山西新三板动态：前两月三板定增同比降低四成
请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：山西新三板动态 新三板 山西新三板动态（2.26） 前两月三板定增同比降低四成 报告原因： 定期报告 2018年2月26日 新三板研究/定期报告 新三板要闻回顾 今年以来新三板定增偏冷 两家公司募资超15亿。新三板公司前两个月完成定增融资额119亿元，同比有所减少，其中2月份受节假日影响，募集资金总额仅为29亿元。新三板公司的融资热情没有减退，从定增计划看，2018年前两个月公告的定增方案拟募资总额超过135亿元。 山西新三板市场统计 截至2018年2月26日，山西新三板市场实现挂牌88家。山西区域目前有10家企业符合创新层标准，去年新增5家创新层企业。 山西新三板挂牌行业分布 截至2月26日，全国新三板挂牌企业11630家，周挂牌公司数量小幅回落。从行业分布来看，挂牌家数前三的行业分别为：工业、信息技术、可选消费，挂牌比例为29.04%、28.35%以及14.49%。 从山西区域的行业分布看，挂牌家数前三的行业分别为：工业、信息技术、材料，挂牌比例为34.09%、20.45%以及20.45%。 山西新三板交易情况 截至2月26日，山西区域新三板做市转让企业6家，总股本为4.70亿股，上周合计成交量为25.5万股，成交额75.07万元。 截至2月26日，山西区域新三板竞价转让企业82家，总股本为38.73亿股，上周合计成交量为0.1万股，成交额0.35万元。 山西新三板挂牌公司动态 众志诚发布2017年年度业绩快报的公告。 山西新三板企业融资情况 2018年以来，山西省共计1家新三板企业发布增发预案。预计发行660万股，预计募资0.15亿元；共计1家新三板企业增发实施完毕，合计增发数量520万股，募资总额0.13亿元。 山西新三板上周挂牌企业 上周山西区域新增1家挂牌企业，为晋坤股份。 山西区域待挂牌企业统计 截至2018年2月12日，山西区域待挂牌企业共1家。 分析师 王 磊 执业证书编号： S0760514050008 Tel：0351-8686884 Email：wanglei4@sxzq.com 研究助理 谷 茜 Tel: 0351-8686775 Email: guqian@sxzq.com 联系人 谷 茜: 0351-8686775 Email: guqian@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层； 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目录 1.新三板要闻回顾 ................................................................................................................................................................. 3 今年来三板定增冷 两公司募资超15亿 ...................................................................................................................... 3 2.山西新三板市场统计 ......................................................................................................................................................... 5 创新层 ................................................................................................................................................................................... 7 3.山西新三板挂牌行业分布 .................................................................................................................................................. 8 4.山西新三板交易情况 ......................................................................................................................................................... 8 5.山西新三板挂牌公司动态 ................................................................................................................................................ 11 6.山西新三板企业融资情况 ................................................................................................................................................ 11 7.山西新三板上周挂牌企业 ................................................................................................................................................ 12 8.山西区域待挂牌企业统计 ................................................................................................................................................ 12 9.山西区域挂牌公司上市辅导 ............................................................................................................................................ 13 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.新三板要闻回顾 今年来三板定增冷 两公司募资超15亿 2018年2月进入尾声，截至目前，新三板公司前两个月完成定增融资额119亿元，同比有所减少，其中2月份受节假日影响，募集资金总额仅为29亿元。 不过，新三板公司的融资热情没有减退，从定增计划看，2018年前两个月公告的定增方案拟募资总额超过135亿元。 同比降近四成 2018年开年至今，新三板公司共完成了217次定增融资，合计募集资金119亿元。其中，1月份，148家新三板公司完成实施148次定增融资，募集资金90亿元。2月截止到目前，68家新三板公司完成实施69次定增融资，募集资金仅29亿元，创2017年以来单月融资额最低。 与去年同期定增情况比，今年前两个月的定增完成情况有所下降，降幅约37%。2017年1至2月，新三板公司的融资额为190亿元。 从单月完成定增情况看，2018年1月定增融资额高于2017年2月、4月、8月、11月的定增融资额，完成情况良好。而去年单月最高募资为12月份的188亿元。 与此同时，今年以来不少新三板公司亮出融资计划，但不论是增发公司数量，还是募集金额，均低于去年同期。2018年1月，164家新三板公司抛出了股票发行方案，拟募集资金70亿元。2月截至目前，99家公司给出了定增预案，计划募集资金合计66亿元。从募资用途来看，绝大部分的新三板公司将把募资用于补充流动资金，以及偿还债务，部分用于收购资产、项目融资等。 个人投资者是主力 据了解，在已经完成的定增中，个人投资者是认购主力。2018年1月份，个人合计认购占比达到78%，2月截止到目前，个人认购比例略微下降，占比为74%，机构认购比例还不足三成。 证券研究报告： 新三板研究 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 统计发现，认购对象为实际控制人、关联方、控股股东的“自己人”在积极认购新三板公司定增股份。 2018年1月份，上述“自己人”认购了新三板公司发行的近五成股份，其他投资者合计认购比例为51%。2月截止到目前，情况和1月也类似，新三板公司“自己人”认购了49%的发行股份。 2018年以来，新三板低迷的市场情况仍然没有好转，做市指数从1月2日开盘的993.65点下跌到2月23日收盘的934.71点。不少新三板公司股价走低，导致溢价发行情况频频出现。 新三板公司游戏多(834054)于2月1日发布公告称，公司定向增发方案成功实施，此次定向增发90万股，定增价格为27元/股，共募集资金2520万元。该公司采用做市转让方式，至2月23日，公司股价收于9.16元/股。 武侯高新完成17亿元募资 尽管今年前两个月的定增融资情况相对冷清，但仍有新三板公司完成了大手笔融资。武侯高新和湘财证券均完成了15亿元以上募资，金额分别达到17.56亿元和15.18亿元。此外，泽生科技、垦丰种业、格兰博的融资金额均超过3亿元。 武侯高新(871326)主要从事产业园区运营与管理，实控人为成都市武侯区国有资产和金融管理办公室。从武侯高新披露的股票发行情况报告书来看，公司此次募得资金中，控股股东成都西部智谷建设开发有限公司认购了16.37亿元，以持有对公司的债权进行认购；中泰证券、浙商证券等7家券商合计认购3628万元，认购股份为做市库存股；苏州科乐泰阅投资和芜湖科迪投资管理合伙企业分别认购了5500万元和2800万元。 今年以来，一批新三板公司也抛出了大额定增计划，众诚保险、纽米科技、皖江金租等公司的计划募资额均超过10亿元
