2026年三季报业绩点评息差保持稳定，对公扩表强劲

苏州银行2026年前三季度业绩表现稳健，营收、归母净利润分别同比增长12.81%和8.13%。第三季度净利息收入同比高增20.44%，主要增长动力来自净息差连续三个季度持平于1.40%，同比上升6BP。中收、投资净收益略承压，汇兑损益同比大幅增长。

银行业对公业务发展趋势中，苏州银行对公贷款增长22.25%，持续保持20%以上增速，成为主要增长引擎。总资产同比增长13.59%，其中债券配置力度加大，债权投资规模较年初增长超50%。零售存款同比高增16.76%，客户粘性较强，但零售贷款余额边际小幅下降。

报告重点分析了苏州银行的资产端和负债端结构。资产端，贷款余额增长14.35%，对公贷款增长22.25%成为主要增长引擎，债券配置力度加大。负债端，零售存款同比高增16.76%，客户粘性较强。同时关注了不良率、拨备覆盖率、资本充足率等风险指标。

当前银行业市场现状中，苏州银行净息差连续三个季度持平于1.40%，同比上升6BP，显示息差保持稳定。不良率环比持平于0.81%，关注率上升4BP至0.95%，整体仍处低位。资本充足率环比均上升，为扩表提供支撑。

研报提示了宏观经济下行、监管政策收紧、公司转型不及预期等风险。不良率上升4BP至0.95%或主要来自小微风险暴露，拨备覆盖率小幅下降至370.73%。此外，中收、投资净收益略承压，汇兑损益同比大幅增长也需关注。