处置中的银行转账——实践和教训

核心观点

银行转让作为一种有序解决失败银行的工具，具有多方面优势。与银行清算和存款支付相比，银行转让可以：

• 保留失败银行的重要经济功能，如提供信贷；
• 限制公共部门在管理失败银行资产中的作用；
• 避免对转让资产进行漫长且昂贵的清算过程；
• 降低失败银行所需的损失吸收能力，使其成为解决中型银行的有效工具；
• 与其他解决工具（如选择性债权人减记和临时桥梁银行）相结合。

尽管银行转让的使用并不普遍，但近年来对其兴趣日益浓厚。虽然大多数司法管辖区的解决框架都包括转让工具，但全球范围内，银行转让并不是解决失败银行的最常见方式，尽管有些司法管辖区经常采用转让。美国和瑞士在 2023 年 3 月的银行失败事件中分别使用了银行转让来解决中型银行和国家支持的对全球系统性重要银行的收购。

关键数据

• 根据 IADI 的最新年度调查，约 85% 的受访者确认其司法管辖区提供转让工具，但不到 30% 的受访者报告该工具在实践中已被用于银行解决。
• 只有 36% 的 IADI 会员国拥有存款保险机构也是解决当局的框架。

研究结论

• 银行转让的成功需要满足几个关键条件，包括拥有合适的潜在收购者和流程、充足的资金以及市场对转让过程的透明度。
• 资金是影响转让策略的另一个重要因素，并为解决当局带来了重大挑战。由于失败银行资产和负债价值之间的常见差距，执行转让需要财务支持。
• 解决当局和存款保险机构通常为银行转让交易提供资源，这些资源通常由行业资助，旨在使纳税人免于承担失败银行转让的成本。
• 存款保险基金的可用性受到其机构框架、债权等级和授权的限制。
• 存款人偏好规则对银行转让的可行性有重大影响。赋予投保存款人优先权或超级优先权的制度将降低存款保险基金在银行清算中的净成本，从而限制可用于执行转让的资金量。
• 共享损失协议可以提供一些灵活性，使当局能够在银行转让的立即资金支出方面有所作为。SLA 可以帮助提供针对收购组合极端不良结果的保障，减少对潜在收购者的不确定性。
• 系统风险例外情况可以简化银行转让工具的使用。这些例外情况覆盖了存款保险基金适用的资金限制，从而允许当局在转让选项不是最昂贵的可用选项或其成本高于支付净成本的情况下为转让提供资金。

银行转让的组成部分

• 法律结构：转让交易通常作为资产交易结构，将失败银行的资产（如贷款、抵押贷款和证券）的全部或部分，以及（一些或全部）其负债（如投保和未投保存款）一起转移。另一种形式是所谓的股份交易，在这种情况下，代表对失败银行作为法律实体的所有权利益的股票被转移给收购者。
• 资产负债错配：失败银行资产和负债之间的价值差异会影响转让的组成。在许多失败的银行交易中，转移部分甚至全部资产可能不足以资助所有关键负债的转移。
• 准备：准备是成功执行失败银行转让的关键。当银行失败时，解决当局需要准备好迅速采取行动。解决当局在营销和出售失败银行方面面临重大挑战和时间限制。
• 投标人的资格：合格投标人必须满足几个标准，以确保收购者有足够的资本来收购，而不会影响其自身的稳健性或银行部门，或满足监管合规性状况。
• 资金：银行转让通常需要资金来完成。如果收购者估计营销组合的价值低于负债的价值，则银行转让将需要来自失败银行外部的财务支持。

银行转让的未来

• 危机状况的影响：危机时期，投标人对市场未来状态的不确定性可能会压低提交的出价价值，并增加与简单支付相比的银行转让成本。然而，危机时期可能是执行失败银行转让的最重要时期。
• 资金限制的影响：更严格的资金限制可能会使当局在解决过程中节省成本，但也会阻碍本质上具有价值的银行转让的完成。
• 存款人偏好的影响：在存款保险基金用于解决的情况下，一般存款人偏好可能由于更高的金融上限而更有利于金融稳定，从而为执行失败银行转让创造更多机会。