- 核心观点:AI应用投资机会迎来新叙事,云厂商有望受益于行业场景应用加速落地。
- 全球大模型分层竞争与成本下行:海外Anthropic、OpenAI下调通用模型调用定价,国内DeepSeek、GLM、Kimi等开源模型本地化部署成本持续走低,推理成本下行增强政企上云意愿。
- 云厂商价值凸显:云厂商成为承接模型部署、Agent落地、Token调度的核心载体,价值持续凸显。
- 产业端应用规模化落地:企业开始将AI嵌入高频长流程工作,营销投放、员工办公、客户服务、供应链管理等长链路、多步骤的AIAgent任务规模化落地。
- AI应用布局黄金窗口期:当前处于AI应用布局黄金窗口期,优先选择付费模式成熟、业务场景明确的企业。