苹果公司2026年第三季度业绩沟通会

核心观点

• 业绩强劲：苹果公司2026年第三季度实现创纪录的季度收入21.8亿美元，同比增长55%，环比增长14%。净利润同比增长72%，达到14.4亿美元，净利润率达到66%，调整后EBITDA利润率达到84%。
• 模式转型成功：公司成功推行了与ACT On Tube同等重要的模式转型，在高速运营业务的同时实现了收入和EBITDA均远超预期目标。
• 新一代模型表现强劲：基于上一季度架构变更推出的新一代模型表现强劲，广告商在目标受众中更有效地投放了更多预算，并实现了盈利。游戏业务同比增长近50%，与产品推广同步加速。
• 长期增长目标：公司预期该业务能够实现长期年复合增长率达到30%，并计划完成模式转型并在此基础上进行优化，扩大现有客户的支出，同时大幅提高新客户获取的速率。
• 未来展望：公司关注重点包括完成模式转型并在此基础上进行优化，扩大现有客户的支出，同时大幅提高新客户获取的速率，持续改进创意工具和广告格式，并开始扩大在CTV领域的投入。

关键数据

• 第三季度收入：21.8亿美元，同比增长55%，环比增长14%。
• 第三季度净利润：14.4亿美元，同比增长72%。
• 净利润率：66%。
• 调整后EBITDA利润率：84%。
• 第三季度自由现金流：14亿美元。
• 预计第四季度收入：23.65亿至23.95亿美元，同比增长43%至44%。
• 预计第四季度调整后EBITDA：19.95亿至20.25亿美元，同比增长43%至45%。

研究结论

• 苹果公司在第三季度取得了优异的业绩，模式转型成功，新一代模型表现强劲，为公司未来的增长奠定了坚实的基础。
• 公司对未来发展充满信心，将继续推进模式转型，扩大客户规模，并加大在创意工具、广告格式和CTV领域的投入。
• 公司预期未来收入和调整后EBITDA将保持高速增长，全年增长将超过50%。