招商银行：2026年第三季度报告

核心观点与关键数据

招商银行2026年第三季度报告显示，本集团坚持质量、效益、规模协调发展理念，以“打造价值银行”为战略目标，各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，经营效益趋势向好，资产质量总体稳定。

主要财务数据：

• 2026年1-9月，实现营业收入2,648.52亿元，同比增长5.34%；归属于本行股东的净利润1,164.76亿元，同比增长2.38%。
• 净利息收入1,693.79亿元，同比增长5.83%；非利息净收入954.73亿元，同比增长4.48%。
• 年化后归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）1.16%，同比下降0.06个百分点；年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）13.49%，同比下降0.47个百分点。
• 截至2026年9月30日，资产总额137,604.56亿元，较上年末增长5.28%；贷款和垫款总额74,529.71亿元，较上年末增长2.69%；负债总额123,699.90亿元，较上年末增长4.92%；客户存款总额102,589.11亿元，较上年末增长4.30%。

资产质量：

• 不良贷款余额700.68亿元，较上年末增加18.62亿元；不良贷款率0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率389.39%，较上年末下降2.40个百分点。
• 信用成本（年化）0.72%，较上年同期上升0.05个百分点。
• 关注贷款余额1,186.67亿元，较上年末增加148.07亿元，关注贷款率1.59%，较上年末上升0.16个百分点；逾期贷款余额985.34亿元，较上年末增加78.88亿元，逾期贷款率1.32%，较上年末上升0.07个百分点。

房地产领域风险管控：

• 房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3,784.98亿元，较上年末增长6.93%。
• 房地产业贷款余额3,170.31亿元，较上年末增加339.17亿元，增量主要投向一二线城市的优质物业，房地产业贷款占本公司贷款和垫款总额的4.48%，较上年末上升0.38个百分点，其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市。
• 房地产业不良贷款率3.89%，较上年末下降0.75个百分点。

资本充足率：

• 截至2026年9月30日，本集团及本公司一直满足各项资本和杠杆率监管要求。
• 高级法下核心一级资本充足率14.39%，一级资本充足率16.89%，资本充足率18.65%，较上年末分别上升0.23、0.38和0.41个百分点。
• 权重法下核心一级资本充足率12.08%，一级资本充足率14.18%，资本充足率15.28%，较上年末分别上升0.16、0.28和0.28个百分点。

其他重要业务指标：

• 零售客户数2.36亿户，较上年末增长5.36%；管理零售客户总资产（AUM）余额187,079.31亿元，较上年末增加16,254.12亿元，增幅9.52%。
• 金葵花及以上客户650.26万户，较上年末增长9.63%，其中私人银行客户219,449户，较上年末增长10.10%。
• 子公司招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模合计为5.18万亿元，较年初增长9.51%。

研究结论

招商银行2026年第三季度报告显示，本集团经营稳健，资产负债规模稳步增长，经营效益趋势向好，资产质量总体稳定。尽管净息差有所下降，但本集团通过优化资产结构、推动负债高质量发展，逐步收窄资产收益率降幅、负债成本率稳步下降。本集团将继续紧跟国家房地产政策导向及市场形势变化，落实国家构建房地产发展新模式的相关要求，加大对现房销售项目、保障性住房、城市更新等领域支持力度，促进房地产市场平稳健康发展。同时，本集团将持续巩固堡垒式风险合规管理体系，动态调优资产结构，加强金融支持力度，高度关注零售信贷及信用卡风险变化，及时调整经营策略与风险政策，压降潜在风险，提升业务全流程风险管理的有效性，保持资产质量总体稳定，风险抵补充足。