凡拓数创 国内AI 3D数字孪生龙头 战略聚焦物理AI赛道 依托自研FTE数字孪生引擎

风语筑作为物理AI上游空间数据标的，依托近二十年大型展馆、文旅项目沉淀的三维场景资产，通过设立全资子公司浙江风语筑具身智能科技、与松应科技合资成立控股子公司风应科技，重点布局物理仿真引擎、Sim2Real仿真训练与空间合成数据业务，将静态三维模型升级为具备物理属性、可交互可训练的数字空间底座，供给世界模型与具身智能训练使用。生态层面，公司参与杭州具身智能人才培养与考试认证中心、国家级具身智能中试基地建设，并与字节即梦AI合作数字内容生产等AIGC应用场景。公司依托CG与空间重建能力，持续输出物理AI训练素材，开辟第二增长曲线。

宝通科技依托矿山、钢铁等工业场景资源布局物理AI赛道，与光轮智能合资设立控股子公司无锡宝光物理人工智能科技，围绕工业、矿业、深空等高价值场景搭建Real2Sim2Real闭环，凭借自有工业现场多模态数据采集能力，结合仿真引擎生成合成训练数据，用于工业机器人、具身智能的训练与评测。公司设立人工智能事业部，与宇树科技合作对四足机器人进行二次开发，并在钢铁、矿山场景推进巡检验证；与海康威视签署战略合作，AI巡检机器人在兴澄特钢等厂区已投入现场应用，四足机器人亦在山钢集团等场景完成工业级实测，逐步形成场景、硬件、仿真、数据一体化的能力体系。

五一视界作为物理AI与数字孪生龙头，26H1营收1.24亿元，同比+129.8%，毛利率提升至44.8%，净亏损同比收窄25.5%。物理AI核心业务51Sim（智驾、具身智能仿真与合成数据）收入同比+545.2%，收入占比抬升至41.4%，跃升为第一增长引擎。公司构建51Aes/51Sim/51Earth三大平台，覆盖智驾仿真、智慧城市、数字地球，深度受益物理AI产业浪潮。公司是英伟达Halos中国唯一合作伙伴。