电子行业周报：电子板块回调，关注无线充电行业机会

最近一年行业指数走势 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%2016-112017-032017-07电子 上证指数 深证成指 行业周报 公司研究 财通证券研究所 投资评级:增持(维持) 表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（亿元） 收盘价（12.15） EPS（元） PE 投资评级 2017E 2018E 2019E 2017E 2018E 2019E 002217 合 力 泰 326.60 10.44 0.43 0.63 0.85 24.3 16.6 12.3 买入 002056 横店东磁 171.59 10.44 0.35 0.43 0.51 29.8 24.3 20.5 买入 603595 东尼电子 78.60 78.60 0.63 1.52 2.41 124.8 51.7 32.6 买入 002475 立讯精密 773.57 24.38 0.58 0.81 1.04 42.0 30.1 23.4 买入 2017年12月17日 电子行业周报(17/12/11-17/12/17)（2017/12/11-2017/） 计算机软件与服务 证券研究报告 电子 投 资要点：  一周回顾：本周（ 2017.12.11-2017.12.17） A 股市场表现具有一定差异性，上证综指一周下跌了0.72%，沪深 300 指数一周下跌了0.56%，创业板综合指数下跌了0.58%。电子板块回调幅度较大，整体表现在所有行业中排名居后，中信电子元器件指数下跌了 1.25%。  行业及重点公司动态:智能手机市场方面，市场竞争依旧激烈：VIVO将发布全球首款屏下指纹识别手机，搭载Synaptics Clear ID FS9500 系列指纹识别模组；OPPO拟斥22.6亿人民币在印度建制造厂；集微网消息，台积电明年第一季苹果A11芯片订单据传被砍三成，砍单显示产品销售状况未必如目标乐观。半导体市场方面，国际半导体产业协会(SEMI)数据显示半导体设备销售金额可望连年打破历史纪录；投资60亿“杭州中芯晶圆大硅片项目”将启动；大唐及国家集成电路基金拟认购中芯国际合共最多5亿美元可换股证券。  国内上市公司动态: 本周电子行业多家上市公司发布对外投资或合作公告：京东方A与苏州市吴江区人民政府签署了投资框架协议，拟合作在苏州市吴江经济技术开发区共同打造的京东方（苏州）产业园；歌尔股份拟出资7500万元成立青岛歌尔精密制造有限公司；纳思达拟与奔图电子的股东签署《托管协议》，受托对奔图电子进行统一经营管理；立讯精密通过全资子公司使用募集资金人民币1.02亿元与美律实业股份有限公司合资设立广东立讯美律电子有限公司；顺络电子拟与东莞市塘厦镇人民政府签署投资意向协议，拟投资建设顺络新型电子元件及精密陶瓷项目，该项目总投资额为45亿元。  核心观点：本周电子板块回调力度较大，但我们依旧看好行业创新机会。5G时代手机要新增大量射频模组，随着无线充电技术的成熟，可以取代有线充电接口模块，为新增射频器件释放空间，我们认为随着5G时代到来，无线充电将是未来重要的行业风口，长期看好未来天线和无线充电带来的行业增长，建议长期关注立讯精密(天线+无线充电)、东尼电子（线圈）、合力泰（纳米晶材料）、横店东磁（软磁材料）。  风 险提示： 行业发展速度不达预期；市场环境存在大幅波动风险。 行业研究 财通证券研究所 电子板块回调，关注无线充电行业机会 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 赵成 分析师 SAC证书编号：S0160517070001 zhaoc@ctsec.com 021-68506207 邱凯 联系人 qiuk@ctsec.com 021-68506207 相关报告 1 《MOSFET供需紧张态势不减，涨价将持续:电子行业事件点评》 2017-12-12 2 《进口税收优惠政策加码集成电路产业:电子行业事件点评》 2017-12-05 3 《大盘回调步伐放缓，关注电子板块机会:电子行业周报（17/11/27-17/12/03）》 2017-12-04 数据来源：Wind,财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业周报 内容目录 1、 市场行情回顾............................................3 1.1 板块表现 ...............................................3 1.2 电子板块个股表现 ........................................5 2、 行业与公司动态 ..........................................8 2.1 VIVO将发布全球首款屏下指纹识别手机 ........................8 2.2 传台积电明年第一季苹果A11订单被砍三成 .....................8 2.3 OPPO拟斥22.6亿人民币在印度建制造厂 .......................8 2.4 华为、小米、苹果等五厂商抢占了91%的国内手机市场 ............8 2.5 投资60亿“杭州中芯晶圆大硅片项目”将启动 ....................8 2.6 半导体设备销售金额可望连年打破历史纪录 .....................9 2.7 印度提高手机等电子品进口税 苹果“最受伤” ....................9 2.8 鸿海精密董事会通过子公司富士康在上海申请IPO ................9 2.9 DRAM下季度再涨5%,已连涨七季历史最长 ......................10 2.10 中芯国际：大唐及国家集成电路基金拟认购合共最多5亿美元可换股证券 ..........................................................10 3、 国内上市公司动态 ........................................11 图表目录 图1：A 股全体板块本周表现 ...................................3 图2：电子元器件板块表现 .....................................4 图3：电子概念板块表现 .......................................4 图4：美股指数本周表现 .......................................4 图5：台股指数本周表现 .......................................5 表1：A 股电子板块涨幅前五 ...................................5 表2：港股电子板块涨幅前五 ...................................6 表3：台股电子板块涨幅前五 ...................................6 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业周报 1、 市场行情回顾 1.1 板块表现  A股市场 本周 A 股市场不同行业表现差异明显，全体 A 股下跌了0.21%（流通市值加权平均法，下同），创业板全体上涨了0.26%，中信 29 个一级行业有14个行业上涨，其中涨幅最大为食品饮料板块，达到4.20%，本周有16个行业下跌，下跌幅度最大为非银行金融行业，跌幅达3.11%。电子元器件行业本周下跌1.34%，在所有行业中排名靠后。 图1：A 股全体板块本周表现 数据来源：wind，财通证券研究所 电子元器件子板块方面，半导体板块本周上涨了0.59%，电子设备板块本周下跌了1.33%；其他电子元器件板块本周下跌了2.07%。 -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%非银行金融 钢铁 银行 建筑 房地产 电子元器件 石油石化 煤炭 纺织服装 综合 建材 通信 国防军工 交通运输 餐饮旅游 电力及公用事业 汽车 农林牧渔 轻工制造 基础化工 传媒 机械 有色金属 电力设备 医药 计算机 家电 商贸零售 食品饮料 创业板 全体A股 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 行业周报 和电子行业相关的概念板块中，核高基概念上涨了2.13%，芯片国产化概念上涨了2.07%，人工智能概念上涨了1.66%，生物识别概念上涨了1.66%，生物识别概念上涨了0.24%，虚拟现实概念下跌了0.28%，安防监控概念下跌了0.72%，3D传感概念下跌了1.22%，无线充电概念下跌了1.46%，智能穿戴概念下跌了1.68%，传感概念下跌了1.84%，OLED概念下跌了1.93%，苹果概念下跌了2.75%，触摸屏概念下跌了2.84%。 图2：电子元器件板块表现 图3：电子概念板块表现 数据来源：wind,财通证券研究所 数据来源：wind,财通证券研究所  美股市场 本周美股指数中，纳斯达克指数上涨1.41%，纳斯达克100科技分类指数上涨了 1.13%，费城半导体指数上涨了0.82%，WIND电子设备、仪器和元件板块下跌了 0.45%（总市值加权平均法，下同），WIND半导体与半导体生产设备板块上涨了1.29%。 图4：美股指数本周表现 数据来源：wind,财通证券研究所  台湾市场 -2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00% 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 5 证券研究报告 行业周报 台湾市场方面，本周台湾加权指数上涨了0.64%，台湾电子指数上涨了0.26%，台湾半导体指数下跌了0.04%，台湾电子通路指数上涨了0.93%，台湾电子零组件指数上涨了0.59%，台湾其他电子指数上涨了0.47%。 图5：台股指数本周表现 数据来源：wind,财通证券研究所 1.2 电子板块个股表现  A股电子板块个股表现 本周A股电子板块总体回调力度较大。个股方面表现较好的有上海贝岭（600171.SH），涨幅为15.23%；东尼电子（603595.SH）涨幅为12.29%；万润科技（002654.SZ）涨幅为12.18%；江丰电子（300666.SZ）涨幅11.63%。 -0.20%0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%表1：A 股电子板块涨幅前五 证券代码 证券简称 周涨跌幅 公司简介 600171.SH 上海贝岭 15.23% 公司是是我国微电子行业的一家生产大规模集成电路的大型骨干企业，主营集成电路的设计、制造、销售和技术服务，并涉足硅片加工，电子标签及指纹认证等领域。公司投入巨资建成8英寸集成电路生产线，联手大股东华虹集团成立了上海集成电路研发中心。 603595.SH 东尼电子 12.29% 公司的主要产品为超微细导体、复