国金传媒互联网朱珺团队 AI影视AI短剧漫剧维持高景气度 内容

AI影视行业发展趋势总结

1. AI短剧漫剧供需持续放量，行业维持高景气度

• 供给端：2026年1-8月全国上线微短剧43万部，AI剧占比超九成，进入规模化生产阶段
• 需求端：
  • 红果短剧：2026年9月MAU达4.3亿(yoy+82%)，DAU达2.03亿(yoy+127%)，人均单日使用时达166分钟
  • 腾讯绿泡泡短剧：10月首周周活达8968万，较9月首周+44.1%，平台流量持续增长

2. AI影视加速由短向长延伸，中长剧及院线电影项目持续落地

• AI中长剧：
  • 中文在线：AI中剧《魔皇大管家》已上线，《禁区猎人》推进中剧定制合作
  • 芒果TV：推出"芒果灵创剧场"，储备《同行相轻》《风起玲珑骨》等AI中长剧
  • 爱奇艺：真人出演AI季播剧《不羡鸳鸯只羡仙》第一季计划2026Q4上线
• AI电影：
  • 博纳影业：100分钟AI院线长片《三星堆：未来往事》已上映
  • 博纳影业：AI科幻电影《计划外：广寒行动》已开机

3. AI互动剧和互动影游加速发展，受多因素催化

• 技术端：
  • 谷歌Genie 4世界模型发布，支持实时场景交互及物理规律模拟
  • 字节世界模型后续进展值得关注
• 平台端：
  • 抖音启动互动剧、互动影游合作征集，提供联合发行等合作模式
• 端侧：
  • PICO新一代旗舰头显Space Pro有望于2026Q4发布，强化空间计算与混合现实交互能力
• 作品端：
  • 已上线作品：字节《不问凡尘》、奇想无限《零号档案：降临》
  • 排播筹备中：中文在线《藏局》等AI互动剧，阅文《神秘复苏》、华策《代号：迷失》等项目推进中

投资建议

• AI短剧漫剧已进入规模化生产阶段
• 模型迭代推动AI影视由短向长、由单向观看向实时交互升级
• 世界模型及PICO新品催化互动影游、沉浸式内容等新形态发展
• AI艺人及AI综艺加速探索商业化
• 建议关注：芒果超媒、中文在线、华策影视、上海电影、掌阅科技、德才股份、昆仑万维、华是科技