行情分析
- EIA数据：美国原油超预期去库，整体油品库存继续减少。
- 欧佩克声明：7个“欧佩克+”主要产油国决定12月维持当前原油产量不变，连续第三个月暂停增产。
- 需求预期：IEA、EIA、OPEC均下调2026年全球石油需求预期。
- 季节性需求：需关注高天然气价格下，北半球取暖旺季对油品需求的影响。
- 美联储加息预期：油价高企将加剧美联储加息预期。
- 霍尔木兹海峡：阿布扎比国家石油公司表示新的霍尔木兹海峡绕行管道将于2027年初启用。
- 地缘政治：伊朗加大对霍尔木兹海峡过境油轮的袭击，美伊紧张局势加剧，但谈判取得积极进展。
- 中东局势：也门胡塞武装袭击沙特境内目标，俄乌冲突持续，中东局势依然紧张。
行情回顾
- 10月原油价格：震荡上行，月初因美国增派军事力量、飓风影响及地缘紧张因素上涨，随后因地缘缓解及美国豁免俄罗斯制裁措施回落，月底高位震荡。
- 地缘影响：美伊僵局、霍尔木兹海峡关闭、曼德海峡通航受威胁，影响原油价格波动。
原油持仓及仓单情况
- 国内原油：炼厂加工需求承压，中东至亚洲运费回落，人民币升值，国内价格弱于国外。
- 布伦特原油管理基金：净多持仓增加，但增幅较小，投机做多热情谨慎。
- 上海原油仓单：数量增加后减少，仍处于较低水平。
原油产量
- OPEC产量：8月份产量上调，9月份产量继续增加，12月计划维持当前产量不变。
- 美国原油产量：10月份产量创记录新高。
- 美国石油钻井数：10月份先增后减。
- 美国原油进出口：进口量及出口量均处于历年同期偏高水平。
中国原油加工量与进口量
- 原油加工量：9月份环比减少，同比大幅减少，1-9月累计同比减少。
- 原油进口量：9月份环比减少，同比大幅减少，1-9月累计同比减少。
美元指数
- 美联储政策：维持利率不变，但内部鹰派分歧明显。
- 经济数据：9月核心PCE价格指数增长，首次申领失业救济人数下降，第三季度GDP增长。
汽油裂解价差
- 美国、欧洲汽油裂解价差：分别下跌，汽油消费进入淡季。
- 俄罗斯柴油出口禁令：延长至2027年1月31日。
美国汽柴油需求
- 全球石油需求预期：IEA、EIA、OPEC均下调2026年需求预期，上调2027年需求预期。
- 美国原油产品供应量：减少，汽油产量减少，柴油产量增加。
原油库存
- 美国原油库存：减少，降至近年最低水平。
- 美国汽油库存：增加，即将开启季节性累库。
- 美国战略石油储备（SPR）：环比减少，连续释放石油战略储备。
- 全球协议原油出借：约4000万桶将进入市场。
- 欧洲石油储备：未来三个月向市场投放4200万桶石油储备。
霍尔木兹海峡及曼德海峡通航情况
- 霍尔木兹海峡：依然关闭，通航船舶数量极少。
- 伊朗水雷袭击：两艘油轮触碰水雷并发生爆炸。
地缘风险
- 伊朗谈判：伊朗同意“两天计划”，美国将采取履约措施，霍尔木兹海峡将开放。
- 伊朗军事指示：对任何威胁立即作出有效回应。
- 美国对乌克兰援助：批准出售500枚“爱国者”导弹及相关设备。
