Skill+WorkBuddy：风向罗盘让市场强弱一目了然（五）

华泰期货风向罗盘Skill应用总结

核心观点

华泰期货风向罗盘Skill通过长周期动量、短周期动量、期限结构和偏度四个维度对商品市场品种进行综合评分，帮助投资者快速识别市场强弱、判断品种行情阶段并进行持续跟踪。

应用场景

场景一：扫市场

• 全市场概览：通过综合得分快速筛选出偏多、偏空及变化较大的品种，例如2026年10月21日市场呈现“中性占主导、结构略偏多”格局，强偏多品种8个，强偏空仅2个。
• 追问：相同总分下的不同结构：相同得分品种可能因因子结构差异呈现不同行情逻辑，如锌、豆二、原油59分但因子支撑来源不同。
• 延伸：可设置定时推送简报至微信，自动获取全市场情况。

场景二：看品种

• 单品种分析：拆解综合得分与四因子，判断行情阶段，如白银53分因长周期动量与偏度支撑被短周期动量与期限结构拖累，呈现短期压力。
• 因子解读：
  • 长周期动量：衡量较长周期趋势强度，正向排序。
  • 短周期动量：捕捉近期行情变化，正向排序。
  • 期限结构：观察近远月合约关系，正向排序。
  • 偏度：观察收益分布不对称性，反向排序。
• 从四因子到综合得分：四因子得分平均形成综合得分，解释品种相对位置及形成原因。

场景三：做跟踪

• 跟踪看板：展示当前综合得分、四因子结构及近一个月变化，如铜、铝、锌分化明显，铜因短周期动量改善得分提升，铝期限结构提供缓冲，锌因子广泛转弱。
• 追问：风向信号适合观察多久：历史回溯显示得分在5个、10个、20个交易日周期下表现不同，极高得分可能提示短期拥挤，需结合市场状态判断。

研究结论

风向罗盘Skill提供从发现线索、解释结构到持续验证的观察方法，帮助投资者建立研究顺序并基于一致指标框架进行市场跟踪。综合得分更适合描述市场状态，极值区反向提示和因子离散度更具增量价值，需结合历史数据按周期和市场状态验证。