为中信期货黑色建材指数,收于102.80点,上涨2.97%;表现最差的为中信期货贵金属指数,收于103.76点,下跌1.90%。本周中信期货商品指数收于111.00点,上涨1.31%。 指数 本周收盘 本周涨跌 表现最好的品种 涨跌 表现最差的品种 涨跌 中信期货商品指数 111.00 1.31% SHFE螺纹钢 7.19% SHFE白银 -2.02% 中信期货农产品指数 98.93 0.71% DCE豆粕 3.55% DCE鸡蛋 -3.53% 中信期货油脂油料指数 119.82 1.44% DCE豆粕 3.55% DCE棕榈油 -0.99% 中信期货有色金属指数 187.32 0.53% SHFE镍 1.32% SHFE铝 0.03% 中信期货贵金属指数 103.76 -1.90% SHFE黄金 -1.80% SHFE白银 -2.02% 中信期货能源化工指数 155.16 0.74% DCE焦煤 4.12% DCE焦炭 -1.72% 中信期货黑色建材指数 102.80 2.97% SHFE螺纹钢 7.19% DCE焦炭 -1.72% 数据来源:Wind 中信期货研究部 中信期货研究|商品指数周报 2 / 11 一、 指数整体表现 本周商品市场整体表现较强势,除贵金属板块有所下行外,其他各板块均有所上涨,其中黑色建材板块一反之前的持续下跌态势,上涨明显。指数方面,中信期货商品指数系列中除贵金属指数有所下行外,其他各大类指数均有所上涨。其中表现最好的为中信期货黑色建材指数,收于102.80点,上涨2.97%;表现最差的为中信期货贵金属指数,收于103.76点,下跌1.90%。其他大类指数,中信期货商品指数上涨1.31%;中信期货农产品指数上涨0.71%;中信期货油脂油料指数上涨1.44%;中信期货有色金属指数上涨0.53%;中信期货能源化工指数上涨0.74%。 图1:中信期货商品指数系列本周收益 数据来源: Wind中信期货研究部 表1:中信期货商品指数系列历史表现 指数 本周收盘 上周收盘 本周涨幅 本月涨幅 今年以来涨幅 中信期货商品指数 111.00 109.56 1.31% -7.51% -5.28% 中信期货农产品指数 98.93 98.23 0.71% -0.16% 2.91% 中信期货油脂油料指数 119.82 118.10 1.44% 1.59% 6.68% 中信期货有色金属指数 187.32 186.33 0.53% -5.15% -7.14% 中信期货贵金属指数 103.76 105.76 -1.90% -0.89% -4.38% 中信期货能源化工指数 155.16 154.01 0.74% -9.24% -6.81% 中信期货黑色建材指数 102.80 99.79 2.97% -13.65% -7.73% 数据来源:Wind 中信期货研究部 -3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%中信期货黑色建材指数中信期货油脂油料指数中信期货商品指数中信期货能源化工指数中信期货农产品指数中信期货有色金属指数中信期货贵金属指数 中信期货研究|商品指数周报 3 / 11 本月,中信期货商品指数系列中的各分类指数多数均有所下跌。其中,表现最好的为油脂油料指数,上涨1.59%,表现最差的为黑色建材指数,下跌13.65%。今年以来,中信期货商品指数系列中的各分类指数涨跌不一。其中,表现最好的为油脂油料指数,上涨6.68%,表现最差的为黑色建材指数,下跌7.73%。 图2:中信期货商品指数系列日度收益 数据来源: Wind中信期货研究部 从中信期货商品指数系列各分类指数的日度表现来看,本周五个交易日各大类板块指数涨跌不一。其中周三各大类指数均有所下跌,周五各大类板块指数集体上涨。其余三个交易日各指数涨跌不一。 其中,中信期货黑色建材指数、有色金属指数、能源化工指数的每日涨跌幅度要略高于其他分类指数,农产品指数的每日涨跌幅度相对较低。 二、 分类指数表现 1.1中信期货商品指数 本周,中信期货商品指数收于111.00点,上涨1.31%。指数包含的品种涨跌不一,其中表现最好的品种为螺纹钢,上涨7.19%,表现最差的品种为白银,下跌2.02%。 -0.02-0.015-0.01-0.00500.0050.010.0150.020.0250.032018/3/262018/3/272018/3/282018/3/292018/3/30中信期货商品指数中信期货农产品指数中信期货油脂油料指数中信期货有色金属指数中信期货贵金属指数中信期货能源化工指数中信期货黑色建材指数 中信期货研究|商品指数周报 4 / 11 图3:中信期货商品指数各品种表现 图4:中信期货商品指数历史走势 数据来源:Wind 中信期货研究部 数据来源:Wind 中信期货研究部 表2:中信期货商品指数品种信息 选入商品 最新权重 主力合约 本周收益率 DCE豆粕 6.30% M1809.DCE 3.55% DCE豆油 2.49% Y1809.DCE -0.19% DCE棕榈油 2.73% P1809.DCE -0.99% DCE塑料 4.25% L1805.DCE 0.64% DCE焦炭 8.93% J1805.DCE -1.72% DCE聚丙烯 3.19% PP1805.DCE 2.19% DCE铁矿石 7.86% I1805.DCE 1.35% SHFE铜 10.75% CU1805.SHF 0.09% SHFE锌 3.23% ZN1805.SHF 1.10% SHFE镍 4.55% NI1807.SHF 1.32% SHFE黄金 4.85% AU1806.SHF -1.80% SHFE白银 4.22% AG1806.SHF -2.02% SHFE螺纹钢 17.50% RB1810.SHF 7.19% SHFE橡胶 2.85% RU1809.SHF -0.46% CZCE白糖 3.58% SR805.CZC -0.13% CZCE棉花 2.15% CF809.CZC -0.91% CZCE PTA 3.49% TA809.CZC -1.21% CZCE甲醇 3.29% MA805.CZC -0.05% CZCE菜粕 3.78% RM809.CZC 2.08% 数据来源:Wind 中信期货研究部 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%SHFE螺纹钢DCE豆粕DCE聚丙烯CZCE菜粕DCE铁矿石SHFE镍SHFE锌DCE塑料SHFE铜CZCE甲醇CZCE白糖DCE豆油SHFE橡胶CZCE棉花DCE棕榈油CZCE PTADCE焦炭SHFE黄金SHFE白银808590951001051101151201251302017/3/232017/4/102017/4/242017/5/92017/5/232017/6/82017/6/222017/7/62017/7/202017/8/32017/8/172017/8/312017/9/142017/9/282017/10/192017/11/22017/11/162017/11/302017/12/142017/12/282018/1/122018/1/262018/2/92018/3/22018/3/162018/3/30中信期货商品指数 中信期货研究|商品指数周报 5 / 11 1.2中信期货农产品指数 本周,中信期货农产品指数收于98.93点,上涨0.71%。所包含的品种涨跌不一,其中表现最好的品种为豆粕,上涨3.55%,表现最差的品种为鸡蛋,下跌3.53%。 图5:中信期货农产品指数各品种表现 图6:中信期货农产品指数历史走势 数据来源:Wind 中信期货研究部 数据来源:Wind 中信期货研究部 表3:中信期货农产品指数品种信息 选入商品 最新权重 主力合约 本周收益率 DCE豆粕 21.56% M1809.DCE 3.55% DCE豆油 8.71% Y1809.DCE -0.19% DCE棕榈油 10.07% P1809.DCE -0.99% DCE鸡蛋 3.68% JD1805.DCE -3.53% DCE玉米 10.84% C1809.DCE -0.40% DCE豆一 9.02% A1805.DCE -0.37% CZCE白糖 12.81% SR805.CZC -0.13% CZCE棉花 7.22% CF809.CZC -0.91% CZCE菜粕 13.95% RM809.CZC 2.08% CZCE菜油 2.14% OI809.CZC -0.99% 数据来源:Wind 中信期货研究部 -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%90929496981001022017/3/232017/4/102017/4/242017/5/92017/5/232017/6/82017/6/222017/7/62017/7/20