物理AI每日一问数据环节凡拓数创怎么看261104

总结

数据采集在物理AI中的重要性

数据采集在算力、算法、数据本体闭环中扮演核心角色，尤其在AI模型初期，基础数据对模型训练至关重要。东吴证券强调数据采集对物理AI技术发展的推动作用。

凡拓数创的投资逻辑

凡拓数创因数据出海能力稀缺而受到市场关注。其投资逻辑优先考虑数据出海，其次为国内销售，最后为直接受益素材设备。凡拓数创的数据采集能力满足世界模型训练需求，尤其在基础数据和未来仿真数据方面有优势。

凡拓数创的战略定位与市场分歧

凡拓数创通过购买设备进行真实数据采集，支持世界模型训练。预计明年数据采集量将从10万小时增至100万小时，其中30%的数据将供应给海外头部大模型公司。市场对其业务的长期性存在分歧，认为随着世界模型技术成熟，对基础数据的需求可能减少，而对真机和仿真数据的需求将增加。

数据需求预测与行业格局变化

当前至未来30年内，易购和优美的市场占比将逐渐下降，真机和仿真数据的占比将上升。尽管行业担忧格局分散和竞争加剧，但在26年至28年期间，行业仍呈现十倍增速，为相关企业带来利润增长的红利。各公司在数据采集上采取差异化策略，全球模型训练对多样化数据的需求强调当前市场对各类数据的广泛需求。

数据采集与机器人产业的未来趋势

机器人产业中数据采集的重要性凸显，真机数据稀缺性及仿真平台的潜力被强调。头部公司需自建数据闭环，建议关注数据采集赛道的投资机会。

要点回顾

• 凡拓数创的关注原因：在OpenAI引领的世界模型发展带来的行业资本开支变化中，数据采集至关重要。易购和优美类基础数据占据行业需求约80%，优先出海。凡拓数创提供稀缺的数据采集服务，并在数据出海和国内数据供应方面表现出色。
• 凡拓数创的核心竞争力：满足市场对高质量、大规模数据的需求，明年产能翻倍至100万台设备，其中30%数据供应给海外头部大模型公司。
• 易购和优美数据的期限性：易购和优美数据主要用于训练初期的世界模型，随着技术成熟，真机数据和仿真数据需求将逐步增加，但当前仍占主导地位。
• 行业增速和格局看法：市场担忧行业增速放缓、格局恶化和竞争加剧，但未来26-28年仍将享受十倍增速红利，利润增长可维持两年以上。
• 具体竞争对手和数据供应状况：蜜蜂、海天、瑞海、天瑞声和奉雨柱等多家公司从事数据采集业务，聚焦不同场景。数据供应稀缺，海外大模型公司需要大量多样化全球场景数据。
• 未来数据获取方式：可能更多转向仿真平台，通过虚拟世界让机器运行获取数据。
• 凡拓的定位：帮助易购和优美完成更丰富场景覆盖，填补稀缺环节，提供多样化数据支持。
• 真机数据的运作方式：目前由海天瑞声等公司购买机器人收集数据后出售给本体厂商，长期来看，本体公司宜自行采购以保持竞争优势。
• 特斯拉的数据获取：已完成从数据素材到真机到模型的整体闭环，证明头部模型公司需要唯一性和稀缺性数据建立竞争优势。
• 数据采集领域的投资逻辑：现阶段最重要的是数据稀缺性，卡位好、填补市场急需的公司具有投资价值，建议持续关注数据采集赛道。