2026年IDC行业专家交流内容

2026年IDC行业订单签订规模约5-6GW，实际交付上架约70-80%。新增推理占比预计50%以上，明年不到60%，2027年将超过60%、达65%~70%，2028年约70%，推理临界点约70%~80%左右。

地理分布：内蒙古是最大增长点（乌兰察布、和林格尔、奥特），宁夏、新疆、西藏逐步落地。宁夏中卫规模约1GW，华南不到1GW，东部传统核心节点增量不多。

内蒙古电费：蒙西电网，电费约0.4元多/度，85%绿电要求，绿电直连或电力交易可获得优惠。包电价格约490元（大批量可优惠），定制约400元，不包电价格约223~256元。

液冷能力：新交付数据中心液冷渗透率约70-80%，基本满足冷板式液冷；明年预计至少90%具备液冷能力，风冷逐步被淘汰，风液同源模式较多。

内蒙供给上限：乌兰察布接近上限，和林格尔和呼和浩特是未来重点发展区域。乌兰察布约20GW，和林格尔现有约10GW，未来一个园区能发展到20GW。

2027年展望：互联网公司年底预估明年约11-12GW（实际签约约10GW），理想交付约7-8GW。卡点：窗口指导（拿不到开工许可证项目受限）、国产卡不足且不作为核心使用、英伟达卡价格暴涨。正常交付约70-80%，受卡点影响再打折扣。

绿电实际落地：新建项目可达85%以上绿电，老旧项目实际可用50-60%。

Capex测算：字节2027年预计约2000亿，阿里1700-1800亿，腾讯1500亿。芯片（GPU服务器）占比约50%，其余为IT设备（网络、存储、交换机、光模块等）和自建机房。

大客户与模型厂：明年11-12GW中，一线互联网公司占至少60-70%。大模型厂商如智谱不具备自建和运营大机房能力，DeepSeek、字节、阿里等要自建。

区位与自建：运营商、第三方客户商、互联网公司按优势排序。运营商优先布局东数西算节点，第三方客户商先占资源，互联网公司选择核心区域自建。阿里60%自建、30-40%租赁，字节逐步自建（内蒙、西藏、芜湖），腾讯因自用业务多大多自建。

价格模型：100MW数据中心机电分离成本约230元/千瓦，包电价格约280元/千瓦可能保证不亏。2027年和2028年优质资产价格逐步上升，非优质资产价格压低。

优质资产要素：地理位置、运营实力、体量、价格。

合同周期与续约：3+2或2+3年合同，阿里等公司每年有双向议价机会。续约折扣力度较大，非优质资产折扣力度更大。

平野租赁协同：IDC企业需具备整体打包服务能力，如租卡、买卡、买token、买智算。润泽、秦淮数据等开始提供算力服务。

交付周期：标准周期8-12个月，宁夏中卫最快不到6个月。交付能力是关键，预制化模块可缩短周期。

美国选举与德州影响：美国可能将数据中心迁移至美国本土之外，或放松对海外卡的出口管制。看好东南亚布局，预计明年东南亚数据中心建设量增加。