豪威集团机构调研纪要

公司2026年前三季度经营情况

• 营业收入221.49亿元，净利润22.99亿元，同比减少28.39%
• 半导体设计销售业务收入163.46亿元（占73.80%），同比减少9.40%
• 半导体代理销售业务收入56.86亿元（占25.67%），同比增加55.67%
• 综合毛利率下降1.20个百分点，主要受业务结构变化影响
• 研发费用22.29亿元，同比增加1.25亿元，主要系加大研发投入
• 第三季度毛利率回升至30.00%，环比提升1.73个百分点，净利润环比增长50.53%

2026年第四季度经营数据预测

• 预计营业收入77.59亿元至83.24亿元，同比变动9.71%至19.71%
• 汽车业务持续恢复，新兴市场及模拟车载、光电业务保持增长
• 毛利率预计稳步提升，公司将持续优化业务结构并加强供应链管理

战略业务结构与方向

• 公司为Fabless芯片设计公司，全球前十大无晶圆厂半导体公司之一
• 业务板块：图像传感器解决方案、显示解决方案、模拟解决方案
• 核心领域：汽车、智能手机、专业影像、机器视觉与机器人、端侧AI、医疗、安防、光通信与AI算力基础设施
• 战略方向：优化业务结构，开拓新兴场景，深化技术创新，丰富高端应用产品布局

机器视觉与机器人业务

• 核心技术：全局快门、近红外成像、BSI背照式工艺
• 产品优势：适配工业高速流水线、机器人高速运动识别等场景
• 最新产品：OG05D（2.2微米、500万像素全局快门CMOS图像传感器）
• 应用场景：工厂自动化、条码扫描、紧凑型AI相机、人形机器人

端侧AI产品与技术布局

• 技术优势：全局快门技术、CIS集成NPU芯片级融合架构、CameraCubeChip®晶圆级摄像头模组、LCOS单芯片显示解决方案
• 应用领域：感知、算力集成、微型化封装、高清显示
• 已实现量产导入，深度卡位端侧AI优质赛道

光通信及AI算力基础设施布局

• 核心器件：光模块收发端模拟器件、硅基液晶空间光调制器
• 技术优势：波长选择开关（WSS）核心器件，向骨干网、城域网及数据中心光交换拓展
• 已完成对成都翌创微电子的控股，拓展数字电源控制及数模混合信号技术布局
• 已实现对下游客户的量产导入

图像传感器业务进展与市场地位

• 高端智能手机：5000万像素至两亿像素产品进入主流安卓厂商高端机型供应链
• 汽车领域：全球领先汽车图像传感器解决方案供应商，产品覆盖ADAS、座舱监控等场景
• 市场份额：全球前二大CMOS图像传感器供应商，车用图像传感器市场全球第一

研发投入与费用端压力

• 研发费用22.29亿元，同比增加约6%
• 公司推进研发体系提质增效，优化项目结构提升研发效率
• 更多资源配置至智能驾驶、专业影像、机器视觉与机器人等中长期成长空间业务方向

投资者回报

• 股份回购：已回购8,750,205股，支付金额8.13亿元；新一轮拟回购2.5亿元至5亿元
• 现金分红：2025年度累计分红6.08亿元，占净利润15.03%
• 公司将持续推进业务优化，改善经营基本面，维护股东利益