2026年三季报业绩点评：息差保持稳定，对公扩表强劲

苏州银行2026年前三季度业绩稳健，营收达106.91亿元，同比增长12.81%；归母净利润48.41亿元，同比增长8.13%。盈利能力稳定，净息差连续三个季度保持1.40%，同比上升6BP。对公业务扩张强劲，对公贷款同比增长22.25%，零售存款同比增长16.76%。资产质量优异，不良率维持0.81%，拨备覆盖率370.73%。资本充足率高，核心一级资本充足率9.39%/11.30%/14.50%。

2026年金融行业整体保持稳健，息差稳定是关键特征。对公业务扩张成为主要增长动力，零售存款粘性强。资产质量普遍优异，不良率控制良好。资本充足率普遍较高，为业务发展提供支撑。宏观经济环境、监管政策及数字化转型是行业面临的主要挑战，但头部银行凭借稳健经营和转型优势，仍能保持较好增长态势。

研报重点分析了苏州银行的业绩表现、盈利能力、业务结构及风险状况。业绩方面，营收和净利润保持双位数增长；盈利能力方面，净息差稳定在1.40%，拨备覆盖率370.73%；业务结构方面，对公业务扩张强劲，零售存款增长稳健；风险状况方面，不良率稳定，资本充足率高，但仍需关注宏观经济、监管政策及转型风险。

当前市场对苏州银行的判断是积极稳健。业绩表现亮眼，营收和净利润双位数增长，盈利能力稳定。对公业务扩张强劲，资产质量优异，资本充足率高。市场认为其经营稳健，具备较强竞争力。未来增长预期乐观，但需关注宏观经济、监管政策及行业竞争加剧等潜在风险。

研报提示的主要风险包括宏观经济增速下行可能影响信贷需求和资产质量；监管政策收紧可能增加合规成本；公司业务转型不及预期可能影响长期增长。此外，行业竞争加剧、利率市场化等因素也可能对业绩产生一定影响。需密切关注这些风险因素，做好风险管理。