2026年10月27日银行间利率衍生品市场收盘日评

2026-10-27 上海国际货币经纪 💤 👏

5y repo：早盘成交于1.4225%，后震荡于1.4175%-1.425%区间，午盘报收42/41.75。午间成交于1.4125%-1.42%区间，报收41.5/41.25。
1y repo：全天成交于1.365%-1.375%区间，报收37/36.75。
其他期限repo：1m成交于1.385%-1.3875%，3m成交于1.395%-1.3975%，6m成交于1.39%-1.3925%，9m成交于1.3775%-1.38%，2y成交于1.3625%-1.365%，4y成交于1.40%。
曲线方面：
- 3mx6m repo fly成交于-0.5bp。
- 6mx9m repo fly成交于-1.25bp。
- 3x6x9m repo fly成交于0.75bp。
- 9mx1y repo成交于-1bp。
- 1x2 repo成交于-0.75bp。
- 2x5y repo成交于5.25bp。
- 4x5y repo成交于2bp。
- 1x5y repo成交于5bp-5.25bp区间，报收4.75/4.5。

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猜你想问

这份报告主要分析了哪些内容？

这份报告主要分析了2026年10月27日银行间利率衍生品市场的收盘情况，涵盖了Repo端和Shibor端的具体数据，包括不同期限的Repo和Shibor利率、曲线方面以及基差表现。报告还总结了市场流动性、利率波动和曲线斜率变化等核心观点。

银行间利率衍生品市场未来发展趋势如何？

报告显示，银行间利率衍生品市场整体震荡，5y repo波动较大，1y repo相对稳定，长短期repo利率出现分化，曲线斜率有所变化。Shibor利率整体上行，1x5y shibor报收较高水平。这些变化可能预示着市场资金面和利率预期的调整，但具体趋势需结合后续市场动态观察。

报告中重点分析了哪些方向？

报告重点分析了Repo和Shibor利率的走势，特别是5y repo的波动性、1y repo的稳定性、长短期repo利率的分化以及曲线斜率的变化。此外，还关注了Shibor利率的上行趋势、1x5y shibor的高水平以及基差表现，并指出市场流动性不足的问题。

当前银行间利率衍生品市场现状如何？

当前银行间利率衍生品市场整体呈现震荡态势，5y repo波动较大，1y repo相对稳定，长短期repo利率分化明显，曲线斜率发生变化。Shibor利率整体上行，1x5y shibor报收较高水平，基差表现稳定但市场流动性不足，报价稀少。这些数据反映了市场资金面和利率预期的复杂变化。

这份报告有哪些风险提示？

报告提示，银行间利率衍生品市场存在一定的波动性和不确定性，特别是5y repo波动较大，长短期repo利率分化可能带来风险。Shibor利率上行和流动性不足也可能影响市场参与者的操作。此外，基差表现虽稳定，但仍需关注市场情绪和资金流向的变化，以规避潜在风险。