致远互联6883692026年三季度业绩说明会

一、核心要点

1. 业绩表现：2026年前三季度公司营收6.046亿元，同比增长8.25%，连续六个季度收入正增长；规模净亏损2.002亿元，同比收窄8.59%，扣非净亏损2.055亿元，同比收窄5.80%，经营质量持续改善。
2. 收入结构：直销收入5.24亿元，同比增长10.43%，为收入主要来源；经销收入7500余万元，同比减少。
3. 盈利能力：毛利率57.68%，同比下降0.83个百分点（因央国企项目代采等成本增加）；三项费用合计5.512亿元，基本持平，销售费用下降6.27%，管理费用同比增长26.35%（因组织优化离职补偿、股权激励），研发费用1.475亿元，同比增长3.11%。
4. 现金流：经营活动现金流净流出2.811亿元，同比扩大；期末货币资金及交易性金融资产4.975亿元，同比年初减少，符合软件行业季度性资金下降惯例。
5. 季度表现：第三季度营收2.336亿元，同比增长7.91%；规模净亏损8758万元，同比略有扩大（受一次性离职补偿影响）；单季毛利率55.76%，环比略有提升。
6. 战略升级：战略聚焦组织AI落地，推出柯米（COMI）3.0及四层架构AI平台（模型层至工作入口层），聚焦智能合同、知识服务等场景。
7. AI业务：AI关联合同金额2.754亿元，同比增长87.58%，客户覆盖教社、医药、汽车等多行业，AI产品已进入规模化商业落地阶段。

二、风险与关注

1. 毛利率压力：项目交付、外包及代采成本需优化。
2. 应收账款：账面余额3.489亿元，同比增加15.76%，需关注回款及逾期情况。
3. 现金流：经营活动现金流净流出扩大，需加强合同签约、交付及回款衔接。

三、后续规划

1. 四季度目标：冲刺收入，推进项目质量、交付回款，优化经营质量。
2. 产品迭代：深化柯米产品迭代，完善多智能体协作、多租户支持等能力，保障组织AI落地安全。
3. 营销策略：实施高端引领、终端规模化复制的策略，重点突破百万级大合同，推进AI业务规模化落地。